La Trésorerie Potentielle

ANALYSE FINANCIERE Contenu Introduction Le retraitement des comptes annuels L’analyse du bilan L'analyse de l'équilibre financier Le fonds de roulement FR Le besoin en fonds de roulement BFR La trésorerie et résultat La gestion du besoin en fonds de roulement Calcul des ratios Définition de l'analyse financière L’analyse financière peut être définie comme une démarche, qui s’appuie sur l’examen critique de l’information comptable et financière fournie par une entreprise a destination des tiers

LBO ne sera viable que si le « cash» généré par la cible permet de couvrir le coût de la dette. LBO : L’amont avant l’aval -7- Opérationnellement l'annuité de la dette ne doit pas dépasser 75% du RN, des cash-flows disponibles ou de la trésorerie. Idéalement le ratio doit être en dessous de 60%. Pour illustrer les propos, prenons l'exemple d'une opération de LBO en 2007 avec un endettement de 4,7 M€ à 5% sur 7 ans. A travers la formule ci-dessous, on trouve une annuité constante de 812

Le troisième élément, de plus en plus souvent produit en plus du bilan et du compte de résultat, devient de plus en plus important. • Le tableau de trésorerie (statement of cash, cash flow, flux de trésorerie) fait la synthèse entre le bilan et le compte de résultat. Il peut être vérifié par des choses réelles, en particulier l’état de la trésorerie En France, ce troisième tableau va être privilégié par les normes IAS/IFRS. Le grand avantage est qu’il est conforme à la réalité (et les informations

non financières = 70 000 = 5 000 - 65 000 6 LE DIAGNOSTIC FINANCIER LA TRESORERIE représente le solde entre les financements à LT et les financements à CT de l'entreprise. Elle peut être positive ou négative. Dans ce dernier cas, l'entreprise devra trouver des ressources financières supplémentaires. La gestion financière en découle. Actif Actif immobilisé Stocks et encours Créances clients et autres Trésorerie 100 000 15 000 55 000 10 000 _______ 180 000 Passif Capitaux propres Prêts

problématique, nous allons tout d’abord consacrer une première partie à une analyse de la politique financière basée sur l’étude des flux de trésorerie afin de mettre en évidence une seconde partie consacrée à la politique d’investissement et de financement. Enfin une dernière partie examinera les résultats de ces politiques. I. Analyse des tableaux de flux de trésorerie Le Groupe Go Sport qui est un distributeur généraliste de marques de sport et de loisirs, regroupe les enseignes Courir, Moviesport

financière DG : Direction Générale EBE : Excédent brut d'exploitation ETE: Excédent de trésorerie d'exploitation FR: Fonds de roulement FRNG : Fonds de roulement net global HAO : Hors activités ordinaires HT : Hors taxes LMT : Long et moyen terme RE : Résultat d'exploitation RN : Résultat net ROE : rentabilité financière ROI : rentabilité économique SIG: Soldes intermédiaires de gestion TN : trésorerie nette QUINTEC ‘S : Société des Télécommunications du Tchad SYSCOA : Système comptable

............................................................................................15 CMPC .............................................................................................................................................15 Trésorerie .......................................................................................................................................16 Dettes financières........................................................................................

diversification : Bien que déjà présent à l'échelle mondiale, Adecco peut envisager d'étendre sa présence dans de nouveaux marchés ou de diversifier ses offres de services. Par exemple, l'entreprise peut identifier des pays ou des régions présentant un potentiel de croissance élevé et développer des partenariats stratégiques pour établir une présence locale. Adecco peut également explorer des opportunités dans des domaines connexes, tels que la gestion des talents ou les solutions de flexibilité du travail

gestion budgétaire IV. Les étapes de la procédure de la gestion budgétaire I. Chapitre II : L’articulation des différents budgets I. II. III. Le budget de vente, de production, d’approvisionnement Le budget d’investissement Le budget de trésorerie La budgétisation et implications des acteurs Conclusion IV. Introduction L’environnement de l’entreprise est de plus en plus turbulent, ce qui oblige les managers de rationaliser la gestion de leurs entreprises. O Les outils de gestion

La gestion de trésorerie Introduction La gestion de trésorerie a longtemps été considérée comme une simple activité d’exécution du budget, sans enjeux particuliers. Arrêtée essentiellement d’un point de vue comptable, elle est restée jusqu’à une époque récente le domaine du ''caissier '', le chef d’entreprise surveillant au seul maintient de l’équilibre financier traditionnel1. A partir des années quatre-vingt, le développement rapide des moyens informatiques, lié à l’apparition de nouveaux instruments