Decaissables

Insuffisance du fond de roulement est la raison fondamentale d’une tréso nette négative ? => Non Intérêt caf face au rnc ? => 2 éléments qui se complètent, mais 2 concepts différents (caf = produits encaisser/encaissables – charges décaissées/décaissables) Délai règlement fournisseurs passe de 70j à 90j, ds le mm temps, achats augmentent de 20% : quel impact sur le bfr (encours fournisseurs) toutes choses étant = par ailleurs ? => délai fournisseurs multiplié par 1,5, achats par 1,2 donc encours

Par OUMA Hachimou                 65 ANALYSE FINANCIERE La CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT Charges La Capacité décaissabl d’Autofinancement est le flux es potentiel de trésorerie qui resterait dans l’entreprise si tous les produits encaissables dus à l’activité l’étaient encaissés et si toutes les charges décaissables dues à l’activité étaient dont IS Charges décaissées. non On en exclut les résultats sur les décaissabl cessions d’Actif qui sont es réellement hors-gestion et Résultat représentent parfois des montants

d’actif immobilisés - Subvention d’investissement virée au résultat = CAF Calcul de la CAF (Méthode soustractive) : Produits encaissables d’exploitation - Charges décaissables d’exploitation + Produits encaissables financiers - Charges décaissables financières + Produits encaissables exceptionnels - Charges décaissables exceptionnelles - IS - Participation = CAF L’autofinancement : Capacité d'autofinancement - Dividendes = AUTOFINANCEMENT Ratios d’analyse de rentabilité (4)

financier | PV ou MV sur cession | dactifs | harges décaissables ont des charges qui entrainent de: Jépenses (achats, charge: xternes, charges de personnel...). roduits encaissables ont des produits qui générent des ecettes (chiffre d’affaires, revenus inanciers, .. .). Charges non décaissables Sont des charges calculées qu n’entrainent pas de dépenses (DAP, Valeur comptable des éléments d’actif cédés). Produits

analyser. Valeur ajoutée = Marges brute + Production de l’exercice - Consommation de l’exercice  L’excédent brut d’exploitation EBE C’est le solde le plus important et le plus intéressant à calculer puisqu’il ne comprend que les charges décaissables et les produits encaissables. Il représente la ressource interne d’exploitation produite par l’entreprise après avoir déduit les charges de personnel, les impôts et taxes et ajouté les subventions d’exploitation. Ιλ µesure les performances économiques

Le compte de résultat Il existe 3 niveaux : exploitation, financier, exceptionnel. Il est nécessaire de faire une distinction entre produit encaissable et produit calculé (reprise) et entre charges décaissables et charges calculées (dotation). Les produits encaissables comme les charges décaissables correspondent à des flux réels de trésorerie. ( PC : existe Reprises AP CC : existe Dotations AP Amortissement : dépréciation comptable à la suite de l’obsolescence technique et/ou d’une dépréciation

Bloc 2  Contexte d’affaires (3 – 6 pages)  Plan des opérations (3 – 5 pages, tableaux non inclus)  Tableau des achats  Tableau de la production  Tableau des immobilisations  Tableau des autres charges d’exploitation décaissables  Tableau des autres FGF décaissables  Bloc 3  Plan marketing (3-5 pages, tableaux non inclus)  Tableau des ventes  Budget des dépenses de mkt  Plan des ressources humaines (3 – 5 pages, tableaux non inclus)  Tableau des avantages du personnel  Bloc 4

des salariés aux résultats - IS Cette méthode de calcul, dite méthode soustractive, met en lumière les notions de produits encaissables et de charges décaissables, puisqu'elle consiste à ajouter à l'EBE, qui est une sorte de "CAF d'exploitation", l'ensemble des autres produits encaissables et à y soustraire l'ensemble des autres charges décaissables. La méthode de calcul utilisée est importante mais ce qui nous intéresse le plus, est l’interprétation que l’on peut en faire. b) Quelle est l’interprétation

l’appareil de production, investissement de croissance…). Son calcul est le suivant : CAF = produits encaissables – charges décaissables Elle est différente du résultat de l’exercice qui figure dans le compte de résultat car il faut extraire certains éléments. Modalités de calcul : Résultat net comptable + charges calculées (dotations aux amortissements et provisions « non décaissables ») – produits calculés (reprises sur amortissements et provisions « non encaissables ») + valeur comptable des éléments

nous allons aborder. Calcul à partir de l’EBE Cette méthode utilise les notions de produits encaissables et de charges décaissables, constitutifs de la CAF. On ajoute donc à l’EBE (Excédent Brut d’Exploitation) qui pourrait être considéré comme une sorte de « CAF d’exploitation », les « autres produits » encaissables et à soustraire l’ensemble des « autres charges » décaissables. On parle d’ « autres » pour qualifier les opérations non liées à l’activité et par conséquent non prises en charges dans