Rendement

M´thodologie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . e Th´orie de mesure de performance de portefeuille e Chapitre 3 : 3.1 La variance comme mesure du risque . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.1.1 3.1.2 3.1.3 3.1.4 3.1.5 3.1.6 Rendement ou esp´rance du portefeuille . . . . . . . . . . . . e Risque ou variance de portefeuille . . . . . . . . . . . . . . . . Le coefficient bˆta du portefeuille . . . . . . . . . . . . . . . . e La fronti`re efficiente . . . . . . . . . . . . . . . . .

Deux siècles d'énergie électrique ACTIVITE 2 (correction) : LE RENDEMENT d'un ALTERNATEUR ELECTRIQUE Produire de l'électricité en minimisant les pertes constitue un enjeu économique et environnemental majeur. Le rendement d'un alternateur doit donc être le meilleur possible. L'alternateur est-il un convertisseur efficace ?Prournie Etournie DOCUMENT 1

 Table des matières 0) IMPORTANT : 2 1) Non-rendement 2 2) Rendement matière 3 3) PART / PERS / H 3 4) TACT & Temps de cycle 3 5) Temps de changement de fabrication 4 6) Capabilité 4 7) Ergonomie 5 8) Taux de panne 5 9) Rebuts & Retouches 5 10) PPM 6 11) Taux d’absentéisme & accident du travail 6 12) MOI/MOD 6 13) Temps d’écoulement 7 14) Taux de rotation des stocks 7 15) Taux de service 7 0) IMPORTANT : - à vous de comparer la performance industrielle de vos fournisseurs /

M´thodologie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . e Th´orie de mesure de performance de portefeuille e Chapitre 3 : 3.1 La variance comme mesure du risque . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.1.1 3.1.2 3.1.3 3.1.4 3.1.5 3.1.6 Rendement ou esp´rance du portefeuille . . . . . . . . . . . . e Risque ou variance de portefeuille . . . . . . . . . . . . . . . . Le coefficient bˆta du portefeuille . . . . . . . . . . . . . . . . e La fronti`re efficiente . . . . . . . . . . . . . . . . .

Gestion de portefeuille Plan Introduction I. La valeur actualisée et le cout d’option du capital 1. La valeur actualisée 2. La valeur actualisée nette 3. La valeur actualisée et le taux de rendement. II. Evaluation des actifs de longues durées 1. L’utilité des tables de valeurs d’actualisation 2. Les valeurs accumulées et les valeurs futures. III. L’évaluation des obligations 1. Evaluation d’une obligation. 2. La lecture d’une cote d’obligation 3. L’évaluation d’une obligation avec

théoriquement elle reflète des valeurs anticipées (ratio de Sharpe ex ante). Concrètement, elle est par contre mesurée à partir de données historiques (ratio de Sharpe ex post). Le point de départ du ratio de Sharpe est qu’il convient de mesurer le rendement et le risque d’un actif (ou d’un portefeuille) relativement à un portefeuille de référence, le benchmark. Cette idée est évidemment inspirée par le CAPM (et / ou le modèle indiciel de Sharpe) où le portefeuille de marché joue ce rôle de référence

mesure la force de la relation entre deux variables. R2 ou R-Deux : Mesure la part expliquée de la variable dépendante par la variance de la variable indépendante. Exemple : Variable dépendante : Rendement Variable indépendante : Motivation. Si R2 est égale à 0,76 veut dire que 76% de la variance du rendement est expliquée par la variance de la motivation.     R R R R R R      = 0,70 0,69 0,49 0,29 0,09 0,00 Relation très forte Relation forte Relation modérée Relation faible Relation très

Q 60 : en quoi la courbe des taux-rendements est-elle un indicateur économique fondamental ? La courbe des taux-rendements est une représentation graphique de la relation entre le rendement et les dates de maturité pour un même type d'instrument. Cette courbe donne la relation à un moment donné entre la longueur de l'investissement et le rendement. Cette relation change dans le temps. Pour être consistant, il faut que les instruments utilisés pour construire la courbe aient les mêmes caractéristiques

devise Les actifs et leur rendement Les agents détiennent leurs richesses sous diverses formes Le but est transférer le pouvoir d’achat Rendement d’actif Ex : Vous payer en 2004, l’action Maroc Télécom à 100 DH. Si la valeur mobilière rapporte un dividende de 10 DH au début de 2005, et si le prix du titre monte de 100 DH à 109 DH pendant l’année, le taux de rendement est de : 110 – 100/100 = 10% Taux de rendement réel Le taux attendu de rendement que les épargnants utilisent

Pricing Model) est un modèle d’évaluation des actifs fondé sur l’hypothèse que les investisseurs construisent leur portefeuille d’actifs sur la base d’un arbitrage entre le rendement attendu et la variance du portefeuille. Chaque investisseur possède alors un portefeuille qualifié d’efficace au sens où l’espérance de son rendement est maximal pour une variance (ou niveau de risque) fixée. Si les investisseurs partagent les mêmes notions d’espérance et de variance du portefeuille, et si l’on suppose