Free Cash Flow

pilotage limité à une gestion des moyens, déconnecté des transformations nécessaires engendrées par les évolutions de l’environne- Tableaux de bord : faire simple Dossier faisant partie du « cœur de métier » de l’entreprise ; la restauration du « cash de l’entreprise ». Repenser les indicateurs pour gérer les urgences. Dans un tel contexte, les indicateurs de pilotage existants doivent être revus puisqu’il s’agit de faire face à une situation d’urgence. Les nouveaux tableaux de bord doivent

acheteur éventuel Back to English Index C cancel an order, to annuler une commande carrier le transporteur case une caisse cash a cheque, to encaisser un chèque cash book le livre de caisse cash on delivery (COD) paiement comptant à la livraison cash with order (CWO) paiement comptant à la commande cash, to toucher, encaisser cash, to be in être en fonds cash, to be out of être à court d'argent chain of stores, a une chaîne de magasins chair a meeting, to présider une réunion charge

trésorerie (cash flow) générés par ce DAS pour financer le développement d'une autre activité. Le croisement des situations et des positions débouche sur un tableau à 4 cases. Chacune d’elles possède des caractéristiques commerciales et financières qui justifient son nom et la stratégie à suivre. Croissance Vedette Dilemme Stagnation Vache à lait Poids Mort Leader Suiveur La matrice BCG permet ainsi de classer les produits en fonction de leur aptitude à générer du cash, tout en prenant

cabinets de conseil ont apporté des réponses construites autour d’un même principe : suivre des indicateurs qui reflètent la création de valeur pour l’actionnaire. Les indicateurs développés par chacun diffèrent : EVA pour Stern Stewart & Co, Free Cash Flow pour McKinsey, CFROI pour le Boston Consulting Group (figure A). Néanmoins, ils sont tous construits dans deux objectifs : – prendre en compte le coût du capital immobilisé ; – refléter les flux réels de trésorerie plutôt que des données comptables

two or more companies working together. Grant: an amount of money provided by a government or organization for a special purpose. Flow :when something moves somewhere in a smooth continuous way Standards: To levy duties: to officially demand money Dumping Agenda Command economy To set up Chartered accountant Instalment Car dealer Wine merchant Rent-free flat Company car Hefty Bonus Perk To yield To enter into force To join to apply for membership To draw budgets To opt out

1- Evaluer le flux de trésorerie lié à l'activité 2- Evaluer les flux de trésorerie attachés aux cycles d'Investissement et de financement   3- Vérifier le bouclage de la trésorerie   4- Evaluer les soldes suivants : ETE, ETOG, ETOIF et le Free cash Flow.   5- Commentez vos différents calculs.     Énoncé du sujet Valeur 639 000 533 000 50 000 25 500 23 000 75 000 33 000 15 000 123 000 160 000 Rubriques   Résultat Avant impôt     Résultat Brut d'exploitation   Dotations d'amortissement

opérationnels* 0,1 3,5 57 170 301 474 646 1120 1598 Autres postes** -0,1 -2,7 -6 +13 +11 -50 -96 -678 -820 Résultat net 0,1 0,8 7 10 48 90 250 442 778 Cash flow disponible***         -20 322 585 647 1010 * dépenses de R&D, de publicité et de ventes, frais administratifs ** résultat financier, impôts & taxes, amortissements & provisions *** cash flow disponible non ajusté = résultat net+ dotations aux amortissements & provisions (long terme) – investissements de maintien (hors coût des stock options)

guidance on items should be presented in the Financial Statements. IAS 1 states that a complete set of Financial Statements must include: 1) Income Statement 2) Statement of Changes in Equity 3) Statement of Financial Position 4) Statements of Cash Flows 5) Notes to the Financial Statements The Income Statement is the most significant indicator of a company’s financial statements. It is therefore, important that directors produce accounts which show a true and fair view of the financial affairs

le BFR, D/ La valeur d’une entreprise estimée à son coût de constitution E/ Méthode du Surprofit ou du Goodwill Conclusion des méthodes patrimoniales II/ Les méthodes des flux A/ La méthode générique des flux B/ La méthode du Discounted Cash Flow (DCF) C/ Méthode de la valeur de rentabilité D/ Valeur de rendement ou de Gordon Shapiro Conclusion des méthodes des flux : III/ Méthode des multiples ou des comparables A/La méthode des multiples boursiers B/ Les comparables de transaction

distribution de dividende de la société est particulièrement importante aux yeux des petits porteurs. § • La nature du marché du titre : Sur quel marche il se traite le plus (Marche Central ou Marche de Blocs), capitalisation boursière, profondeur (free float), offre, demande, manipulation des cours, positions spéculatives, etc. • La liquidité : C'est une caractéristique très prisée par les investisseurs en bourse. On la mesure par plusieurs indicateurs, tels que : § § § § § § Le volume de transactions