Euribor

sont : les contrats d'options négociables sur actions : sur le marché français, ils portent sur soixante-dix actions environ ; les contrats d'options négociables sur indices boursiers. les contrats d'options négociables sur Euro-notionnel et sur Euribor 3mois. 1. Les options sur actions Une option sur actions donne à son détenteur le droit d'acheter (option d'achat) ou de vendre (option de vente) des actions d'une société à un prix d'exercice préalablement défini et jusqu'à une certaine date.

exemple de compenser la baisse de rendement d’un placement à court terme. Le montant de ce que l’on gagne ou perd lors d’une telle opération est fixé dans le contrat. Chapitre 7. Les marchés de taux 7.3.2 46 Le contrat Three Month Euro (EURIBOR) Interest Rate Futures, LIFFE Caractéristiques des contrats : Unit of Trading e 1,000,000 Delivery Months March, June, September, December, and four serial months, such that 24 delivery months are available for trading, with the nearest

Carrefour paie fixe (swap de taux d’intérêt) Euribor/taux fixe trimestriel E/360 Taux moyen pondéré Carrefour paie fixe (forward rate agreement) Euribor/taux fixe trimestriel E/360 Taux moyen pondéré Carrefour paie variable (swap de taux d’intérêt) Euribor/taux fixe Variable/variable (swap de taux d’intérêt) Euribor/Euribor Swap de devises Carrefour paie Euribor/CHF fixe Carrefour paie Euribor/GBP fixe Carrefour paie Euribor/JPY fixe Carrefour paie JPY fixe/Euribor Achats de caps Encours moyen Prix d’exercice

consolidés détaille les caractéristiques des dettes financières contractées, l’exposition nette au risque de taux avant et après opération de couverture, ainsi que la sensibilité au risque de taux. Le Groupe est principalement endetté à taux variable Euribor. Le Groupe a mis en place une couverture partielle de taux d’intérêt au titre de ses dettes à court terme, également décrite en note 3.12.1 de l’annexe aux comptes consolidés. Risque de liquidité Le Groupe dispose d’une ligne d’encours de traite avalisée

différence entre le taux auquel les banques empruntent et le taux directeur est appelée prime de risque (ou spread en anglais) et est calculée par l' indice TED (en) pour le cas américain. À partir de la crise de confiance du mois d'août 2007, le taux Euribor s'est envolé, atteignant 4,95 % en décembre 2007 alors que le taux directeur était de 4 % (2007) et qu'en temps normal, elles auraient emprunté à 4,20 %. En octobre 2008, l'indice TED a même atteint le niveau historique de 4 % de différence alors

000 euro) Le contrat à terme Euribor 3 mois : Le contrat à terme Euribor 3 mois, dont le sous- jacent est le nouveau taux de référence interbancaire européen, l’Euribor 3 mois, a été lancé le 15 septembre 1998 en succédant au contrat Pibor 3 mois. C’est un contrat de garantie de taux d’intérêt. Il s’agit d’un taux à court terme portant sur l’Euribor 3 mois, qui est un taux prédéterminé et post-compté. Plus précisément, le sous-jacent du contrat est le taux Euribor 3 mois, appliqué à un montant

Achat d’un portefeuille diversifié d’obligations émises par des entreprises. • Cession des obligations à une SPC qui finance l’achat par une émission obligataire titrisée. • Si le portefeuille rapporte en moyenne EURIBOR + 0,30 % et que le coût de financement de la titrisation est de EURIBOR + 0,20 %, l’opérateur qui a mis l’opération en place empoche un gain immédiat provenant de ce différentiel. Surtout en Europe, une banque qui cède un portefeuille de crédit préfère que la transaction reste discrète

| | |- cash advances by Pelican Finance SAS to Dove bear interest at Euribor 1 month + 0.85% | | |- cash deposits by Dove with Pelican Finance bear interest at Euribor 1 month | |Other Special Provisions / | | |Comments

liquidités court terme relation directe avec le d’exploitation - Facilité de crédit instauré au niveau du compte courant (ou bien sous forme d’avance à terme) - Montant défini - Durée ≤ 1 an - Formules de taux (ajustable, référence interbancaire, EURIBOR,…) Attention : Ne doit pas servir au financement des emplois long terme (p. ex. acquisition d’un hall) 16 COUVERTURE DES BESOINS DE FINANCEMENT ISSUS DU CYCLE D’EXPLOITATION DE L’ENTREPRISE Le découvert formalisé / Avance court terme

échéance entre 2012 et 201418. Graphique 8. Coût de la liquidité à court terme dans la zone euro En points 2,5 2 Spread euribor/eurepo 1an Spread euribor/eurepo 6 mois Spread euribor / eurepo 3 mois 1,5 1 0,5 0 1/1/07 1/7/07 1/1/08 1/7/08 1/1/09 1/7/09 1/1/10 1/7/10 1/1/11 1/7/11 1/1/12 Note de lecture : les taux Euribor correspondent à des prêts interbancaires non garantis. Les taux Eurepo sont appliqués à des prêts interbancaires garantis. Source