Memoire Titrisation

Il faut savoir, que les institutions financières ont eu tendance à accroître les opérations de refinancement par titrisation, à donc transformer des créances (subprimes ou non) en titres financiers négociables, obligations. Cette opération consiste à rassurer les banques quant au remboursement de leurs crédits, à des emprunteurs de moins en moins capables de rembourser. Cette titrisation entraîne un transfert de risque. En effet, un nombre important de banques britanniques, françaises ou encore allemandes

de présenter la crise, quelques définitions Prêt hypothécaire •  Prêt assorti d’un « collatéral »= un bien qui sert de gage et qui est saisi par le prêteur en cas de non paiement par le créancier. •  mortgage Définitions: la titrisation •  La titrisation est une technique financière qui consiste à transformer des créances en titres transférables sur les marchés •  c-à-d à transférer des créances à des investisseurs •  Transformer une relation bilatérale (entre un créancier et un emprunteur)

remboursement), le boom de l’immobilier, le developpement de la titrisation (credits de subprime ont ete fractionnees et incorporees a differents titres et revendus sur les marchees financiers. Cette operation permet de partager les risques : si un menage se retrouve dans l’incapacite de rembourser son emprunt, comme sa dette a ete « partagee » entre de nombreux creanciers aux portefeuilles diversifiees. En contrepartie, la titrisation dissemine le risque dans l’ensemble du systeme financier. Cela

crédit bancaire, cependant les banques ont pu augmenter leurs crédits grâce à la forte hausse des crédit immobiliers en ajoutant aux dépôts des fonds empruntés à court terme sur le marché monétaire. Pour limiter les risques les banques utilise la titrisation, pour éviter une hausse des taux d'intérêts. Les marchés à termes ont connu une forte hausse grâce à une formule qui permet de calculer le prix d'un actif dépendant d'un autre. Ils ont donc endossé un rôle d'assureurs contre l'évolution des prix

Sujet : Les risques bancaires dans la crise des subprimes. 2 idées: –  la première est que la crise des subprimes. Elle est déclenché aux Etats Unis en 2007 dans le secteur de financement immobilier, dans un peu temps, elle est devenue une crise financière mondiale en 2008. –  la deuxième concerne des prêts hypothécaires risqués de la banque. la banque a accepté des risques à haut niveau. Mais enfin, quand les failles existaient, la banque n' a pas pu contre les chocs. les résultats :

Diffusion et promotion de meilleurs pratiques bancaire et de surveillance Promotion et coopération international en matière de contrôle prudentiel Constat failles de Bâle I à savoir : • • • non prise en compte des risques hors bilan (dérivés, titrisation et caution) insuffisance de finesse dans l'analyse de la complexité insuffisance de la différentiation des risques liés au crédit II- Bâle II Intro : La crise financière de 2007a révélé la nécessité de renforcer les dispositifs prudentiels

par des pratiques de financement critiquable puisqu’il a été accordé des crédits à des ménages dont les capacités de financement étaient douteuses. C’est aussi en partie à cause de la titrisation, technique financière qui consiste à transformer des créances, en titres financiers négociable. Etant donné que la titrisation à une croissance forte et rapide, les emprunteurs sont de moins en moins capable de rembourser leur emprunt. En effet, quand une personne ne pouvait plus payer son bien, elle pouvait

refinancement par titrisation. De ce fait, cela a touché les marchés financiers. Il y a un effondrement du marché immobilier ce qui provoque une faillite des emprunteurs, des créditeurs,de la titrisation ainsi qu’une chute de la bourse. La crise des subprimes ne s'est pas limitée au territoire américain.En effet, celle-ci s’étend au niveau international résultant de l'impact de la conjoncture économique mondiale.La première transmission de la crise serait par titrisation.La titrisation est un mécanisme

sont crées et émis. Ce marché a connu un développement considérable depuis les réformes successives que les titres ont connu. - le marché secondaire: il s'agit du marché des titres déjà crées sur le marché primaire. La technique anglo-saxonne de titrisation est utilisée aux Etats unis depuis 1970, LE BUDGET DE TRESORERIE Le budget de trésorerie est un tableau prévisionnel des recettes et des dépenses de trésorerie, qui présente les soldes des périodes sur la durée de la prévision. Son objectif est

société de bourse, etc.) brouillent les distinctions anciennes, d'autant plus que la banque fabrique désormais des produits vendus hors bilan et gérés par des entreprises ad hoc (par exemple les SPV, Spécial Purpose Véhicule, et les produits de la titrisation) non soumis actuellement à la législation bancaire. La mondialisation est une autre force qui a modifié considérablement le périmètre traditionnel des banques. Parallèlement la désintermédiation financière a vu des fonctions de financement autrefois