Euribor

d’emprunts sont mensuels, conséquence il existe 12 taux à terme appelés les taux EURIBOR. Ex : l’EURIBOR 3 mois correspond à un prêt sur le marché interbancaire d’une durée de 3 mois. Les taux EURIBOR sont supérieurs aux taux directeur puisque les durées de crédit sont plus longues. Conclusion, à l’heure actuelle le taux EONIA est négatif (-0,058%) c’est à dire que la banque prêteuse a 24h perd le l’argent. EURIBOR E1mois : -0,012% E2mois : 0,007% E3mois : 0,025% E6mois : 0,095% E9mois : 0,139%

monétaire) moyenne pondérée des TMM sur une année glissante : rendement actuariel d’un placement annuel renouvelé mensuellement au TMM. DOV OGIEN Marché monétaire et produits de taux (2009-2010) 30 Les références de taux à court terme EURIBOR (EURo InterBank Offered Rate). Les produits de taux d’intérêts C’est le taux moyen qu’un panel d'établissements est disposé à prêter sur le marché interbancaire à des emprunteurs de 1ère catégorie pour des durées allant de 1 à 12 mois ; ils

Three-Month EURIBOR Future (FEU3) Cf. www.eurexchange.com/products/FEU3.html 2) Un exemple d’utilisation de contrats à court terme Novembre 2004 : un trésorier d’entreprise sait qu’il devra emprunter le 30 janvier un montant de 100 millions EUR pour une période de trois mois. Quel est son risque de taux ? Comment peut-il couvrir sa position en utilisant un contrat à terme Euribor 3 mois ? Les marchés financiers / INA P-G / novembre 2004 / JP 59 ANNEXE 1 : Three Month Euro (EURIBOR) Interest

Google, Apple…) revenu d’une action : dividende Obligation : titre de créance. Emis par l’Etat, institutions publiques, entreprises. (OAT : obligation assimilable au trésor) revenu d’une obligation : coupon Monétaire (de 1 jours à 6 mois) (EONIA, EURIBOR) : concerne la trésorerie d’entreprise pour qu’elle puisse avoir des liquidités à court terme. Les entreprises se prêtent entre elles sans passer par la banque. Capitalisation : ouvert au grand public Quel est votre appréciation du risque et jusqu’à

crédit. Taux variable : le contrat ne défini pas le taux mais précise la manière dont ce taux sera calcul pour chaque période d’intérêt ; le plus souvent, la formule fait référence au taux de l’Euribor si le prêt est en Euros ; par exemple : Euribor 3 mois + 1,5% . 41 SEANCE 3: LE FINANCEMENT PAR RESSOURCES EXTERNES Les emprunts  Les différents taux d’intérêts applicables à un prêt bancaire   Taux fixe : Le taux d’intérêt appliqué à la valeur nominale de l’emprunt est

sont cotées quotidiennement sous la forme de fourchette de cotation de taux d’intérêt. Le marché interbancaire fonctionne chaque jour ouvré de 9 heures à 18 heures 30 ’. Les taux d'intérêt de référence sur le marché interbancaire sont l’EONIA et les EURIBOR. 2-Fonctions du marché interbancaire : Le marché interbancaire a trois fonctions : a) La redistribution entre les banques elles-mêmes de leurs déficits et excédents de liquidités Nous avons vu, lorsque nous avons étudié les mécanismes microéconomiques

différence entre le taux auquel les banques empruntent et le taux directeur est appelée prime de risque (ou spread en anglais) et est calculée par l' indice TED (en) pour le cas américain. À partir de la crise de confiance du mois d'août 2007, le taux Euribor s'est envolé, atteignant 4,95 % en décembre 2007 alors que le taux directeur était de 4 % (2007) et qu'en temps normal, elles auraient emprunté à 4,20 %. En octobre 2008, l'indice TED a même atteint le niveau historique de 4 % de différence alors

Prêts relais 15,98 % 14,75 % 5,83 % 4,13 % 3,72 % 4,41 % Taux maximaux applicables au 1er janvier 2011 21,31 % 19,67 % 7,77 % 5,51 % 4,96 % 5,88 % 0,65 % Taux d'intérêt à long et court termes (en %) Taux de l'échéance constante à dix ans (TEC 10) Euribor 3 mois Octobre 2010 2,75 0,99 Novembre 2010 2,98 1,04 Décembre 2010 3,33 1,02 LES PLACEMENTS Les livrets depuis le 1er août 2010 Livret A et livret bleu Livret de développement durable Livret d'épargne populaire Livret jeunes Dépôt maximal (en

de référence pour les prêts à très court terme. • Taux Moyen Mensuel du Marché monétaire (T4M) = moyenne du taux au jour le jour. Utilité : il sert de référence aux prêts à court terme pour les entreprises. • Taux interbancaire en € ou EURIBOR = moyenne offerte par les banques de référence pour des échéances variant de 1 semaine à 12 mois. Utilité : taux de référence des produits dérivés sur le taux d’intérêt. • Taux Annuel Monétaire = taux d’intérêt composé mensuellement d’un dépôt

écrite – Corrigé du sujet Page : 4/6 © CFPB Question 12 : Afin de déterminer la rentabilité globale des soldes moyens créditeurs des comptes de dépôt d’une agence, il peut être judicieux de valoriser ces avoirs à raison de 20 % du total à Euribor 3 mois, le solde au taux de l’OAT 5 ans. Vrai Faux Compte tenu d’un certain caractère de stabilité des dépôts à vue, il peut être judicieux de valoriser 80 % des encours au taux de l’OAT (et non 100 % selon une référence de nature court terme)