Offre publique

communication…) et risquées (si l’acheteur échoue il se trouve fragilisé et perd de la crédibilité et il s’expose ainsi à une contre OPA ou OPE.) Une OPA [3](offre publique d’achat) « est une intention annoncée publiquement de prendre le contrôle d’une société par le rachat de ses titres aux actionnaires ». Une OPE [4](offre publique d’échange) « est une intention annoncée publiquement de prendre le contrôle d’une société par l’échange de titres contre ceux de la société cible. » Pour les

détenus sur le long terme. La situation atypique dans laquelle nous nous trouvons peut également conduire à des transactions encore inimaginables il y a quelques mois, à l'image du conseil d'administration d'Alitalia acceptant le 15 mars 2008 une offre publique d'échange du consortium Air France KLM valorisant la société à 20% de sa dernière valeur boursière (138 M€ soit 10 centimes d'euros pour un titre cotant 53 centimes à la bourse de Milan) ou encore le conseil d'administration de Bear Stearns acceptant

entreprise en se défaisant, sur une entité distincte, d'actifs considérés comme compromis en tout ou partie. o Équivalent étranger : defeasance. droit de reprise o Domaine : Finances/Banques-Marchés. o Définition : Lors d'une émission ou d'une offre publique de vente, disposition contractuelle qui permet à un émetteur ou à un vendeur de diminuer le nombre de titres alloués à une catégorie d'investisseurs. o Équivalent étranger : claw back. o • • • • • • • Project financed

|capital | | |Dettes X + Y | Cette opération s’effectue généralement par une Offre Publique d’échange (OPE), le règlement de l’opération s’effectue par une remise d’actions. I.2. La scission totale En vertu des dispositions de l’article 428 du CSC « la scission de la société s’opère par le partage de son patrimoine entre

Salariés : Fonds Commun de Placement d'Entreprise : Programme OCDE - Moyen Orient et Afrique du Nord : National Center for Employee Ownership : Organisation de Coopération et de Développement Economiques : Offre Publique d’Achat : Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières : Offre Publique de Vente : Plan d’Epargne Salariale : Plans d’Epargne d’Entreprise : Plans d’Epargne Groupe : Plans d’Epargne Interentreprises : Plans d’Epargne Retraite Collectifs : Plans d’Epargne Salariale : Réserve

mais ce n’est pas une règle.) Combien il y a d’actionnaires ? La structure en droit de vote ? Droit de vote simple ou double ? Combien le dirigeant a d’action ? Quel est sa position vis-à-vis de ses actions ? L’entreprise a-t-elle subis des offres publiques? Fusion ? cession d’actif, stratégie concurrentielle ? Si elle diversifie ses actions ? - Contraintes sociale ? Grèves à répétition ? Grèves ? Problème de réputation ? - Analyse financière. Analyse du risque, Calculer le BETÂ (mesure du risque

augmentation du capital mais par cession de titres. Procédures d’introduction en bourse Offre à Prix Ferme ou OPF: Ce type de procédure permet à la société qui s'introduit de proposer des actions à un prix dit "minimal". Tous les ordres d'achat à cours limité sont recevables à la condition qu'ils ne soient pas trop éloignés du prix minimal (les ordres "au mieux" étant systématiquement annulés). Offre à Prix Ouvert ou OPO :Cette procédure d'introduction en Bourse consiste, pour l'émetteur, à

Présentation générale du marché boursier tunisien 2. Valeurs mobilières négociables en Bourse 3. Opérations sur titres Elément 2 : Réglementation (2 séances) 1. La Bourse : réformes récentes et textes législatifs 2. Appel publique à l’épargne : franchissement de seuils et offres publiques 3. Organe de surveillance et dispositions pénales 4. Les enregistrements Elément 3: Négoce et règlement (5 séances) 1. Les règles fonctionnelles de la plateforme de négociation électronique 2. Back-office : Règlement

augmentation du capital mais par cession de titres. Procédures d’introduction en bourse Offre à Prix Ferme ou OPF: Ce type de procédure permet à la société qui s'introduit de proposer des actions à un prix dit "minimal". Tous les ordres d'achat à cours limité sont recevables à la condition qu'ils ne soient pas trop éloignés du prix minimal (les ordres "au mieux" étant systématiquement annulés). Offre à Prix Ouvert ou OPO :Cette procédure d'introduction en Bourse consiste, pour l'émetteur, à

combiner : - Offre à Prix Ferme ou OPF : Cette procédure consiste à mettre à la disposition du public une quantité de titres en fixant un prix ferme. Les ordres présentés par les souscripteurs sont obligatoirement stipulés à ce prix. - Offre à Prix Ouvert ou OPO : Elle consiste à mettre à la disposition du public une quantité de titres en fixant une fourchette de prix. Les souscripteurs présentent leurs ordres à un cours appartenant à la fourchette de prix, bornes incluses. - Offre à Prix Minimal