Roulement

I. Analyse financière et de gestion : Analyse du bilan 1-Structure du bilan 2-Analyse de la solvabilité de l’entreprise Le fond de roulement : Intitulé | 2011 | 2010 | 2009 | RESSOURCES LONGUESCapital social | 315 | 366 | 354 | Primes et réserves | 6 907 | 8 027 | 6919 | Réserve de conversion | 69 | 8 | (56) | Actions propres détenues | _ | -155 |

et charges exceptionnels FRNG : ressources stables-emplois stables Il est composé du besoin en fond de roulement et de la trésorerie  Le FRNG est la partie de l’actif circulant qui est financée par des ressources stables. Le FRNG dépend des décisions à LT relevant de la politique d’investissement et de la politique de financement. A ce titre, il est stable. BFR (Besoin en Fond de Roulement) : actif circulant d’exploitation + actif circulant hors exploitation – (dettes circulantes d’exploitation

Financement de l’entreprise. Le bilan donne une photo de l’entreprise à une date donnée. Le bilan représente ce que l’entreprise possède, le passif représente comment elle l’a financé. Actif | Passif | Fond de roulement Besoin en fond de roulement Trésorerie nette Immobilisation (outil de travail) | Fonds propres : * Capital * Réserves | | Emprunts | Stocks et Client (cycle de production) | Fournisseurs | Disponible | Trésorerie court terme négative | Immobilisations :

(BFRE+BFRHE) BFR= BFRHE+BFRE= -188708 Ressource en fond de roulement 457 409 105 000 328 835 373669 1264913 1 232 363 1 232 363 32550 78 265 742 256 355 239 024 267 901 842 287 1422305 1422305 -580018 391 310 391 310 0 391 310 221 257 221 258 L’équilibre parfait est presque atteint. En effet, les emplois stables sont financés par les ressources stables. La trésorerie est positive. De plus, l’entreprise possède une ressource en fond de roulement. Cependant, elle est à modérer sachant qu’elle est financée

Exercices : Analyse de l’équilibre financier Exercice 01 : Bilan fonctionnel par grandes masses et fonds de roulement La société Fizzer vous présente ci-dessous son bilan résumé : Amort. et Actif Actif immobilisé Actif circulant Brut 9 000 6 000 dépréc. 2 400 600 Net 6 600 5 400 Passif Capitaux propres Provisions Dettes financières 1 Exercice 02 : Bilan fonctionnel – FRNG, BFRE, BFRHE, trésorerie La société Falque vous présente ci-dessous son bilan : Amort. et Actif Actif immobilisé Net Total

rémunérés, ce qui fait passer l’EBE de 2010 en dessous de celui de 2009. 2) Diagnostic de trésorerie On remarque que la trésorerie entre les deux années augmente, passant de 350'027 à 625’736. Ce qui semble normal car : Le Besoin en Fond de Roulement (BFR) a diminué entre les deux exercices (181’477 en 2009 et -11’434 en 2010). Le fait que l’entreprise possède un BFR inférieur à 0 signifie que les emplois d’exploitation de l’entreprise sont inférieurs aux ressources d’exploitation. L’entreprise

.........................12 2.2 - La solvabilité et liquidité...............................................................................................13 2.3 - Le Fond de Roulement ..................................................................................................15 2.4 - Le Besoin de Fond de Roulement .................................................................................16 2.4.1 Définition et calcul par le bilan ....................................................

CONSEILLER  Valider les prévisions financières  Valider la capacité de réinvestissement  Calculer la capacité de remboursement  Maximiser les montages financiers  Prévoir une marge de manœuvre suffisante  Évaluer l’impact du projet sur le fonds de roulement de l’entreprise 4 Critères d’analyse du plan d’affaires Discussion en groupe L’analyse critique Expérience en laboratoire Comment le conseiller peut-il valider les états financiers prévisionnels fournis par le promoteur? 5 Critères

sont hors exploitation Travail demandé: 1. Etablir le bilan financier en grandes masses 2. calculer le fond de roulement financier et l'actif net 3. Etablir le bilan fonctionnel 4. Calculer le fonds de roulement fonctionnel, le besoin de financement global et la trésorerie nette 5. commentaire 6. calculer les ratios de solvabilité total et ratios de fonds de roulement fonctionnel REPONSE: Bilan

ratios | | haut de page | | | | | Au 31-12-2009 12 mois - EU | | | | Capacité d'autofinancement (CAF) | 0 | | | | Fond de roulement (FDR) | - 11.300.000 | | | | Besoins en fond de roulement | - 12.300.000 | | | | Ratio dettes clients | 55,00 | | | | Ratio dettes fournisseur | 107,00 | | | | Ratio stocks | 5,00 |