Portefeuille

53-214-96 GESTION DE PORTEFEUILLE Professeur: Kodjovi Assoé I. LES ÉTAPES DU PROCESSUS DE GESTION DE PORTEFEUILLE A. Définition des objectifs de placement B. Détermination de l'allocation d'actifs C. Choix de la stratégie de placement D. Sélection de titres E. Mesure et évaluation de performance 53-214-96 Gestion de portefeuille 1 II. DÉFINITION DES OBJECTIFS DE PLACEMENT : La politique de placement • Importance d’une politique de placement - Sélection de gestionnaire de portefeuille ou de type de

International Network of Business and Management Journal (INBAM) Award to the Best Paper presented at this Conference. Conférence dérivée de la publication : Gerasymenko V., Grandsart R., Krieger E. & Medjad K. (2011), Quelle performance pour les portefeuilles de capital-risque ? Ecart entre croyance et réalité, in Bloch A. & Morin Delerm S. « Innovation et Création d’Entreprise : de l’Idée à l’Organisation », Éditions Eska, chapitre 17, pp. 345-363. Introduction Pour les acteurs du capital-risque

|18 | | 2- La notion de l’actif net  |18 | |La valorisation du portefeuille titres  |18 | | b) Les revenus bruts distribuables  |19

.................................................................................................... 18 I.3- la diversification ........................................................................................................ 18 II les portefeuilles efficients et frontière de Markowitz...................................................... 20 CALCUL DE LA FRONTIERE EFFICIENTE............................................................... 21 III. la droite de marché des capitaux ...........

Partie v – La structuration des PortefeuiLLes Chapitre 13 Les différentes approches de la gestion Objectifs pédagogiques Au terme de ce chapitre, vous saurez : 1. Structurer un portefeuille en fonction de vos objectifs 2. Prendre des décisions d’allocation stratégique, tactique et de sélection de valeurs 3. Comprendre le fonctionnement des fonds alternatifs 4. Construire un fonds indiciel 5. Construire un fonds structuré La construction d’un portefeuille dépend étroitement des objectifs

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 7 7 7 9 11 12 13 13 14 16 16 18 20 21 21 21 23 26 26 27 28 29 29 2 A SSURANCE DE PORTEFEUILLE 2.1 Stratégie stop-loss . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.2 Stratégie optionnelle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.3 Stratégie du coussin . . . . . . . .

organismes de placement collectif en valeur mobilières (O.P.C.V.M.) : SICAV et F.C.P. • Pour limiter les risques des placements, un investisseur a intérêt à diversifier son portefeuille de titres. Cependant, plus le portefeuille va contenir de titres différents, plus il va être complexe à gérer. Plutôt que de gérer un portefeuille de titres, l’investisseur peut faire appel aux services de sociétés financières spécialisées : les O.P.C.V.M. • Les O.P.C.V.M. sont des organismes qui récoltent des fonds

par extension des portefeuilles résulte de l’optimum entre l’attrait pour le risque de l’investisseur et les possibilités qu’offre le marché. Le CADRE : SLM proposent leur modèle dans la continuité de la théorie classique càd qu’ils admettent les résultats des travaux antérieurs de Markovitz-Tobin des années 50 (cf. l’efficience des portefeuilles d’actifs tous risqué avec ou sans actif sans risque dans un plan E-V). Le MEDAF interprète le marché comme un énorme portefeuille composé de tous les

d'Evaluation des Actifs Financiers (MEDAF) ou Capital Assets Pricing Model (CAPM) est un outil de la théorie moderne de portefeuille qui consiste principalement à évaluer les actions dans un marché en équilibre. Le fondement de ce modèle est que seul le risque de marché, ou risque non diversifiable est rémunéré par les investisseurs dans un tel marché. Ainsi la rentabilité exigée d’un portefeuille n’est que taux de l'argent sans risque majoré d'une prime de risque qui est liée au risque de marché de l'actif

contribution importante dans le domaine de la microfinance. Damian von Stauffenberg, Director MicroRate Alvaro Ramirez, Chief Micro, Small and Medium Enterprise Division, IDB TABLE DES MATIERES Mise en Contexte des Indicateurs Qualité du Portefeuille.......................................................................................................................... 2 Efficacité et Productivité.............................................................................................