Valorisation D Un Swap De Taux

d’acquisition s’obtient en ajoutant les frais accessoires au prix d’achat. Le prix d’acquisition des actifs corporels et incorporels dont l’utilisation est limitée dans le temps est amorti linéairement sur base des durées d’utilisation estimées ou des taux présentés ci-dessous.4 En cas de dépréciation durable, les actifs corporels et incorporels dont l’utilisation est ou non limitée dans le temps font l’objet de corrections de valeur afin de leur donner la valeur inférieure qui est à leur attribuer à

On voit qu’on peut multiplier les gains/pertes par un facteur de 5.Les produits dérivésUn autre effet de levier très répandu dans le monde des marchés financiers est l’utilisation des produits dérivés. Un produit dérivé est un instrument dont la valorisation dépend (dérive) de la valeur d’un autre instrument qu’on appelle alors le « sous-jacent ». Il y a plusieurs types de produits dérivés mais les plus utilisés sont les suivants :Forward : Un contrat « forward » signifie que l’échange du sous-jacent

prendre des risques sous-estimés par le ratio. Bâle I ne prend en compte que le risque de crédit et les risques de marché. Or, d’autres risques sont des facteurs importants de vulnérabilité ; à titre d’exemple le risque opérationnel, le risque de taux d’intérêt sur le portefeuille bancaire et le risque de liquidité. Mémoire de fin d’études Hasna MARJANE Promotion 2007 6 La prise en conscience que la seule exigence d’un capital minimum était insuffisante pour inciter les banques à gérer sainement

des Etats de la zone euro. La segmentation des pays en plusieurs blocs, au-delà de l’opposition « centre / périphérie » qui avait prévalu depuis le début de la crise, est illustrée par le niveau record atteint par les coefficients de variation des taux souverains, à 2 ou 10 ans (cf. graphique 3.1). Ces indicateurs représentatifs de la dispersion des rendements sur les dettes des Etats ont progressé de manière remarquable sur les maturités courtes, traduisant la segmentation croissante opérée parmi

principe à tout type de portefeuille (actions, actions et obligations internationales, diversifiés). Cependant la notion de classe et de choix des valeurs au sein d'une classe d'actifs peut changer de signification. C'est notamment le cas des produits de taux où un autre critère (gestion en sensibilité par exemple) entre en jeu ou si le choix d'un indice de référence significatif n'est pas facilement envisageable. Considérations sur le portefeuille de référence L'analyse de la performance d'un portefeuille

de maturité allant du court au long terme, ayant un taux fixe ou variable, octroyés aux particuliers ou aux entreprises voir entre banques. Ils peuvent porter sur des crédits au logement, à la consommation ou même sur des cartes de crédit ; La liste n’est pas limitative, mais ces produits se différentient en termes de complexité et il est évident que certains d’entre eux (carte de crédit) nécessitent plus que d’autres (crédit immobilier à taux fixe) des montages financiers de haute technicité pour

’IAS 39 4 Dérivés 4.1 Dérivés isolés Selon IAS 39, la notion d’instrument financier dérivé est très large, pour autant que l’instrument financier réponde aux définitions de IAS 39.10, soit: • sa valeur fluctue en fonction d’une valeur de base (taux d’intérêt, prix d’un titre, prix d’une marchandise, cours de change, etc.), • il ne requiert aucun investissement net initial ou un investissement net faible par rapport à d’autres types d’instruments financiers réagissant de manière similaire aux

actuariel. Celui-ci présente des avantages et des inconvénients. I) Le taux de rendement actuariel A) définition Le taux de rendement actuariel est le taux qui rend égal le prix d’une obligation et la va leur actuelle de ses paiements futurs. Celui-ci dépend avant tout des caractéristiques propres à l’obligation : le prix (P), la durée de vie (n), le montant du coupon annuel (C). Dès lors, le taux de rendement actuariel (Y) peut être calculé de la façon suivante :

.............................................................................34 Instruments financiers de change..........................................................................................................34 Instruments financiers de taux..............................................................................................................35 Instruments financiers sur matières premières .........................................................................................36

: Evolution des principaux indicateurs économiques de la Tunisie…………… 105 Tableau 9 : Les principaux indicateurs d’activité des banques…………………………… 107 Tableau 10 : Evolution des dépôts et des crédits………………………………………... 109 Tableau 11 : Evolution des taux de progression des crédits et dépôts…………………… 109 Tableau 12 : Position nette de la clientèle……………………………………………….. 110 Tableau 13 : Evolution des commissions de gestion…………………………………….. 111 Tableau 14 : Indice de concentration Hirshman-Hirfindhal (HH)………………………