Les Probabilités

lois des services sont, respectivement, poissonniennes et exponentielles. Ce sont évidement pas les seules formes que peuvent affecter ces lois, mais ce sont les plus fréquentes et aussi les plus simple à utiliser. On peut noter que la probabilité d’avoir n personnes arrivant le long d’une période de temps T est : [pic] λ : est le nombre moyen d’arrivées par unité de temps, par conséquent λT est le nombre moyen d’arrivées durant la période

suivants :  La liste des actions (décisions) pouvant être entreprises par l’argent économique  L’ensemble des états de la nature qui sont hors porté de l’argent économique → Les sont naturellement exclusifs → Les sont exhaustifs  Une fonction de probabilité sur →[ ] → ( ) Exemple : Temps Emprunter Ne pas emprunter 60% 5% Perte Gain 40% 7% Gain Perte La matrice de décision : ( ) : Conséquence financière quand l’action i est entreprise et l’état de la nature réalisée Critère de décision :

t) VA,t s2 = V ar( De là, nous déduisons que la probabilité de défaut (lorsque VA,T < X) est donnée par : P (VA,T < X) = N (−d2 ) 2.2 2.2.1 Modèles KMV (Kealhofer, McQuown et Vasicek) Principe du modèle Les modèles KMV reposent sur la notion de "distance au défaut" ("distance to default") qui est calculée en regard de la barrière qui enclenche le défaut. Une fois la distance au défaut calculée, elle est convertie en probabilité de défaillance (appelée aussi "fréquence de défaut espérée"

intéressante pour effectuer des choix mais elle connaît néanmoins une limite : le paradoxe de Saint-Pétersbourg. Ce paradoxe concerne les jeux de hasard à espérance de gain strictement positive, voire infinie, où l’on peut réaliser un gain minime avec une probabilité très voisine de 1 à condition de miser une forte somme. Paradoxalement, une personne raisonnable préfère ne pas jouer et mise rarement une somme élevée. Par exemple, un individu préfère gagner 1000 euros immédiatement plutôt que de jouer à un jeu

Thème : Le rôle du système de notation en interne pour anticiper le risque de défaillance des clients des banques PLAN INTRODUCTION 1- PROBLEMATIQUE 2- RISQUE DE CREDIT 3- SYSTEME DE NOTATION EN INTERNE 4- PROBABILITE DE DEFAUT 5- LE FONCTIONNEMENT ET LE RÔLE DE SYSTEME DE NOTATION INTERNE CONCLUSION INTRODUCTION ET PROBLEMATIQUE : Une opération de crédit est une opération de financement permettant de financer un bien ou un service distribué par une

souvent versatile, influençable, incohérente… Ses réactions sont imprévisibles et la référence à l'opinion publique est difficilement un guide pour l'action.  Les risques acceptables sont ceux dont on aura pu établir avec confiance qu'ils ont une probabilité de se matérialiser inférieure à une certaine valeur. Cette valeur fait l'objet d'un certain consensus national ou, mieux, international tel que défini, par exemple, par l'Organisation de l'aviation civile internationale (OACI), consensus explicite

Cependant, cette citation de Voltaire qu’est « Tous les évènements sont produits les uns par les autres, je l’avoue ; si le passé est accouché du présent, le présent accouche du futur » nous prouve le contraire et va totalement à l’encontre de la probabilité, de la passivité de la chance ou encore de l’indétermination. Nous verrons dans un premier temps en quoi, les époques passées de la vie d’un être humain ont un impact sur son présent et son futur, puis nous verrons aussi en quoi l’élément temporel

unique L’engagement de l’assureur : VAP : Valeur Actuel Probable VAP(assureur) = C.(1/(1+i)^n ). (lx+n/lx) (lx+n/lx) :Représente la probabilité qu’un individu d’âge x reste en vie à l’âge x+n = [C. (1+i)^x/(1+i)^n+x].(lx+n/lx)] Posant Dx = lx/(1+i)^x =&gt; VAP(assureur) = C.(lx+n/(1+i)^x+n ) * 1/lx / (1+i)^x VAP(assureur) = C.Dx+n/Dx ( probabilité que le client reste en vie ) Lx = nombre de vivant d’âge x i = le taux technique VAP(assuré)=PU ( prime unique) Principe général de

E XERCICE 1 5 points Les trois parties A, B et C peuvent être traitées de façon indépendante. Les probabilités seront arrondies au dix millième. Un élève doit se rendre à son lycée chaque matin pour 8 h 00. Pour cela, il utilise, selon les jours, deux moyens de transport : le vélo ou le bus. Partie A L’élève part tous les jours à 7 h40 de son domicile et doit arriver à 8 h 00 à son lycée. Il prend le vélo 7 jours sur 10 et le bus le reste du temps. Les jours où il prend le vélo, il arrive

Qu’est-ce que l’hypothèse d’AOA ? Pourquoi fait-on cette hypothèse ? Est-elle réaliste avec le marché ? Quelles hypothèses fait-on dans la plupart des modèles ? Y-a-t-il un lien avec l’AOA ? Qu’est-ce qu’une probabilité risque neutre ? A quoi sert-elle ? Quelle est le lien entre AOA et probabilité risque neutre ? Qu’est ce que la relation de parité Call-Put ? Est-ce toujours une égalité ? Pouvez-vous établir une relation entre les taux de change spot et forward ? Qu’elles sont les bornes inférieures