Eonia

mal d’opé en blanc, mais depuis la dernière crise les opé en blanc ont diminués surtout pour les échéances au dela de la journée. Car le marché interbancaire est dominé par des échanges au jour le jour, le taux représentatif des échanges quotidiens EONIA (= European Overnight index average 0.923% le 28/01)= TEMPE (taux euro moyen pondéré de la zone euro) il est calculé et publié quotidiennement par la fédération des banques à partir d’un panel de 44 banques. On élimine les extrême et on calcul un taux

comprend 3 portefeuilles principaux : - IXOFRFCAC : d'un yearly P&L d’environ -XXX M€, il comprend des options vanilles OTC et listées sur le CAC40, des IRS indexés sur les différents Euribor, les Libor, ainsi que d'autres instruments tels que les EONIA (Euro Overnight Index Average), les Zéro Coupons CAC, etc... . On trouve aussi dans IXOFRFCAC des options barrières indexées CAC40 ainsi que des variance swap et des plans d'épargne. Ce portefeuille est intéressant car les nouveaux deals sont réalisés

d’actions. | |OPCVM obligations et autres titres de créances (euros, internationaux) : investis sur un marché de taux. | |OPCVM monétaires (euros ou à vocation internationale) : affichant une référence à un taux monétaire (Eonia, Euribor). | |OPCVM à formule : dont la performance repose sur l’application mécanique d’une formule de calcul prédéfinie, à des instruments | |financiers (actions, indices, etc.).

une meilleure rentabilité de ce fonds. | Euro Stoxx 50 | S&P 500 | Indice BAIF | LUSO CARBON FUND | NOBC Europe | | Medaf | -19,51% | -3,53% | -10,23% | -5,27% | -10,40% | | Sharpe | -0,08% | -0,10% | -1,37% | -0,03% | -0,96% | | Eonia | 0,9963% | | | | | | La rentabilité du fonds carbone lie à un autre facteur L’analyse des rentabilités a permis de souligner que le fonds carbone ne suit pas la tendance des marchés mis à part pour la fin de période 2011. Sa performance

du hedge fund de participer à la performance du fonds. Elles sont de l’ordre de 15% à 25% de la performance du fonds et peuvent être d’une part conditionnées à l’atteinte d’un niveau minimum (« hurdle rate »), en général le rendement d’un T-Bill ou EONIA, et d’autre part soumises à un « high-water mark », c’est-à-dire que la performance fee n’est perçu que sur le dépassement du plus haut historique (le « highwater mark »). Ainsi, comme le montre la figure ci-dessous, si la « Net Asset Value » (NAV)

nationale des liquidités càd des facilités de prêts ou bien elles peuvent déposer auprès de la banque centrale nationale des excédents de liquidités : les facilités de dépôts. Les taux sont fixés par la BCE. b. Les taux de facilités : corridor et le taux EONIA. Les taux de facilités de prêts et les taux de facilités de dépôts forment un corridor à l’intérieur duquel les taux du marché au jour le jour varient. EUNIA : Euro Overnight Index Average. Taux au jour le jour des prêts interbancaire et ce taux fluctuent

aussi pour les crédits aux entreprises. Conditions financières Les conditions financières du crédit à court terme varient selon le niveau des taux d’intérêts sur le marché de l’argent entre banques qui correspond à leur coût de refinancement (taux Eonia ou taux Euribor). Les taux interbancaires évoluent en fonction des niveaux des taux directeurs de la Banque Centrale Européenne. A long terme, le cout du refinancement des banques est directement sous l’influence du niveau des taux du marché obligataire

opérations. L’objectif de ces opérations est de contrôler l’évolution du taux d’intérêt du marché au jour le jour (le JJ). Ce taux d’intérêt est représenté par le taux effectif moyen pondéré en euros (TMP) ou l’European OverNight Index Average (EONIA) : il est réalisé par la moyenne des taux interbancaires des 64 banques des plus importantes de la zone Euro. Les opérations de réglage fin ont pour objectif de contrôler l’évolution de ce taux. La BCE souhaite que les évolutions du taux au jour

européenne « facilité de dépôt» B- Les taux de facilités Les taux des facilités de prêts -- Les taux des facilités de dépôt Forment un tunnel / corridor à l’intérieur duquel les taux du marché au jour le jour varient : taux de marché s’appelle EONIA : Euro overnight Index Average : taux au jour le jour du marché monétaire européen fluctuant à l’intérieur du tunnel défini par la BCE. Le taux REFI : est au centre de ce corridor, et ces 3 taux dépôt, REFI, et prêt sont les principaux indicateurs

Le 9 août 2007, La première banque française, par ses fonds propres35(*) , BNP Paribas annonce le gel (réalisé le 7 août ) des actifs de trois fonds monétaire dynamique OPCVM d'une valeur totale de 1,6 milliards d'euros ( gérés par BNP Paribas ABS Eonia, BNP Paribas ABS Euribor et Parvest Dynamic ABS ) ( liés aux Sécurités des prêts aux Etats Unis)36(*). La banque était incapable de chiffrer les actifs de ces fonds depuis que les négociations des Mortgage securits étaient virtuellement arrêtées et