Portefeuille

Moderne, 6ème Edition, Economica. Laurent J-P, transparents du cours, http://laurent.jeanpaul.free.fr/Enseignement/enseignement.htm Dougherty C. (2007). Introduction to Econometrics, 3rd Edition, Oxford University Press 1/29 Thème 1 - Théorie du portefeuille : rentabilité, diversification du risque Exercice 1 - Le concept de taux de rentabilité d'un titre financier pour une période donnée. Soient ??0 le cours du titre en ??0 , ??1 le cours du titre en ??1 et ??1 une rémunération procurée par le titre

. . . . . . . Comparaison de portefeuilles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Relation de parité Call-Put . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Prix d’un contrat Forward . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 5 5 6 7 8 11 11 13 14 17 19 19 20 22 23 26 28 31 31 31 31 32 33 35 2 Modèle Binomial à une période 2.1 2.2 2.3 2.4 Modélisation probabiliste du marché . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stratégie de Portefeuille simple . . . . . . . . . . . .

Sujet : La diversification permet-elle de limiter le risque de perte en capital ? Résumé La théorie moderne du portefeuille fait de la diversification un des principes fondamentaux de la gestion d’actifs. Nous montrons d’abord en quoi la constitution d’un portefeuille diversifié est plus efficiente que l’investissement dans des titres isolés. Cependant, l’appréciation de la corrélation, élément-clé de l’exercice de diversification, est délicate. Se pose en particulier le problème de fonder

stratégique. Waterman recommande de recourir aux équipes ad hoc et reste attentif de mettre en garde les dirigeants contre les dangers d'une organisation trop déstructurée. Chapitre IV : Gestion et limites des modèles de portefeuille IV*-1- Gestion des portefeuilles d’activités* : Similitude des trois modèles instrumentaux Les trois modèles sont sur le fond similaire. Leur objectif est de permettre à des firmes diversifiées d'élaborer une stratégie globale d'entreprise intégrant, dans

Marketing Les modèles d’analyse de portefeuille Djamchid ASSADI Djamchid ASSADI © Les modèles d’analyse de portefeuille Agenda Diagnostics interne et externe: dé termination SWOT  Environnements et marché  Analyse concurrentielle de Michael Porter  Chaî de de valeur ne  Straté gies gé riques né  Marketing-mix  Djamchid ASSADI © Les modèles d’analyse de portefeuille Le croisement des diagnostics externe et interne pour chaque DAS (SWTO) Strengths / Weaknesses / Opportunities

financiers futurs sur les polices d’assurances en portefeuille. En revanche, en raison de la volatilité des contrats d’assurances Non-Vie résultant de la faculté de résiliation annuelle des polices, Foyer S.A. a décidé de ne pas calculer d’EV pour ces activités. 1.2 Les composantes de l’embedded value L’EV est la somme de deux composantes : • • La composante « Capital », La valeur actuelle des bénéfices futurs générés par le portefeuille de contrats d’assurances, en anglais « Present Value

diversification, qui vise à réduire le risque global des investissements, introduit une nouvelle source de risque, le risque de change. La stratégie de currency overlay fournit un mécanisme permettant de réduire le risque de change inhérent à tout portefeuille contenant des actifs libellés en devise étrangère. Ce document se propose d’examiner comment une stratégie de currency overlay, autrement dit la gestion du risque monétaire se superposant à la gestion proprement dite des actifs, permet une telle

pour la Coordination de la stabilité financière Service des Études sur les marchés et la stabilité financière Fruits d’innovations financières relativement récentes, les CDO (Collateralised Debt Obligations) sont des titres représentatifs de portefeuilles de créances bancaires ou d’instruments financiers de nature diverse. Au confluent de la titrisation et des dérivés de crédit, ces produits de finance structurée, en plein essor, recouvrent des montages répondant à différentes motivations des institutions

risques. Nous nous intéresserons ensuite à l’utilisation de la Value-at-Risk pour mesurer et gérer chaque type de risques. Le quatrième chapitre sera dédié à notre cas pratique. Ainsi, analyserons-nous, au travers du calcul de la Value-at-Risk, le portefeuille d’actions que détient la Banque Nationale d’Algérie. Quelques commentaires seront faits au fur et à mesure de l’avancement de l’analyse avant de présenter des recommandations qui garantiraient l’amélioration et la modernisation de la gestion des

fonds Cours du Vendredi 2 décembre 2008 Jean-Christophe COTTA Allocation & Sélection Master PRO 224 - Allocations d’actifs et gestion de portefeuille – 2008/2009 La typologie des OPCVM dépend avant tout de leur classe d’actifs • Monétaire • Obligataire • Actions • Alternatifs • Diversifiés Master PRO 224 - Allocations d’actifs et gestion de portefeuille – 2008/2009 Mais on peut aller bien au-delà de cette première approche : autres éléments caractéristiques • L’univers d’investissement