Fusion Acqusition

Cas 9 : Choisir une structure  IMPRIMATUR Analyse du contexte 1. Caractérisez, selon la typologie établie par Mintzberg, la structure de l’entreprise Imprimatur avant la prise de participation dans l'entreprise NetEdit. Mintzberg a étudié l’organisation des entreprises et la façon dont elles sont structurées. Ces travaux ont permis de mettre en évidence cinq grandes configurations types : la configuration entrepreneuriale (ou structure simple), la configuration mécaniste, la configuration missionnaire

LE CAS DELLA ROBBIA I. ANALYSE DE LA SITUATION 1) Della Robbia est une entreprise crée en 1935 par Antoine DELLA ROBBIA . Lors de sa création l’entreprise a donc opté pour une stratégie de spécialisation (construction immobilière). A la fin des années soixante l’entreprise adopte une stratégie de diversification liée puisqu’elle intervient dans un nouveau marché : les infrastructures routières. En effet l’entreprise se développe dans de nouvelles activités différentes mais qui ont un lien

-Une stratégie par rapport au marché -une stratégie par rapport a la concurrence. Dans la spécialisation je supprime une partie de la gamme, la partie qui n’est pas rentable. Stratégie risquée. Une fois supprimée on ne peut plus revenir en arrière. Il est préférable de se recentrer dans un premier temps Croissance externe : rachat d’autre structure Sur un marché non porteur la croissance externe est à privilégié. Stratégie offensive : Vendre a un prix très proche du coup de production

ou subordonnés ou de certificat de l’investissement C - Autres moyens de financement: leasing (ou crédit-bail), Capital-risque … IV- Instruments de risques (swaps, options…) V- Effet de levier financier : Levraged By Out (LBO), et LMBO VI -Fusions/Acquisitions/Scissions, et restructurations, OPA, OPE… Références bibliographiques - Hervé Hutin, 2010, Toute la finance, Eyrolles, 4è édition, Editions d’organisation, France, pages: 833975. - Jean Michel Rochi, 2010, Ingénierie financière

reprise. b. La croissance Elle consiste dans l’augmentation de la dimension de l’entreprise. Elle peut résulter d’un développement interne ou externe. La croissance interne est financée par l’autofinancement. La croissance externe résulte de fusion ou de rachat de part d’entreprise. L’augmentation de la dimension permet de bénéficier des avantages de la grande entreprise, c'est-à-dire la baisse des coûts unitaires et augmentation du pouvoir de marché. Elle peut être provoquée soit par une augmentation

INGENIERIE FINANCIERE Introduction aux fusions-acquisitions Le recours aux holdings Eléments fondamentaux sur la consolidation 1. Les offres publiques 1.1. L’OPA 1.11. Aspects réglementaires 1.111. La procédure normale 1.112. L’OPA simplifiée 1.113. La garantie de cours 1.114. Les conditions de dérogation à l’obligation de lancer une OPA 1.12. Aspects financiers 1.121. Impact sur le BPA et le cours de bourse 1.122. Impact sur

L’achat de capital peut se faire à la Bourse par une Offre Publique d’Achat ( O.P.A ) ou une Offre Publique d’Echange ( O.P.E ). Il peut se faire par la négociation ou le ramassage boursier ( achats progressifs ). 11. fusion ( union de plusieurs entreprises ) 12. prise de contrôle d’une filiale 13. création d’une filiale commune 14. accord de coopération ( recherche... ). III LA STRATEGIE DE SPECIALISATION L’entreprise peut opter pour une stratégie de

charbon, le gaz naturel et le pétrole. Leur vitesse de régénération est extrêmement lente à l'échelle humaine, et la consommation intensive, d'où les risques d'épuisement actuels. 2.Énergie nucléaire, les gisements d'uranium étant limités. Seule la fusion nucléaire pourrait, à condition d'être industriellement maîtrisée, produire de l'énergie sur le très long terme.

concentration d’entreprise présente plusieurs avantages : éliminer la concurrence, augmenter sa taille, réaliser des économies d’échelle en produisant des grandes quantités. Pour réaliser cette concentration il y a plusieurs modalités possibles : la fusion-acquisition, l’absorption, la prise de participation… b. L’effort d’innovation et de différenciation des produits L’entreprise peut réaliser :

Chapitre 3 Le rôle économique du marché I. Le financement des agents et l’allocation des ressources : le marché primaire 1/ Le financement par le marché pour les grosses entreprises Document 4, 5, 6 et 8 page 15-16 et application 2 : 1) Ce sont les entreprises qui recherchent des capitaux financiers avec pour objectif d’avoir des liquidités importantes par la cession ou la vente de leur part à plus ou moins long terme. 2) La mécanique du marché primaire est un