Euribor

exemple va nous permettre d’appréhender l’intérêt de cette mesure. Observons sur un même graphique les évolutions entre le 8 janvier 1999 et le 8 juin 2007 de l’indice européen MSCI Europe et du taux d’intérêt Euribor 3 mois, ainsi que de leurs rentabilités hebdomadaires. MSCI Europe Euribor 3 mois 2000 2002 2004 2006 F IGURE 1.1 – Évolutions des indices du MSCI Europe et de l’Euribor 3 mois Nous remarquons sur les Figures 1.1 et 1.2 que la variation des indices et la dispersion

inversement. * Dans la zone euro, l'indice PMI composite s’est maintenu en août 2012 à 46,6 (46,5 en juillet). * Son niveau reste en dessous du seuil symbolique de 50 points (i.e. morosité de la conjoncture). Taux directeurs taux courts Euribor 3 mois : 0,27% Taux de refinancement : 1,00% Taux des dépôts : 0,25% Taux du Prêt Marginal : 1,75% Impact variation taux directeurs Euro/dollar? Une hausse TD par la RF fait augmenter le $ et réduit la tension sur le marché énergétique. Le pétrole

différence entre le taux auquel les banques empruntent et le taux directeur est appelée prime de risque (ou spread en anglais) et est calculée par l’indice TED pour le cas américain. À partir de la crise de confiance du mois d'août 2007, le taux Euribor s'est envolé, atteignant 4,95 % en décembre 2007 alors que le taux directeur était de 4 % (2007) et qu'en temps normal, elles auraient emprunté à 4,20 %. En octobre 2008, l'indice TED a même atteint le niveau historique de 4 % de différence alors

souvent corrélé à l’Euro Interbank Offered Rate ou EURIBOR. Le Vernimmen le définit comme « le taux du marché monétaire européen égal à la moyenne arithmétique des taux offerts sur le marché bancaire européen pour une échéance déterminée ». Les EURIBOR les plus couramment utilisés allant de une semaine à trois mois, l’EURIBOR trois mois semble être le plus pertinent pour analyser l’évolution des taux d’intérêts depuis 2000. EURIBOR 3 mois (euribor 3 mois de 2000 à 2010) [pic] Source : Boursorama

mobilisation des créances client - la charge de recouvrement des créances - la garantie du paiement de ces créances Coût - Intérêt d'escompte : EURIBOR 2 mois  3 % - Commissions : - par bordereau d'escompte : 35 € - par effet : 12 € - Intérêt d'escompte : EURIBOR 2 mois  3 % - Commissions : - par bordereau de cession : 80 € - par effet : 12 € - Intérêt : EURIBOR 3 mois  3 % - Commissions (selon les caractéristiques des créances et la qualité du client cédé : 0,8 à 2 % du montant de la cession Risque

l’acheteur de protection se protège contre la dégradation du spread de l’obligation d’un émetteur par rapport à l’obligation d’Etat de même échéance.  Le total return swap : permet d’échanger la perf d’un actif qcq contre une référence variable (Euribor). L’acheteur de protection peut ainsi transférer intégralement le risque de crédit et le risque de marché générés par l’actif ss-jacent au vendeur. Le versement des flux peut intervenir soit à l’échéance (antérieure à la maturité du ss-jacent), soit

------------------------------------------------- Les options de première génération ------------------------------------------------- Cap : il permet de plafonner un taux d’emprunt. Exemple: Dans le cadre de la gestion de son risque de taux, l'acheteur d’un Cap 5 ans 6% contre Euribor 3 mois verra ainsi son taux variable d’emprunt 3 mois « cappé » à 6% pendant une durée de 5 ans (à condition que les calendriers des fixings et que les montants nominaux de l’emprunt et du cap soient identiques). * Floor : il permet de minorer

l’acheteur de protection se protège contre la dégradation du spread de l’obligation d’un émetteur par rapport à l’obligation d’Etat de même échéance.  Le total return swap : permet d’échanger la perf d’un actif qcq contre une référence variable (Euribor). L’acheteur de protection peut ainsi transférer intégralement le risque de crédit et le risque de marché générés par l’actif ss-jacent au vendeur. Le versement des flux peut intervenir soit à l’échéance (antérieure à la maturité du ss-jacent), soit

livret A est réglementé. En effet, le taux de ce livret est calculé par la banque de France, les 15 Janvier et les 15 Juillet de chaque année. Le taux servi du livret A et calculé comme la demi somme de l’inflation et de la moyenne des taux courts (Euribor et Eonia), avec un plancher minimum égal à l’inflation majorée de 0,25%. Si le taux est modifié, il est publié au journal officiel et applicable le 1er jour de la quinzaine suivante. f) Pour obtenir un rémunération plus importante, il faut aller

Average) C’est la moyenne des taux du jour entre grandes banques européennes. Actuellement, l’EONIA est à 0,66% car les banques sont très liquides donc elles n’acceptent de se financer qu’à un taux bas.  EURIBOR Il est déterminé sur des échéances plus longues que pour l’EONIA, il existe un EURIBOR 1 mois, ..., 12 mois. C’est une moyenne, journalière, des taux sur le marché monétaire élargi. Actuellement, l’EURIBOR 1 mois est à 0,64%. 2. Les taux bancaires en Frances a. Rémunération des dépôts