Exercice Sur Le Fonds De Roulement

méthode additive : La CAF est la partie de la valeur ajoutée qui est destinée à l’entreprise et à ses associés. Elle rémunère les capitaux propres puisque les dividendes sont prélevés sur la CAF. Calcul de la CAF : Résultat net des différents exercices + dotations – reprises –plus values de cession – quote-part de subvention Constat : analyse du résultat net 2007 et 2008 : le résultat net a baissé de 45,01% (1552,1-2822,4/2822,4) 2008 et 2009 : mais a augmenté de 18% (1841-1552/1552)

1. 1.1 1.2 1.3 Sources de capitaux propres ................................................................ Autofinancement ......................................................................................... Institutions spécialisées en fonds propres (le capital-risque).................. Appel au marché.......................................................................................... 1.3.1 Introduction en Bourse...................................................................

connaître l’évolution du besoin en fond de roulement d’exploitation pour l’exercice suivant. En utilisant la balance fournit en annexe pour l’un des exercices nous avons pu calculer le nombre de jours de chiffre d’affaires hors taxes de besoin en fonds de roulement d’exploitation. La feuille de calcula été automatiser pour être réutilisable les autres années. Il a ensuite été évaluer les montants du besoin en fonds de roulement d’exploitation pour 3 exercices puis estimer le montant de la trésorerie

capacité de l’entreprise à faire face à ses engagements (dettes). Elle mesure l’autonomie, l’indépendance financière de l’entreprise. La solvabilité constitue une anticipation de la liquidité ; • La liquidité correspond à une disponibilité immédiate des fonds. L’analyse financière s’effectue principalement à partir du bilan comptable qui est retraité en bilan fonctionnel ou en bilan financier selon l’objectif poursuivi. Le bilan comptable comprend trois (3) grandes masses à l’actif et quatre (4)

Etude de l’évolution de la situation financière de Cadbury L’étude des documents financiers pour les exercices de 2006 à 2009 permet de dresser un état de la gestion de Cadbury. 1. Structure financière La structure financière de Cadbury avant son acquisition par Kraft Foods est plutôt bonne malgré une dette financière à moyen et long terme importante (taux d’endettement de presque 62% en 2009). Cadbury a su géré cette dette en la diminuant chaque année depuis 2006 (85,5% en 2006). Les dettes

CP CP=> I 29 1) Analyse du bilan • Règle de l ’équilibre financier minimum : A- Calcul du fonds de roulement net global.   « Le FDR net global et la partie des ressources durables qui concourt au financement de l ’actif circulant ». FRNG = Ressources durables - les emplois stables 30 1- Analyse du bilan( suite) :  Le FDRNG se calcule à partir du bilan avant répartition : le résultat de l ’exercice est donc inclus dans les capitaux propres.  Le FDR constitue une garantie de liquidité de l ’entreprise

- APPROFONDISSEMENT • Objectif(s) : o • Approfondir l'analyse du bilan fonctionnel : retraitements du bilan comptable. Pré-requis : o Principes d'analyse du bilan fonctionnel : ! ! ! • Fonds de Roulement Net Global (F.R.N.G.) ; Besoin en Fonds de Roulement (B.F.R.) ; Trésorerie nette (T.N.). Modalités : o o o Recensement de l'ensemble des retraitements du bilan comptable ; Synthèse ; Applications. TABLE DES MATIERES Chapitre 1. PRINCIPES ET OBJECTIFS

COMPTABLES (O.E.C.) • Objectif(s) : o Evaluation de la variation de trésorerie : activité, investissement, financement. Pré-requis : Connaitre les principes d'évaluation : des résultats par nature, de la variation du Besoin en Fonds de Roulement (B.F.R.). o Distinguer les flux d'investissement et de financement. o • Modalités : o o o o Analyse des tableaux des flux de trésorerie ; Evaluation et contrôle des variations de flux ; Synthèse ; Applications. TABLE DES

EXPERTS COMPTABLES (O.E.C.) • Objectif(s) : o Evaluation de la variation de trésorerie : activité, investissement, financement. Pré-requis : Connaitre les principes d'évaluation : des résultats par nature, de la variation du Besoin en Fonds de Roulement (B.F.R.). o Distinguer les flux d'investissement et de financement. o • Modalités : o o o o Analyse des tableaux des flux de trésorerie ; Evaluation et contrôle des variations de flux ; Synthèse ; Applications. TABLE DES MATIERES

positive après deux exercices consécutifs de dégradation. Les pertes significatives réalisées au titre des exercices précédents et les faibles performances enregistrées en 2010 n’ont pas permis de renforcer significativement les ressources propres des entreprises observées. Même si la structure financière reste encore préservée, la diminution progressive des fonds propres nets tout comme l’érosion de la couverture du risque global3, après s’être stabilisée au cours des exercices antérieurs, est le