Cash Pooling

que ce moyen de paiement ne prévoit pas de délai. ♦ Note : 1. Ne s’emploie qu’au masculin, mais l’accord en nombre est possible. 2. S’emploie aussi comme adverbe. Exemple : payer comptant [en anglais : pay in cash (to)]. ♦ Voir aussi : espèces, payé-emporté. ♦ Équivalent étranger : cash. Source : Journal officiel du 22 septembre 2000. 56 1. compte rendu ♦ Domaine : Économie et gestion d’entreprise. ♦ Définition : Opération consistant, pour une entreprise, à faire rapport de son activité

besoins suivants : - Financement des investissements - Développement des activités à l’international - Gestion des risques financiers - Gestion des risques d’exploitation - Gestion des comptes (flux, moyens de paiement, Cash Pooling, E-banking,…) - Financement du cycle d’exploitation - Placement des excédents - Réussite des opérations de haut de bilan (Introduction en bourse, Fusions/Acquisitions, Transmissions…). Ainsi, l’entreprise cliente est au cœur de

retraites, les assurances) placent leur avoir à court terme (excédent de trésorerie) ou se procure des financements à court terme (des déficits de trésorerie). Par le terme court terme on entend moins de un an. Section 1 :  Produit au comptant (cash) Parmi ces instruments comptant qui sont donc des instruments directs de refinancement, on trouve : * les prêts interbancaires en blanc (non gagés) : c'est-à-dire non gagés (voir Euribor, Libor), qui sont à la fois l'opération la plus risquée

leur être reversés.8 Notons à ce propos que de nombreuses entreprises s’attachent à maintenir une certaine progression ou un niveau stable de dividendes à moyen voire long terme, même en cas de difficultés passagères. Dans cette optique, dégager des cash-flows suffisant à assurer la bonne rémunération des actionnaires et donc un niveau minimal de rendement des fonds propres, constitue l’objectif d’une entreprise s’appuyant sur une démarche de création de valeur. Il s’agit pour cela de remodeler son

(2006) 58 Figure 3.3 : Sources des synergies économiques, financières et de 70 croissance projetées dans le cadre d'une OFA 72 Figure 3.4 Le processus de classification GrCS Figure 3.5 L'approche actuarielle par actualisation des dividendes et des cash-flows 82 Figure 3.6 Les principales priorités des dirigeants durant la phase d'intégration 104 107 Figure 3.7 Les métiers différents: source d'incompatibilité culturelle Figure 3.8 Les variables socioculturelles de Hofstede et les études multiculturelles

l’initiation des crédits à leur transformation en titres puis à leur dissémination sur les marchés financiers, la titrisation suit un processus complexe qui comprend essentiellement trois phases principales : pooling, offloading, et tranching2 . 2.1.1.1) Pooling Durant la première phase dite de pooling, les prêteurs initiaux vendent les crédits qu’ils ont accordés et qui figurent à l’actif de leurs bilans à des banques d’investissement. Ces prêteurs initiaux sont essentiellement des acteurs du marché

événements de crédit sont d'autant plus difficiles à définir qu'ils sont influençables par les banques qui vendent le risque. 1. La titrisation des crédits et ses risques   Les institutions de crédit émettent des gisements de crédits (pooling) qui mélangent toutes sortes de prêts et d'obligations à revenus fixes dans un portefeuille de référence. Celui-ci a un rendement pondéré et un risque mesuré par les agences de notation, qui peuvent faire des erreurs grossières en excluant les variations

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Analyse financière des comptes consolidés Normes IFRS Bruno Bachy Michel Sion 2e édition Analyse financière des comptes consolidés Normes IFRS Bruno BACHY Michel SION 2e édition DES MÊMES AUTEURS Objectif Cash D. Brault, M. Sion, Dunod, 2008. Réussir son Business Plan M. Sion avec la collaboration de D. Brault, Dunod, 2007. Gérer la trésorerie et la condition bancaire M. Sion, Dunod, 4e édition, 2006. © Dunod, Paris, 2009 ISBN 978-2-10-053843-0 TABLE DES MATIÈRES

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