Euribor

marché organisé : sur Euronext-Liffe existent le contrat « 3 M Euro Euribor » couvrant les fluctuations à court terme des taux d’intérêt sur le marché monétaire et le contrat « Long gift futures » couvrant les taux à long terme et en particulier les portefeuilles obligataires ; - les contrats optionnels de taux d'intérêt cotés sur un marché organisé : sur EuronextLiffe par exemple, c'est le contrat d'option sur « 3 M Euro Euribor » pour le court terme ou sur « Long gift futures » pour le long terme

s’effectuer directement entre les établissements de crédit. 3 principaux taux d’intérêts : -Taux directeur de la BC : qui sert référence pour la politique monétaire. -Taux EONIA : c’est un taux moyen qui varie chaque jour. -Taux EURIBOR : est un taux interbancaire à une échéance possible de 3 mois. Sur ce marché interbancaire, 2 catégories d’opération distingués : le financement interbancaire, les opérations techniques avec les correspondances. Le 1er constitue l’essentiel des

Selon un principe absolument g´en´eral, le gain sur les contrats permettra de compenser la perte sur le march´e physique , cela `a condition que le ratio de couverture ait ´et´e correctement calcul´e. Par exemple, le vendredi 02 novembre 2012 le taux Euribor 3 mois est de 0,197 % dans la zone euro. Un emprunt de 100 millions e sur 3 mois coˆ ute 49250 e d’int´erˆets. Si les taux montent `a 0,500 %, le coˆ ut de l’emprunt devient 125 000 e soit un surcoˆ ut de 75750 e . Mais si 100 contrats de nominal

antérieurs, est repris dans les Bulletins mensuels publiés par la Banque centrale européenne. Les taux Euribor à trois mois, dont le niveau était resté relativement stable autour de 2,62,7 %, ont enregistré une hausse brutale à la fin du troisième trimestre 1999, à environ 3,1 %, consécutive aux craintes de problèmes liés au passage à l’an 2000, puis sont passés au-dessus de 3,5 % le 3 novembre. Les taux Euribor à six et douze mois ont également progressé régulièrement au troisième trimestre de cette année

portefeuille diversifié d’obligations émises par des entreprises. • Cession des obligations à une SPC qui finance l’achat par une émission obligataire titrisée. • Si le portefeuille rapporte en moyenne EURIBOR +0,30% et que le coût de financement de la titrisation est de EURIBOR + 0,20%, l’opérateur qui a mis l’opération en place empoche un gain immédiat provenant de ce différentiel. Ce type de transaction de titrisation, où les actifs sont des créances quelconques sur des entreprises,

immédiate répond à une forte demande de la clientèle, d'autant que c'est généralement une épargne sûre et garantie par l'état. 3.6 Le taux servi au livret A est calculé comme la demi-somme de l'inflation est et la moyenne des taux courts. (Euribor et eonia), avec un plancher minimum égal à l'inflation majorée de 0,25%. Le taux du LEP étant supérieur à celui du livret A, on peut alors dire que la rémunération de ces deux Livrets couvre au moins l'inflation. 3.7 Le PEL à une durée contractuelle

20 3 01 Q 20 4 02 Q 20 1 02 Q 20 2 02 Q 20 3 02 Q 20 4 03 Q 20 1 03 Q 20 2 03 Q 20 3 03 Q 20 4 04 Q 20 1 04 Q 20 2 04 Q 20 3 04 Q 20 4 05 Q 20 1 05 Q 20 2 05 Q 20 3 05 Q 20 4 06 Q 20 1 06 Q 20 2 06 Q 20 3 06 Q 20 4 07 Q 20 1 07 Q 2 EMU 3-month EURIBOR-Quantum (non-additive or stock figures) - units: % p.a. - power: 0 EMU Taylor Déflateur 12 Cet écart semble avoir contribué à la bulle immobilière Lorsqu’on examine le lien entre ce gap de taux d’intérêt et la hausse des prix du logement

risque de taux fixe : Convexité, plus le taux monte, plus le prix baisse mais moins vite grâce à la convexité, c’est la hausse des taux. Le risque de taux variable : EONIA… Le risque de taux révisable : EURIBOR/LIBOR, ce sont des taux fixes sur des durées courtes et des taux variables par palier. EURIBOR : c’est le taux du marché monétaire européen, il est égal à la moyenne arithmétiques des taux offerts sur le marché bancaire européen pour une échéance déterminée (entre 1 semaine et 12 mois). Il est

budgétaire : 63,2 milliards Nombre de demandeurs d’emploi en plus : 45 000 Taux de chômage : entre 8 et 8,5 % Indice de référence des taux longs : OAT 10 ans Niveau : 3,82% Indice de référence des taux courts : Euribor 3 mois Niveau : 2,06% Tx de change euros/dollars : 1,29 Prix du baril de pétrole : 60 dollars Taux de la BCE : 2% FED : entre 0 et 0,25 % Niveau du CAC : 3085 FT : 18,15 Crédit agricole : 9,20 Montant du plan d’aide à l’économie

est environ trois mois, est normalement toujours supérieur au taux directeur de la banque centrale, la différence est calculée par l’indice TED et considérée comme une prime de risque. A partir de la crise de confiance du mois d'août 2007, le taux Euribor s'est envolé, atteignant 4,95 % en décembre 2007 alors que le taux directeur était de 4 % (2007) et qu'en temps normal, elles auraient emprunté à 4,20 %. En octobre 2008, l'indice TED a même atteint le niveau historique de 4 % de différence alors