Eonia

BCE et taux du marché monétaire (en pourcentage annuel ; données quotidiennes) -- Taux de la facilité de prêt marginal Taux de la facilité de dépôt Taux des opérations principales de refinancement/taux de soumission minimal Taux au jour le jour (Eonia) Taux marginal de l’opération principale de refinancement 6,0 6,0 5,5 5,5 5,0 5,0 -- - - - - 4,5 -- - - - - - - - - - 4,0 4,5 4,0 -- - - - - 3,5 3,0 3,5 ----------- 3,0 ---- 2,5 2,5 2,0 2,0 1,5 T1 T2 2000 T3 Sources : BCE et Reuter

(taux fixe des opérations principales de refinancement, 2 %) est le principal taux directeur de la BCE ; Le taux de la facilité de dépôt, 1 %, est le taux auquel la BCE rémunère l'argent placé auprès d'elle par les banques qui ont trop de liquidités ; Eonia (Euro overnight index average), 1.28 %, mesure le taux d'intérêt effectif prévalant sur le marché interbancaire au jour le jour. C'est une moyenne pondérée sur les opérations de prêt en blanc en euros communiqués par un panel de banques ; Le taux marginal

faut donc connaitre toute la ”courbe des taux”, c’est ` a dire aujourd’hui les taux `a toutes tes ´ech´eances, donc `a 1 jour, 2 jours, 4 semaine, 4 mois, 12 ans, etc.. Voici, en europe, les taux de r´ef´erences `a court termes principaux: • EONIA (Euro Overnight Index Average) : taux au jour le jour. • EURIBOR (Euro InterBank Offered Rate) : taux `a 1, 2, 3 semaines et de 1 `a 12 mois. • LIBOR Pareil pour la livre anglaise. et beaucoup de taux proprement fran¸cais (TAM,...) 2.3. Actifs

25/0.25 3.25/3.25 0.06/0.08 0.25/0.25 0.91/0.82 3.71/3.58 4.61/4.49 0.58/0.75 0.25/0.25 3.25/3.25 0.10/0.12 0.25/0.25 0.85/0.82 3.68/3.62 4.62/4.56 0.75/0.75 0.25/0.25 3.25/3.25 0.15/0.16 0.27/0.29 0.95/1.02 3.72/3.83 4.65/4.71 Allemagne Eonia B.C.E Taux marginal Taux repo Taux depôt Euribor à 3 mois Bobl à 5 ans Bund à 10 ans Bund à 30 ans (*) moyenne et fin de période 3.86/2.35 4.77/3.00 3.90/2.50 3.00/2.00 4.64/2.89 3.99/3.29 4.01/2.94 4.49/3.53 0.72/0.41 2.09/1.75 1.28/1.00 0.47/0

lorsque ce prêt est consenti par une société passible de l’IS. Les deux parties peuvent convenir que le prêt ne soit pas rémunéré lorsqu’il est consenti sur une courte durée. Modalités couramment rencontrées Taux : référence monétaire (exemple EONIA) ou taux plafonné. Périodicité de paiement : annuelle, trimestrielle, in fine. Parfois capitalisé. Base de calcul : 360 ou 365 jours. Remboursement : en numéraire ou en titres. In fine ou par anticipation. Lors de versements fractionnés

....................... LBPAM ACTIONS TELECOM R ......................................................�������� LBPAM CONVERTIBLES EUROPE I...............................................�������� LBPAM EONIA ��� MOIS I ..............................................................�������� LBPAM EONIA ���� MOIS I ............................................................�������� LBPAM MULTI ACTIFS A.................................................................�������� LBPAM MULTI ACTIONS EUROPE

lignes non engagées sur le marché monétaire et de découvert auprès des grandes banques. Les taux d’intérêt effectifs au titre de ces lignes varient en fonction des conditions du marché mais en moyenne ils correspondent à l’Euro OverNight Index Average (EONIA) plus 100 points de base. 13.16.2. Actions préférentielles : Le Groupe a émis des actions préférentielles sans step-up d’un montant de 200 millions d’euros le 18 mai 2007. Les intérêts sont versés chaque année à terme échu au taux fixe de 6,576 %,

bancaires à court terme en contractant tout emprunt sur le marché et d‟effectuer tous placements. Chaque avance octroyée par EuropaCorp à l‟une de ses filiales porte un intérêt égal au taux moyen mensuel du marché monétaire (moyenne mensuelle du taux EONIA) majoré d‟une rémunération de 1,5%. La convention est tacitement renouvelée par période annuelle. Le 1er avril 2005, un avenant à cette convention a été conclu aux fins d‟inclure dans le périmètre de la convention toute société dans laquelle EuropaCorp

des facilités permanentes de dépôt - Taux des facilités permanentes de prêt  taux au jour le jour Pour ce qui est du taux de marché, le taux des prises en pension est le taux "repos" Le taux du marché monétaire européen au jour le jour est le taux EONIA (Euro Overnight Index Average) => indice moyen des taux au jour le jour. Cela correspond à l'ancien T M P avant l'Euro. I B O R = Inter Bank Offered Rate => le taux interbancaire offert Les I B O R on les fait préceder de la première lettre de la place

transaction Les instruments financiers à terme qui ne peuvent être qualifiés de couverture selon les dispositions de la norme IAS 39 sont classés en « Actifs financiers à la juste valeur par résultat ». Il s’agit notamment - des swaps de transformation Eonia / Euribor adossés aux emprunts émis en Euribor, - des caps non adossés en couverture de juste valeur au sens de la norme IAS 39 comme décrit au paragraphe précédent, - de cross-currency interest rate swaps ne pouvant pas être désignés comme instruments