Euribor

Souplesse CAP3 Souplesse CAP2 3,90% 4,05% 4,25% 4,35% 4,40% 3,15% 3,45% 3,45% 3,55% 3,75% 3,85% 3,95% 4,05% 4,50% 4,50% 3,25% 3,65% 3,90% 4,00% 4,20% 4,25% 4,25% 4,30% 3,85% 4,00% 4,20% 4,30% 4,35% TAUX VARIABLES CAPE 1,2,3 EURIBOR 12 mois CAPE 0 EURIBOR 12 mois 2 à 4 ans > 4 à 5 ans > 5 à 7 ans >7 à 10 ans >10 à 12 ans >12 à 15 ans >15 à 17 ans >17 à 20 ans >20 à 25 ans >25 à 30 ans > 30 à 35 ans Habitat souplesse (PAS/PC/PTH/PII amortissable) CAPE 3 durée fixe ou durée ajustable

du Livret A et du LEP couvre-t-elle au moins l’inflation ? La rémunération du Livret A et du LEP est calculé en fonction de l’inflation. Depuis 2008, le taux du livret A est calculé de la façon suivante : 1er cas : Moyennes mensuelles du taux EURIBOR 3 mois et du taux EONIA, ainsi que le taux d’inflation moyen sur les 12 derniers mois. 2ème cas : taux d’inflation augmenté d’un quart de point. Le plus élevé des deux résultats obtenus sera retenu pour le calcul du taux d’intérêt. En conclusion

Exemple : Le contrat AUD/USD porte sur 100000 AUD, notre importateur précédent aurait pu acheter 10 contrats juin 2012 au prix de 1.0395. (Exemple) Euro/Aud |   |   | tc | euro en dollar | 1,2546 | rb | tx libor AUD | 3,58 | ra | taux euribor | 0,54 | d | (368/360) | 1,022222222 | PAT euro mars 2014 | tc(1+(rb-ra)*d) | 3 b Option de change On peut effectuer les mêmes stratégies d’option que celle vu au début du chapitre. Les options sont des outils très flexibles qui permettent

variable. Acheter un IRF est donc similaire à la vente d’un FRA. Prenons un exemple : le Futures Euribor coté sur le Liffe. Le taux de référence (le taux variable) est le taux Euribor 3 mois. La taille du contrat (le montant notionnel utilisé pour le calcul de l’intérêt) est de 1.000.000 €. Le 10 septembre 1999, le contrat Mars 2000 cotait 96,625. Cette cotation signifie que l’acheteur d’un futures Euribor recevra fin mars 2000 un montant égal à l’intérêt calculé sur 1.000.000 € pour 3 mois au taux

est 114,97. Quelle est la « cheapest to delivery » ? Question 6 : Le 14 février 2005, on relève les taux EURIBOR qui suivent : 1 mois | 2 mois | 3 mois | 4 mois | 5 mois | 6 mois | 2,104 | 2,122 | 2,139 | 2,149 | 2,163 | 2,175 | a) Calculez les taux forward-forward 3 mois dans 1 mois, puis 3 mois dans 2 mois. b) Quel devrait être le cours du contrat future EURIBOR 3 mois le 14 mars 2005 ? Question 7 : Le 11 avril 2005, l’indice CAC 40 s’élève à 4112. Les options sur

pension Ces 3 taux sont appelle taux directeur. Taux a très court terme = taux EONIA « Euro Overnight Index Average » (taux au jour le jour) En principe les taux d’appels d’offre guident le taux EONIA. Taux à cour terme (euribor à 3 mois) Taux à moyen terme (euribor à 9 mois) Taux à long terme (taux moyen des emprunts d’Etats, entre 5 et 10 ans) Ce sont les marchés qui sont à l’origine sur les taux d’emprunts d’Etat à long terme. La courbe des taux d’intérêt à LT doit être au dessus de

contrairement aux taux Euribor, sont bien plus protégés face à l’évolution des risques de liquidité et de crédit. Le taux swap correspond en effet au taux fixe que les banques paient pour recevoir le taux au jour le jour, auquel correspondent des primes de liquidité et de risque négligeables, sur la durée de vie du contrat de swap. Comme notre but est d’estimer avec précision la manière dont ont évolué les taux bancaires pendant la crise, nous avons opté pour le taux Euribor. Quoique son impact

de
 l’argent
 au
 jour
 le
 jour
 sur
 le
 marché
 de
 la
 zone
 euro.
 Il
 fait
 la
 synthèse
de
l’activité
de
prêt
au
jour
le
jour
réalisée
sur
le
marché
interbancaire.
Il
existe
des
 intermédiaires,
les
OPM
(Opérateur
Principaux
de
Marché).
 ~
EURIBOR
:
il
reflète
la
moyenne
des
taux
prêteurs
sur
la
zone
euro
des
prêts
de
un
à
douze
 mois.
 
 
 Section
2
:
l’influence
des
taux
d’intérêt
 
 
 Ils
ont
une
influence
sur
l’économie
réelle
par
l’intermédiaire
du
crédit.
Les
taux
d’intérêt
 ont
une
influence
sur
l’investissement

swap crédit b. Effet crédit spread NB : L’analyse de l’effet spread est détaillée dans la partie « Traitement d’un portefeuille comportant des titres crédit » Le calcul de ces deux effets nécessite une courbe Zéro-Coupon issue du marché des swaps Euribor (C’est la courbe ZC de référence sur laquelle reposent les différentes valorisations théoriques intervenant dans le calcul des effets) et une courbe ZC issue du marché de la dette des Etats souverains de la zone Euro. 2. Principe de calculs : Le prix

interest rate risk arises when variable-rate assets and liabilities are indexed on two different market rates, or on the same market rate but at different repricing dates (for example, 3-month Euribor versus 6-month Euribor). For example, a credit institution might extend a variable-rate loan priced at Euribor + margin 1, and refinance the loan with deposits or other variable-rate liabilities paying Libor minus margin 2. Assuming identical maturities, the institution would earn an amount equal to the