Euribor

donc) Pour le couple €/$ : o εt = taux de change SPOT à l’incertain entre $ et € c'est à dire 1$= εt € o Ft+1 = taux de change à terme (dans un an) à l’incertain entre $ et € c'est à dire 1$ = Ft+1€ o r= taux d’intérêt nominal monétaire en Europe (Euribor 1 an = taux de change interbancaire en Europe) o rt = taux d’intérêt nominal monétaire aux Etats-Unis (Fedfond = taux de change) Il y a PTI couverte lorsque les deux opérations suivantes sont équivalentes Marché européen t0 1€ (1+r)

notamment pour l’Irlande et pour le Portugal. La tension a atteint son maximum au cours des mois de novembre et de décembre, comme le montrent les niveaux atteints par les spreads entre les taux des prêts interbancaires non sécurisés (Libor USD ou Euribor) et les taux Overnight Indexed Swap sur le dollar américain ou sur l’euro (graphique 3.4). Ces spreads, représentatifs du risque de crédit implicite sur le marché monétaire, sont toutefois restés en deçà des niveaux atteints fin 2008. La segmentation

jour en blanc réalisé par les banques retenus pour le calcul de l'euribor – taux de référence du marché interbancaire EURIBOR → taux intermédiaire offert entre banques pour la rémunération de dépôts dans la zone euro. Moyenne arithmétique des taux d'intérêts prêteurs sur 1 à 12 mois pratiqués par 57 banques -élimination des 15% les plus élevés et des 15% les plus bas). Euribor à 1, 3, 6 et 12 mois – taux de référence du marché monétaire 2- Le marché des titres de créances négociables a-

organisme professionnel NB : * Le marché en blanc est un marché de très court terme (85 % des volumes sont au jour le jour) d’échange de la liquidité sur lequel les transactions se font sans garantie. C’est sur ce marché que les taux EONIA et EURIBOR sont calculés. * Le marché de la pension recouvre les opérations de prêts et emprunts contre remise de garantie. Il est plus sûr que le marché en blanc mais à cause des formalités qu’il exige, il est plus coûteux et moins rapide. * Le

organisme professionnel NB : * Le marché en blanc est un marché de très court terme (85 % des volumes sont au jour le jour) d’échange de la liquidité sur lequel les transactions se font sans garantie. C’est sur ce marché que les taux EONIA et EURIBOR sont calculés. * Le marché de la pension recouvre les opérations de prêts et emprunts contre remise de garantie. Il est plus sûr que le marché en blanc mais à cause des formalités qu’il exige, il est plus coûteux et moins rapide. * Le

différence entre le taux auquel les banques empruntent et le taux directeur est appelée prime de risque (ou spread en anglais) et est calculée par l' indice TED (en) pour le cas américain. À partir de la crise de confiance du mois d'août 2007, le taux Euribor s'est envolé, atteignant 4,95 % en décembre 2007 alors que le taux directeur était de 4 % (2007) et qu'en temps normal, elles auraient emprunté à 4,20 %. En octobre 2008, l'indice TED a même atteint le niveau historique de 4 % de différence alors

absolument g´n´ral, le gain sur les contrats e e e permettra de compenser la perte sur le march´ physique , cela ` condition que le ratio de couverture e a ait ´t´ correctement calcul´. ee e Par exemple, le vendredi 02 novembre 2012 le taux Euribor 3 mois est de 0,197 % dans la zone euro. Un emprunt de 100 millions e sur 3 mois coˆte 49250 e d’int´rˆts. Si les taux montent ` 0,500 %, le coˆt u ee a u de l’emprunt devient 125 000 e soit un surcoˆt de 75750 e . u Mais si 100 contrats de

portefeuille diversifié d’obligations émises par des entreprises. * Cession des obligations à une SPC qui finance l’achat par une émission obligataire titrisée. * Si le portefeuille rapporte en moyenne EURIBOR + 0,30 % et que le coût de financement de la titrisation est de EURIBOR + 0,20 %, l’opérateur qui a mis l’opération en place empoche un gain immédiat provenant de ce différentiel. Ce type de transaction de titrisation, où les actifs sont des créances quelconques sur des entreprises

d'euros (b) Euribor + 0,750 % na Emprunt bancaire - ligne de crédit de 450 millions d'euros (c) Euribor + 0,160 % na na 4,600 % na Juillet 2014 Emprunt bancaire - Maroc Telecom Emprunts bancaires - autres filiales de Maroc Telecom Juin 2015 selon emprunts na selon emprunts 63,9 - Titrisation de créances (d) Euribor + 0,400 % na Mars 2016 421,7 310,0 Prêt d'actionnaire (Vivendi) Euribor + 0,35 % na Décembre 2012 - 1 000,0 Prêt d'actionnaire (Vivendi) Euribor + 2,50 % na

première banque française par ses fonds propres, BNP Paribas, annonce le gel (réalisé le 7 août) des actifs de trois fonds monétaires dynamiques OPCVMd’une valeur totale de 1,6 milliards d’ euros (gérés par BNP Paribas ABS Eonia, BNP Paribas ABS Euribor et Parvest Dynamic ABS) (liés aux sécurités des prêts aux États-Unis). La banque était incapable de chiffrer les actifs de ces fonds depuis que les négociations des (en)mortgage securities étaient virtuellement arrêtées et donc empêchaient les investisseurs