Portefeuille

 MICROECONOMIE APPLIQUEE A LA FINANCE Dr Omer KOUAKOU CHAPITRE I CHOIX OPTIMAL D’UN PORTEFEUILLE DE TITRES FINANCIERS Objectif de ce chapitre : L’étudiant apprendra le processus rationnel par lequel un acteur financier, évoluant dans un environnement risqué et incertain, prend ses décisions en matières de placements financiers. Objectifs spécifiques : Pour y parvenir, l’étudiant doit savoir : Comment modéliser les préférences d’un acteur financieren se familiarisant avec les

DE LA DURATION................................8 GESTION D’UN PORTEFEUILLE D’OBLIGATIONS .....................................................9 1 LES STRATÉGIES PASSIVES ....................................................................................................9 1.1 Immunisation ................................................................................................................9 1.2 L’adossement : les portefeuilles « dédicacés » ...............................................

le bêta est élevé. Il existe donc une relation linéaire entre les rentabilités espérées excédentaires (par rapport au taux sans risque) de chaque titre et la rentabilité espérée excédentaire du marché. Ce portefeuille du marché dont la construction relève des modèles de décision de portefeuille a pour représentation approximative, l'indice boursier (Nous y reviendrons) Le CAPM se présente comme suit : [pic] Avec [pic]le rendement espéré du titre i ; [pic]le taux sans risque ; [pic]le coefficient

états financiers et des rapports sur le portefeuille, et aident ainsi à prendre en compte les relations financières et opérationnelles clés. Ce chapitre décrit les états financiers et les indicateurs de performance produits par le modèle, et attire l'attention sur les aspects à considérer de près. Après avoir étudié les états financiers et indicateurs projetés, la direction d'une institution peut décider de revoir les projections de budget ou de portefeuille. En modifiant certaines hypothèses (telles

be welcome. r M.LAM nble des matieres - 1 Perfotlllsulced u poaefeuilIe. R 6 s d 'n 2 - Une dthode &calcul de performance dun portefeuille 2 - 1 Wfmition & la performawe 2 - 2 N h s s i d d'un calcul de performance 2 - 3 M6thode de calcul choisie 2 - 4 Formulationde la performance ou du rendement 2 - 4 - 1 Rendernent dun portefeuille 2 - 4 - 2 Rendement d'un actif k 2 - 5 Evaluation de la valeur maximale de I'erreur 2 - 6 Applications conseill&s 2 - 7 R6sultats du c l u

(MEDAF, ou CAPM pour Capital Asset Pricing Model) est un modèle crée en 1964 par William Sharpe et d’autres économistes. Il fonctionne sous certaines hypothèses : Le modèle est fondé sur la théorie du portefeuille de Markowitz qui démontre l’intérêt pour un investisseur de diversifier son portefeuille dans le but d’atteindre le niveau optimal du couple rentabilité-risque (en fonction du risque qu’il est prêt à encourir). Ces marchés sont supposés « parfaits » au sens de la théorie économique : ni

performance des fonds de placement sur le marché suisse Par Serge ZANCANELLA INTRODUCTION ‘ objet de ce travail est double : d’ une part nous allons étudier les différentes contributions théoriques et empiriques relatives à la gestion de portefeuille et au phénomène des fonds de placement. D’ autre part nous aborderons la question avec la perspective de l’ investisseur, en se demandant s’ est intéressant, pour ce dernier, d’ il acheter des parts de fonds de placement. La réponse à cette principale

GESTION DE PORTEFEUILLE UNE APPROCHE QUANTITATIVE Pierre Clauss ESSEC - Filière Finance Cnam - Master 2 Gestion de Capitaux 2 OBJECTIF DE L’ENSEIGNEMENT Ce cours de 25h est composé de 10 séances de 2h30 dont 4 séances de cours magistral, 5 séances d’atelier sur des projets en groupe, et pour finir 1 séance de bilan des projets et d’évaluation via un quiz. Ce cours de Gestion de Portefeuille a pour objectif de donner les clés pour comprendre et assimiler les outils quantitatifs d’aide à

gestion financière de portefeuilles et son modèle suggère une procédure de sélection de plusieurs titres boursiers, à partir de critères statistiques, afin d'obtenir des portefeuilles optimaux. Plus précisément, Markowitz a montré que l'investisseur cherche à optimiser ses choix en tenant compte non seulement de la rentabilité attendue de ses placements, mais aussi du risque de son portefeuille qu'il définit mathématiquement par la variance de sa rentabilité. Ainsi, le "portefeuille efficient" est le

CENTRE DE FORMATION CONTINUE RAPPORT DE FORMATION GESTION DU PORTEFEUILLE DE CRÉDIT Du 7 au 9 mai 2008 RAPPORT DE FORMATION # 1 – T3 O I JUILLET 2008 U 0 INTRODUCTION TRO TI L’ANIMH a organisé du 7 au 9 mai 2008 sa première séance de formation sur la Gestion du Portefeuille de Crédit. Les services de Frantz Élyzée avaient été retenus e édi pour l’élaboration des modules de formation et la facilitation du cours. OBJECTIF DE LA FORMATION EC D M I L’objectif général de cette formation