Portefeuille

souvent quelle probabilité associer à tel ou tel « état de la nature». Maximiser le rendement de son portefeuille tout en minimisant le risque est toujours le problème à résoudre autant sur le plan pratique que théorique. En effet, on assiste depuis le début des années 50 à une panoplie de modèles théoriques se fixant pour objectif la résolution de ce problème de choix de portefeuille. Afin d’atteindre cet objectif, plusieurs hypothèses simplificatrices étaient considérées tel que l’existence

Le Modèle de MARKOWITZLe Modèle de MARKOWITZ Plan Introduction Hypothèses du modèlePrésentation du modèleRentabilité et risqueApproche espérance-varianceLa diversification Portefeuille à deux titresPortefeuille à n titrePortefeuille à variance minimale La frontière efficiente ‘‘ Par une après-midi ensoleillée de printemps, dans la librairie de la Graduate Business School de l’Université de Chicago, un grand jeune homme lit le manuel d’analyse financière le plus réputé à l’époque : The Theory of

Introduction I – Généralités : 1.1. Notion et critères de choix de portefeuille 1.2. Caractéristiques d’un portefeuille  1.3. Efficience d’un portefeuille II - MEDAF : Apports et limites : 2.1. Définition et hypothèses du MEDAF 2.2. Utilisation du MEDAF dans le choix de portefeuille 2.3. Limites du MEDAF : Conclusion Bibliographie Introduction :

(«surperformer») que les indices boursiers. Le gestionnaire cherche les valeurs, qui lui paraissent sous-évaluées et dont il espère qu’elles progresseront plus vite que le marché. Il investit et fait évoluer son portefeuille en conséquence dans l’espoir de voir ses analyses se confirmer et ainsi son portefeuille réaliser une performance supérieure à celle de l’indice. La gestion active est une gestion dynamique et opportuniste qui consiste à prendre des paris et à investir dans des proportions qui ne sont

incorporels tels que les valeurs mobilières. Cet usufruit soulève des difficultés particulières car des rapports vont nécessairement s’établir entre l’usufruitier et le nu-propriétaire. Par ailleurs, la liberté de gestion de l’usufruitier d’un portefeuille de valeurs mobilières est limitée. C’est sur ce point que vient s’inscrire l’arrêt de la première chambre civile de la cour de cassation en date du 12 novembre 1998. En l’espèce, Jean X décède et lègue à sa veuve l’usufruit sur l’universalité des

propriété sur l’universalité des biens dans une succession. M.X, décédé en 1959, laisse sa veuve Mme. X, légataire de l’usufruit sur l’universalité des biens de la succession, et ses trois enfants DY, MZ et JMX. De la succession, dépendait un portefeuille de valeur mobilière sur lequel DY s’est opposé à sa mère et à ses cohéritiers. Un premier jugement en 1988 a ordonné le partage et la liquidation de la succession. Un second jugement en 1990 a ordonné le partage en nature des actions de la société

le service “Mon Portefeuille” de la Bourse de Casablanca ? Vous n’avez pas la possibilité d’intervenir directement sur le marché, et vous souhaitez faire des simulations d’investissement pour mesurer les performances de votre choix d’investissement. Aucun problème ! Le service «Mon Portefeuille» de la Bourse de Casablanca vous permet de constituer un portefeuille virtuel d’actions et de suivre ses performances. Chaque internaute a la possibilité de composer son portefeuille et d’effectuer des

nombreuses recommandations sur la présentation des calculs de performances globales du portefeuille - notamment celles de l'AIMR -, l'attribution de performance n'y est pratiquement pas mentionnée. Le but du présent document est de faire la synthèse des premières réunions du GRAP. Le plan de ce document est le suivant : 1. But de l'attribution de performance 2. Considérations sur le portefeuille de référence 3. Performances et données 4. Calculs de l'attribution de performance

financiers et gestion de portefeuille A. OUATTARA, Enseignant en Finance de marché, P MBF - CESAG 4 Partie B : Gestion de portefeuille 0. Introduction 1. Politique de placement : Objectif et contraintes 2. Les étapes de la gestion de portefeuille 3. Typologie des fonds I. Gestion des sous portefeuilles monétaire et obligataire 1. Rendement et risque d’un portefeuille obligataire 2. Gestion passive d’un portefeuille obligataire 3. Gestion dynamique d’un portefeuille obligataire II. Gestion

Institut supérieur du Génie Appliqué - RABAT- Projet tutoré GESTION DE PORTEFEUILLE OBLIGATAIRE Préparée par :     BELYAMANI Chaimaa LISFI Hajar RATBI Leila TOUIJER Chaimaa Encadré par:  Mr. DIFADI Allal Alain Option :  4SIGF (G1) Année universitaire : 2008 - 2009 Projet tutoré : Gestion de portefeuille obligataire REMERCIEMENTS Comme l’a dit SIR ISAAC NEWTON : « Si j’ai pu voir plus loin, c’est en montant sur les épaules des géants » Après avoir achevé notre