Decaissables

sensibilité des variables. En pratique, on identifie d’abord des variables essentielles auxquelles on applique ensuite des variations significatives pour voir l’effet produit sur les résultats escomptés du projet (baisse du CA de 10%, hausse des charges décaissables de 10%, augmentation de 10% du montant des investissements, forte progression du BFR…) Bref, les tests de sensibilité, étudient la sensibilité du projet ou la variation du résultat du projet pour une diminution ou une augmentation d’un élément

Portail des Etudiants d’Economie -9- Professeur Mme ALAMI Introduction en Analyse Financière b- Méthode soustractive : Capacité de financement (CAF) = Excédent brut d’exploitation ou insuffisance brute d’exploitation – Charges décaissables (Autres charges d’exploitation, Charges financières sauf dotations sur actif immobilisé et financement permanent, charges non courants (sauf valeurs nettes d’amortissement et immobilisations cédées et dotations sur actif immobilisé ou sur le

                                   Pr.  HASSAINATE  Mohammed  Saber 2 -­‐   Sur   le   plan   financier,   leur   caractère   de   charge   non   décaissable   fait   apparaître   la   dotation   aux   amortissements   comme   une   composante   essentielle   de   la   capacité   d’autofinancement  (CAF)  de  l’entreprise.     Cependant

éventuellement de l’AIRSI Le délai ou TE de la TVA et de l’AIRSI déductible ne dépend pas du volume d’activité mais du régime fiscal qui conditionne la date de la déclaration. Ainsi, pour les entreprises soumises au régime du réel normal, la TVA est décaissable le 15 du mois suivant celui au cours duquel elle est calculée. La durée moyenne sur un mois étant de 15 jours (30/2), TE = 15 + 15 = 30 jours. La situation est différente pour les entreprises taxables au régime du réel simplifié. g)

au cours de l’exercice qui restent à payer à sa clôture. Il faut neutraliser les charges payées et comptabilisées au cours de l’exercice mais qui sont consommées au cours de l’exercice suivant ou précédent * analyse des principales charges décaissables : achats : pas de différence en compta et en fisca * les achats sont déductibles du résultat de l’exercice où est intervenue la reception de la livraison * variation des stocks * le cout des achats qui n’ont pas été consommées

les parenthèses susmentionnées, ainsi que leur contenu) et l'autofinancement. Or, la part consacrée à l'autofinancement correspond alors à la Capacité d'Autofinancement diminuée du montant des dividendes versés aux actionnaires. Les charges non décaissables correspondent d'une part aux dotations aux amortissements qui constatent une dépréciation des éléments de l'actif mais qui n'a pas entraînée de dépense de la part de l'entreprise, et d'autre part aux dotations aux provisions car la dépense dans

€ et pour l’activité kayak 211 311 €. Ce qui représente une prévision du chiffre d’affaires de 745 968 € T.T.C. Le résultat prévisionnel Le résultat reprend le chiffre d’affaires de chaque activité. Ce chiffre est diminué de toutes les charges décaissables. Ce qui nous donne le résultat prévisionnel. Pour le mettre en pourcentage du chiffre d’affaires, j’ai fait un rapport entre le résultat prévisionnel de chaque activité et le chiffre d’affaires total. J’obtiens donc un pourcentage total de 22.38

résultat comme des Dotations aux provisions pour créances douteuses Crédit Provisions pour créances douteuses produits divers. Une provision pour créances douteuses est une Une provision enregistre la possibilité qu’un actif du charge non décaissable qui représente le montant du bilan ne soit pas réalisable à 100%. principal restant dû que l’institution pense ne pas La perte de valeur d’un actif peut être due à des évènements tels pouvoir recouvrer. Elle est enregistrée comme un que la

La prédominance est encore économique. On aurait d’ailleurs pu y ajouter la gestion de trésorerie ; en effet, aujourd’hui les conditions de paiement des sous-traitants sont plus longues que celles des salariés et de certains coûts immédiatement décaissables (EDF par exemple) ; ce critère va donc également dans le sens de la sous-traitance. Produire ou sous-traiter Volume fort Prix du sous-traitant < (coût de production + quote-part frais généraux de production et frais de siège) Prix du sous-traitant

correspond pas toujours à une entrée d’argent (on parle de produit non encaissable), et une charge ne signifie pas toujours une sortie d’argent (on parle de charge non décaissable). Le résultat net affiché dépend ainsi de la manière dont les dirigeants vont choisir d’évaluer certains produits et charges non encaissables/non décaissables, par exemple les amortissements des immobilisations incorporelles et corporelles, les provisions, les variations de stocks. Le tableau des flux de trésorerie n’est pas