Swaption

appel à des paramètres directement ou indirectement observables (niveau 2) ii Instruments dérivés de niveau 2 Seront en particulier classés dans cette catégorie : • les swaps de taux standards ou CMS ; • les accords de taux futurs (FRA) ; • les swaptions standards ; • les caps et floors standards ; • les achats et ventes à terme de devises liquides ; • les swaps et options de change sur devises liquides ; • les dérivés de crédit liquides sur un émetteur particulier (single name) ou sur indices

finalisé avec : n le pilotage des risques de marché de nature actif - passif selon Sommaire 3 la définition d’un poids minimum de 65 % d’obligations, avec au moins 50 % d’obligations à taux fixe et par des instruments de couverture (swaps, swaptions, floors) ; n du risque à la hausse des taux, afin de protéger la société contre le risque de rachat des contrats par les assurés en cas de hausse forte et durable des rendements à long terme et de perte de compétitivité des contrats d’épargne