Decaissables

cessions d’actifs qui sont aléatoires. Les cessions d’actifs sont traitées à part dans le tableau de financement. Pour trouver la CAF on repart du compte de résultat et on redescend le plus bas possible dans les charges et produits encaissables et décaissables. Dans les SIG cette descente s’arrête à la ligne des dotations aux provisions et amortissements. Le dernier solde, pur en trésorerie, est l’EBE. Donc : Excédent brut d’exploitation - 65 autres charges de gestion courante + 75 autre produits

| 3. calcul des cash flow: CF = recettes _ dépenses = Chiffre d'affaire _ charges décaissables On sait que le résultat net = CA _ (charges décaissables + dotations) Alors : CA = résultat net + charges décaissables + dotations Donc les cash flow = résultat net + dotations Résultat net = 2 202 917,879 Dotations = 2 497 161,4 On envisage un taux de croissance du résultat net annuel

matières 1ere, autres charges et charges externes (loyer, redevance crédit-bail, électricité, expert comptable..), Impôt et taxes, salaires, charges sociales, DAP (charges calculées → voir plus loin) charges financières Les charges financières décaissables sont comptabilisées dans les comptes 66. Celles qui ne 27 Fiscalité sont pas déductibles doivent être réintégrées au bénéfice comptable pour déterminer le bénéfice fiscal. Globalement les intérêts des sommes dues à des tiers sont déductibles

réaliser des économies au niveau de certains coûts d’exploitation. Il existe deux méthodes d’estimation des cash-flow : q Méthode comptable : elle consiste à calculer le cash-flow net à partir du bénéfice comptable en annulant les charges non décaissables (amortissement) et en ajoutant les autres éléments encaissés et ne pouvant pas être considérés comme des produits. CFN = Bce net + amortissement + autres éléments encaissables q Méthode des encaissements et décaissements : elle consiste

et de charges calculés Pour définir la CAF, il faut donc uniquement prendre en compte les charges décaissables et les produits encaissés. Il faut de fait corriger le Résultat de l'exercice en y ajoutant le total des charges calculées qui ont été prises en compte et en le diminuant du total des produits calculés qui ont été rajoutés. 195 Les charges calculées : (ou charges non décaissables) Elles correspondent d'une part aux dotations aux amortissements qui constatent une dépréciation

des opérations aura eu une contrepartie monétaire. Par exemple, le chiffre d’affaires devient un flux de trésorerie définitif, au moment où la vente est réglée par le client. La capacité d’autofinancement est donc composée de flux encaissables et décaissables (et non encaissés et décaissés). Il existe deux causes qui expliquent que la CAF ne soit pas immédiatement dans la caisse de l’entreprise : l’existence des stocks, et le décalage entre le paiement des différentes charges et l’encaissement du prix

l’excédent de trésorerie d’exploitation (ETE)… mais seulement avant impôts, - la capacité d’autofinancement qui n’est pas celle de 1982, car elle inclut les «dotations courtes» sur actif circulant et trésorerie, traitées comme «charges provisionnées» décaissables, - l’autofinancement de l’exercice. A la différence des plans 1982 et OCAM, ces soldes de gestion et financiers ne nécessitent aucun «retraitement», ils n’appellent donc pas les critiques justifiées que l’on adresse aux soldes du plan français

courantes CAF= Résultat net + DAP + Valeur comptable des éléments d’actif cédés – Reprises – Produits de cession – Quote-part subvention virée au résultat Ou CAF= EBE + Autres produits encaissables (sauf produits de cession) – Autres charges décaissables Les principales sources de financement Le financement par fonds propres 1- La capacité d’autofinancement (suite) La CAF ne doit pas être considérée comme un montant de liquidité disponible au cours de l’exercice. La partie liquide correspond

= 552.54 ** 150 995 (encaissements de mai) – 55 254 (montants escompté en avril) = 95 741 IV – Les documents de synthèse prévisionnels. Exemple du livre simple : il suffit d’avoir les données des produits et charges non encaissables / décaissables en + des budgets précédents. Mais parfois cela peut être un peu plus complexe Distribution Fiches et exercice « Plein Pot » Faites l’exercice sur les B de T en autocorrection (signaler juste que les augmentation de capital atterrissent

institutionnels (zinzin) Le quasi fonds propres (certificats d’investissement) * les fonds propres d’origine interne Ils sont générés par l’entreprise elle même, CAF --> capacité d’autofinancement. Ensemble des produits encaissables moins charges décaissables. Se calcule sur une année. Le solde est ce qui reste en trésorerie, il finance l’entreprise. C’est une richesse monétaire dégagé par l’entreprise elle même. Le tableau de financement recense toutes les ressources financières de l’entreprise susceptibles