Exercices Alea Moral

un philosophe et économiste écossais des Lumières. Il reste dans l’histoire comme le père de la science économique moderne, et son œuvre principale, la Richesse des nations, est un des textes fondateurs du libéralisme économique. Professeur de philosophie morale à l’université de Glasgow, il consacre dix années de sa vie à ce texte qui inspire les grands économistes suivants, ceux que Karl Marx appellera les « classiques » et qui poseront les grands principes du libéralisme économique. La plupart des économistes

opportunistes qui risquent de compromettre le fonctionnement efficace du marché. I) Antisélection et aléa moral On peut distinguer deux situations d’information asymétrique : d’une part l’antisélection, appelée aussi sélection adverse, où le marché est perturbée par le fait qu’une partie connaît mieux les caractéristiques du bien échangé au moment de la signature du contrat et d’autre part, l’aléa moral qui est une situation dans laquelle une des parties (encore appelée principal) ne peut contrôler

Fiche 2. Le risque moral 1. Le problème du risque moral Contrairement à celui posé par l’anti-sélection, le problème lié au risque moral ne survient pas avant que l’offreur et le demandeur ne se soient mis d’accord mais après. Le contrat est bien passé entre les deux agents mais l’application du contrat va se révéler désastreuse pour l’un des deux, celui à qui l’autre aura réussi à cacher le comportement qui sera le sien. Supposons par exemple que l’acheteur d’une voiture d’occasion se rende

plus enclin à prendre des risques). –  antisélection, aléa moral et comportement grégaire. Théorie 6: Alea moral et sélection adverse définitions •  Cadre: principal - agent •  Aléa moral, hasard moral: risque lié à l’impossibilité pour le principal d’observer l’action de l’agent. •  Sélection adverse, anti-séléction: risque lié à l’impossibilité pour le principal d’observer les caractéristiques de l’agent. Théorie 7: Alea moral sur les marchés financiers •  un créancier ne peut pas

que l’information sur le marché manque : l’agent suit alors des leaders supposés mieux informés que lui. 3 Pourquoi des emballements spéculatifs ? Le risque de crise financière augmente en présence d’asymétries d’information (sélection adverse et aléa moral) C’est parce que l’on abuse de la confiance des gens, que l’on joue sur leur manque de compétence financière, que l’euphorie pour un produit financier peut naître. (question 20 page 110). Plusieurs explications permettent de comprendre ces crises

l’avons déjà mentionné plus haut, le problème de la fraude à l’assurance est appréhendé par la majorité des travaux théoriques, comme étant à la base, un problème d’asymétrie d’information, qui peut entraîner l’apparition des phénomènes de risque moral et de sélection adverse entre l’assureur et l’assuré. Sans engagement dans une procédure d’audit crédible, l’assureur ne peut jamais obtenir cette information, comme il ne peut jamais découvrir le type de l’assuré avec qui il contracte : est-il du

imparfaite des contractants. Elle conduit à l’opportunisme, risque moral et sélection adverse : L’opportunisme est un comportement qui consiste à rechercher l’intérêt personnel en recourant aux diverses formes de tricherie. Sélection adverse: Principe selon lequel l’agent peut disposer d’informations privilégiées et s’en servir pour passer des contrats qui peuvent léser les principaux (tricherie avant conclusion du contrat) Aléa morale: Principe selon lequel le principal ne peut en aucun cas s’assurer

bonne qualité au profit des mauvaises qualités. Les agents qui possèdent une information privée disposent aussi d’un pouvoir de marché donc en gros l’asymétrie de l’information place l’un des agents sous le pouvoir de l’autre généralement l’aléa moral est ce qu’on appelle le phénomène du tire au flan ca concerne les situations ou un coté du marché ne peut-être observé. Sur le marché des biens et services puisque les informations sont couteuses les consommateurs ont une certaine inertie de comportement

manners: they can be insured or not, risk-neutral or risk averse and they can promote self protection activities or not. We establish clasi±cation rules in order to compare WTP with and without the presence of moral hasard. Key Words Willingness to pay, risk aversion, insurance, self-protection, moral hazard. R¶sum¶ e e Le but de ce travail est de comparer les di®¶rents niveaux du consentement e a µ payer tels que d¶¯nis par Jones-Lee et d¶gag¶s par des individus qui peue e e vent di®¶rer de plusieurs

Extension aux autres marchés B) L’aléa moral une asymétrie informationnelle génératrice de risques et d’opportunismes 6 1. Premières apparitions de l’aléa moral sur le marché des assurances 2. Situation où l’agent non informé ne connait pas l’action de ses partenaires 3. Situation où l’agent non informé connait l’action mais ne peut vérifier sa validité 4. Lorsque les politiques économiques créent de l’aléa moral II- Comment résoudre le problème de