La Théorie De Gestion De Portefeuille

RÉSUMÉ Dans cet article, nous présentons la théorie des valeurs extrêmes pour estimer la Value-at-Risk (VaR) d’une position. Les risques de marché se traduisent par un risque de faillite des institutions financières lié à la disparition des fonds propres. Nous mesurons ce risque extrême directement à partir des queues de distribution ; nous n’utilisons pas comme c’est le cas d’habitude en finance une mesure du risque global. Nous appliquons la théorie des valeurs extrêmes permettant de prendre en

[pic] La théorie de l’efficience des marchés financiers constitue le fondement de la théorie financière moderne, elle est née au début des années 1960 des travaux de Tobin (1958), Markowitz (1959), et Alexander (1961).Toutefois, la paternité de l’hypothèse de l’efficience est attribuée à Fama. En effet, ce dernier a été le premier à la vérifier empiriquement sur le marché boursier américain à travers les 30 valeurs du Dow Jones. La littérature considère l’efficience

------------------------------------------------- SECTION 1 : L’inscription des banques dans la théorie de l’intermédiation financière. I- Les imperfections de marché à l’origine de l’émergence des intermédiaires financiers : 1. Les économies d’échelles et la diversification de portefeuilles: L’existence des intermédiaires peut se multiplier aux économies d’échelles provenant de la gestion des portefeuilles et des services de paiement. Comme un grossiste qui

[pic] THEORIE FINANCIERE Avril 2011 [pic] PAUL SARKISSIAN Majeure Finance de Marché – Promotion 2012 Currency Overlay Avril 2011 Rédigé par Paul SARKISSIAN Majeure FM – Promo 2012 La mondialisation des marchés financiers impose aux investisseurs institutionnels, dans leur quête de performance et de diversification, de rechercher dans le monde entier, et dans tous les secteurs d'activité, des sources nouvelles de rendement. Mais cette internationalisation produit un résultat

Republique algerienne democratique et populaire Université djilali liabes faculté de sciences économiques , de gestions et sciences commerciales département de sciences commerciales 1er année master spécialité finance et commerce international Modèle d’évaluation d’actifs Financier « MEDAF » Module : Théorie Financière Travail Présenté Par : Bireche Souad Hamzaoui Khenata Benramdane Assia Bensmicha Amine Benbakriti Khalida Benmaachou Asmaa Bensmira Bilal

PPLICATION À LA M ESURE DU R ISQUE DE M ARCHÉ Pierre Clauss Ensai Filière Gestion des Risques et Ingénierie Financière 2 O BJECTIF DE L’ ENSEIGNEMENT Ce cours, de 3 séances de 5 heures, est composé de deux parties : la première porte sur les fondements et premières formalisations de la Value-at-Risk (VaR), mesure essentielle du risque extrême ; la seconde est une application des méthodes statistiques de la Théorie des Valeurs Extrêmes (TVE) au calcul de la VaR. La philosophie de ce cours

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nécessairement un impact sur la formation des primes de risque sur les marchés financiers. Cette recherche présente également un intérêt pour les gestionnaires de portefeuilles d’actifs à revenus fixes internationaux dont les rendements sont très sensibles aux variations des taux d’intérêt. Malgré que la gestion de ces portefeuilles soit fondée sur la théorie des anticipations, celle-ci a été largement rejetée par les études empiriques [Fama (1984) et Campbel et Shiller (2001)…]. C’est ainsi que l’objectif

La matrice BCG La Matrice BCG (Boston Consulting Group, années 70) est un outil de gestion de portefeuille basé sur la théorie du cycle de vie du produit. La Matrice BCG est couramment employée pour déterminer les choix et priorités de gestion du portefeuille de produits. Position concurrentielle taux de croissance Forte Faible Fort Vedette Dilemme Faible Vache à lait Poids mort La Matrice du BCG considère deux dimensions : 1. La Part de marché relative de l'entreprise

THEORIES DES ORGANISATIONS PROJET DE FIN DE COURS SOMMAIRE ABSTRACT……………………………………………………………………………………....2 INTRODUCTION…………...……………………………………………………...…………......3 Partie I : Analyse du secteur des assurances Marocain…………………………………4 Etat du secteur au niveau international ……………………………………………..…5 Historique du secteur des assurances Marocain:……………………………………. 6 Structure du secteur des assurances Marocain :……………………………………...7 Impact du secteur sur l’économie nationale :…………………………………………..8 Evolution du