Bulle immobilière

les risques sous-jacents, en facilitant la spéculation et l’instabilité financière. La crise du début d’année 2008 est entre autres causée par un manque de confiance dans les produits de crédit complexes, innovants mais difficiles à évaluer. La bulle spéculative sur les prix des matières premières du printemps 2008 est aussi révélatrice de l’appétit des spéculateurs à faire des profits rapides. Ceci explique certainement pourquoi Roosevelt avait voulu la suppression des marchés de dérivés dans

augmenté les risques sous-jacents, en facilitant la spéculation et l’instabilité financière. La crise du début d’année 2008 est entre autres causée par un manque de confiance dans les produits de crédit complexes, innovants mais difficiles à évaluer. La bulle spéculative sur les prix des matières premières du printemps 2008 est aussi révélatrice de l’appétit des spéculateurs à faire des profits rapides. Ceci explique certainement pourquoi Roosevelt avait voulu la suppression des marchés de dérivés dans

virtuelle. Ainsi, nous nous sommes intéressés à la corrélation entre l’économie virtuelle et l’économie réelle, les impacts et les conséquences de la première sur la seconde. L’éclatement de la bulle immobilière américaine et ses produits dérivés complexes ne reposant plus sur une stratégie industrielle, mais sur une bulle spéculative, à l’origine de la crise actuelle, la crise des subprimes. Cette crise s’est propagée à l’ensemble des marchés mondialisés mettant à mal toutes les croyances et pratiques financières

détecter une bulle avant son éclatement ? B. Bulles rationnelles 1. Définition 2. Modèle de première génération 3. Modèle de deuxième génération C. Bulles irrationnelles 1. Introduction à la finance comportementale 2. Les auteurs et les théories 3. Facteurs comportementaux et les répercutions sur les marchés Partie II: Etude de cas et constat actuel A. Etude de cas : La bulle immobilière aux Etat-Unis des années 2000 1. Origines et formation de la bulle 2. Eclatement de la bulle 3. Conséquences

certains rouages ou soubresauts des marchés financiers, pourtant très étudiés, nous échappent : nous n’avons pas su prévoir et éviter le krach d’octobre 1987, également connu sous le nom de lundi noir en référence au jeudi noir du krach de 1929, ni la bulle Internet à la fin des années 1990, ni prévenir certains scandales retentissants. Le premier d’entre eux est relatif au fonds d’investissement LTCM (Long Term Cash Management). Alors que deux futurs prix Nobel d’économie, Myron Scholes et Robert Merton

Share via emailShare En 2008, j’effectuais un stage à la BNP dans le cadre de ma formation universitaire. L’occasion d’en apprendre un peu plus sur le fonctionnement d’une agence de détail… La fin de l’année 2007 a connu l’explosion de la bulle immobilière américaine et l’effondrement du système des subprimes (titrisation de crédits immobiliers accordés aux ménages les moins solvables et garantis sur le foncier), plongeant l’économie mondiale dans une récession sans précédent, comparable dans son

prévisible car en avril 1929 les banques décident d’augmenter les taux d’intérêt du fait d’un manque de liquidité sur le marché réel (mais comme on le sait les signes avant-coureur le sont que parce que en possède la course entière). Le problème est que la bulle boursière est basée sur deux mécanismes. En premier lieu que le taux d’intérêt reste bas et puis que la bourse continue de croitre indéfiniment. De fait la hausse des taux d’intérêt réduit ou annihile le bénéfice du prêt spéculatif et donc baisse

D-Critiques : des conditions d’existence restrictives  Rythme de croissance de la bulle spéculative  Bulle sur les actifs bornés (obligations)  Emission de l’actif E-Conclusion Partie II : Les bulles comportementales : « irrationalité » des comportements A-La « Noise-Trader Approach »(NTA)  Formation de la bulle  Le phénomène d’amplification B-La théorie autoréférentielle d’André Orléan  Formation de la bulle  Le phénomène d’amplification C-Difficultés de mesure du mimétisme Partie

opérateurs cherchent à vendre et qu'aucun ne cherche à acheter, le prix va réellement s'effondrer, ce qui donnera de plus raison aux opérateurs : anticipations auto-réalisatrices. Le marché plonge alors sans fin et devient donc illiquide. En cas de bulle spéculative, tous les opérateurs vont chercher à acheter mais personne ne voudra vendre et le prix va augmenter. Cette augmentation va confirmer les anticipations des opérateurs et les confronter dans leur volonté d'acheter. Nous avons

que l’économiste Paul Krugman désigne les causes responsables de la crise financière de 2008. Des causes qui ne nous sont à priori pas étrangère, puisque déjà à l’origine de celle de 1929. La crise de 1929 a pour point de départ l’éclatement d’une bulle spéculative. Sur la période qui a précédé 1929, les entreprises américaines produisaient bien plus que ce que les américains pouvaient consommer. Face aux risques de crise de la production (qui aurait fait perdre de leur valeur aux actions), des millions