Fusion Acquisitions Aspects Juridiques

conception, la fabrication et la commercialisation de produits cosmétiques naturels par le géant de la cosmétique L'Oréal. A l’heure où les cosmétiques naturels et bios font fureur, Beiersdorf pense à se renforcer sur ce marché et ce grâce à une fusion acquisition. Dans ce dossier nous allons décrire la démarche de l’opération d’acquisition que Beiersdorf va mener. L’acquisition est une opération complexe et dans laquelle plusieurs étapes se succèdent. Dans une première partie, nous allons établir

des Tours Opérateurs……………………………………………………………..P.6 B. Jet Tours, un ancien du club Méditerranée……………………..P.9 C. Les forces et faiblesses des deux entreprises sur le marché des Tours-Opérateurs…………………………………………………….P.12 Partie II : Les différents aspects de la conduite du rachat………………………………………………………………..P.15 A. Les modalités de l’opération du rachat………………………………………………………………...P.15 B. Une stratégie bien pensée (financièrement/économiquement)..P.19 C. Les limites de cette stratégie…………………………………..P.23

|l’opportunité | | |Motivation |Des troupes et des officiers |Mobilisation des ressources humaines | Trois aspects de la stratégie : |Stratégie |Militaire |Entreprise | |Stratégie totale |Détermination des besoins et allocation

les opérations de LBO, Valérie Pintiaux, p-34 Partie 2 : L’opération de LBO ; Acquisition d’une entreprise par effet de levier 1. Principe et définition Selon l’Association Française des Investisseurs en Capital (AFIC), « un Leverage Buy Out ou opération de rachat par effet de levier en français se définit comme l’achat d’une entreprise, financé partiellement par emprunts, dans le cadre d’un schéma juridique spécifique et fiscalement optimisé où les dirigeants sont associés en partenariat

les PME. Le cas des fusions-acquisitions (Fusax, M&A). Fusion absorption * Sans création de société * Avec création de société Acquisition : * OPA (achat) * OPE (échange) Avantages : * Accélération de la croissance. * Recherche de synergies : 1+1=3 * Réduire l’intensité concurrentielle. Limites : * La majorité des fusions aboutie à des synergies négatives (1 + 1 < 2) : * Couts de restructuration (social, éco) * Fusion des cultures d’entreprise

capital de Neuf Cegetel à la suite de la vente par SFR de Cegetel à Neuf Telecom). Bien que SFR soit déjà propriétaire d’une partie du capital de Neuf Cegetel, nous sommes ici face à une fusion-acquisition, c'est-à-dire « une opération (…) à l'issue de laquelle une seule société conserve une personnalité juridique, l'autre société étant juridiquement dissoute après l'opération. ». En effet, aujourd’hui, la société Neuf Cegetel n’existe plus et fait intégralement partie du groupe SFR ( à titre d’exemple

SOUMARAIS Alison Promotion 2009 Comment la fusion peut-elle être une réponse efficace et rapide à la nécessité de proposer une offre globale sur un marché très atomisé ? Le cas des sociétés Visio Spa et Faxima. Mémoire de fin d’études Suiveur : Sylvie DRESSOT REMERCIEMENTS Je tiens à remercier dans un premier temps, toute l’équipe pédagogique de l’IGAF Lille et les intervenants professionnels responsables de la formation MGE, pour avoir assuré la partie théorique

chapitre 10 fusions et acquisitions, alliances et partenariats objectifs Après avoir lu ce chapitre, vous serez capable de : ● Présenter le rôle de la croissance interne. ● Identifier les points clés permettant de réussir une fusion ou une acquisition. ● Identifier les points clés permettant de réussir une alliance ou un partenariat. ● Choisir entre les différentes modalités de développement stratégique que sont  la croissance interne, les fusions et acquisitions, les alliances et partenariats

mettant à votre disposition le présent guide de la transmission des entreprises. Ce guide n’est pas une fin en soi et ne prétend pas traiter de toutes les questions concernant le processus de transmission, mais il a le mérite de vous présenter les aspects essentiels qui vous aideront dans vos décisions que vous soyez cédants ou repreneur et de mettre en valeur les meilleures pratiques et les bonnes questions à se poser de nature à vous permettre de réussir le processus de transmission. Pour BDO Sarl

d’expérience : réduction des coûts du fait de l’expérience acquise dans l’activité (qu’il s’agisse de la production ou de toute autre fonction de l’entreprise). ETAPE 2 : Analyse du macro-environnement La méthode PEST : ( Politique : risque pays, aspects juridiques et réglementaires ( Economique : croissance, taux de change, inflation ( Social : évolution des besoins, des styles de vie, démographie ( Technologique : standards, nouveaux procédés Il faut recenser les opportunités et les menaces pour