Decaissables

CAF= RESULTAT NET+DAP-(RAP+ PRODUITS DE CESSION) 46 II- Détermination de la capacité Représente la source, dégagée au cours de l ’exercice, d ’autofinancement par l’ensemble des opérations de gestion.  CAF = Produits encaissables - charges décaissables sauf produit de cession Opération de gestion  Cession d ’éléments d ’actif immobilisés sont éliminés.  CAF accroît le potentiel d ’endettement  CAF détermine la capacité de remboursement Dettes financières CAF Limite de 4 ans 47 Merci pour

équipements dont le coût total s’élèverait à 500 000 euros, durée d’utilisation prévue sur 5 ans, amortissement linéaire. Conditions d’exploitation Prix de vente d’un produit : 50 euros Coût variable unitaire décaissable (hors coût de financement) : 25 euros Charges fixes décaissables annuelles : 35 000 euros Le besoin en fonds de roulement d’exploitation de ce nouveau produit est évalué à 36 jours de chiffre d’affaires HT. Hypothèse de stabilité des prix. Modalités de financement - un emprunt

résultat. La Centrale de bilans propose certains retraitements aux SIG, ceci afin de les rendre comparables entre différentes entreprises.   Capacité d'autofinancement (CAF) C'est la différence entre les produits encaissables et les charges décaissables, à l'exclusion des opérations de cession des immobilisations. On parle de "capacité" car son montant n'est pas systématiquement employé à l'autofinancement (la CAF étant calculée avant distribution des dividendes). D'autre part, cette capacité

budgétaire 2.1. Synthèse de la construction du budget de trésorerie (voir schéma cidessus) Problèmes particuliers à certains postes 2.2. Il est évident que le budget de trésorerie ne regroupe que des dépenses et des recettes : ni les charges non décaissables, ni les produits non encaissables n’apparaissent dans les sommes considérées. Ainsi ne doivent pas être prise en compte :  Les dotations, le résultat, les variations de stocks  Les reprises, les quotes parts de subventions virées au résultat

algébrique du résultat (qui peut être négatif) et des dotations aux amortissements et provisions. Les amortissements permettent à l’entreprise de maintenir intacte son capital technique : les fonds ainsi retenus sur le résultat (à titre de charges non-décaissables) permettent de renouveler ces immobilisations en fin de période d’utilisation, ou de se développer. * Annonce plan : * première partie : * Deuxième partie : I – Le calcul des amortissements 1 – Les biens soumis à l’amortissement :

charge sur plusieurs exercices - Rôle financier : moyen de financement des immobilisations : autofinancement - Rôle économique : maintien de la capacité de production de l’entreprise 3) Nature : L’amortissement est une charge non décaissable 4) Systèmes d’amortissement : Il existe plusieurs systèmes d’amortissement : - Amortissement constant (linéaire) - Amortissement dégressif - Amortissement accéléré - Amortissement réel 5) Méthodes de calcul de l’amortissement

capacité de remboursement de l’entreprise. L’EBE est une sorte de résultat dû à l’exploitation de l’activité de l’entreprise, mais il est plus « juste » que le résultat d’exploitation car il n’intègre pas les produits et charges non décaissés ou décaissables d’exploitation. (produits et charges calculés à des fins fiscales). Nous allons voir par la suite comment le calculer. B. Un effet important du calcul de la rentabilité : l’effet de levier L’effet de levier de rentabilité est un phénomène mécanique

Les provisions pour risques et charges pourraient être éclatées : -dans les capitaux propres pour la partie à caractère de réserve, -dans les dettes à long terme pour la partie destinée à couvrir une charge décaissable à plus d’un an, -dans les dettes à court terme pour la partie décaissable à moins d’un an. Les produits constatés d’avance sont reclassés dans les dettes à plus d’un an ou dans les dettes à moins d’un an selon leur échéance. Les écarts de conversion passif (confère bilan fonctionnel)

excédent les emplois, il en résulte une augmentation nette de la trésorerie. Dans le cas opposé, la trésorerie diminue. Le bilan fonctionnel présente le cumul des flux de ressources et d’emplois échangés depuis la création de l’entreprise. Charges décaissables Vente et autres produits encaissables Acquisitions d’immobilisations Apports en capital Remboursements d’emprunts ENTREPRISE Subvention d’investissement stocks emprunts Creances clients Dettes fournisseurs, dettes fiscales

On observe ainsi que la rentabilité commerciale grimpe à près de 3% après plusieurs années de perte dans le compte de résultat. Ces pertes étant dues principalement à des dotations aux amortissements et provisions élevées, soit des charges non décaissables, et non contrebalancées suffisamment par des produits exceptionnels, la rentabilité commerciale ne pouvait être positive. De plus, d’après les documents comptables, on constate des charges financières de près de 2 millions d’euros en 2009, témoignant