Free Cash Flow

David Vincent Candidat n° 01236599 Session 2006 Projet de développement de l’unité commerciale Société Bricobazar 20, rue du Stade 42240 Unieux Create PDF with GO2PDF for free, if you wish to remove this line, click here to buy Virtual PDF Printer Sommaire Analyse structurée et actuelle de l’UC - contexte commercial - Réseau et organisation de l’UC - Problématique Diagnostic partiel de l’UC - Diagnostic interne - Diagnostic externe - Synthèse du diagnostic Préconisation justifiée

années à venir Le plan stratégique : « Renault 2016 drive the change » Ce plan stratégique à : Deux objectifs : • Croissance robuste : trois millions de véhicules vendus en 2013 • Free cash flow opérationnel : deux milliards d’euros de Free cash flow opérationnel cumulé 2011-2013 Sept leviers : • L’innovation : Commercialisation des véhicules électriques et optimisation des moteurs thermiques annexe • Le plan produit robuste :

milliards[3] d’euros intégrant la vente de véhicules, les services associés et les ventes aux partenaires, à périmètre constant. Un objectif de rentabilité pérenne porté par une marge opérationnelle supérieure à 5 % du chiffre d’affaires avec un free cash-flow (différence entre les bénéfices et les pertes) positif chaque année. Valeurs : Nos valeurs éthiques Dans le respect des lois et règlements, la Charte promeut des valeurs qui s’appliquent à chaque membre du Groupe, quelle que soit sa position

guidance on items should be presented in the Financial Statements. IAS 1 states that a complete set of Financial Statements must include: 1) Income Statement 2) Statement of Changes in Equity 3) Statement of Financial Position 4) Statements of Cash Flows 5) Notes to the Financial Statements The Income Statement is the most significant indicator of a company’s financial statements. It is therefore, important that directors produce accounts which show a true and fair view of the financial affairs

Variation du Besoin en Fonds de Roulement (sortie de cash) = Emplois – Ressources d’exploitation = Stock + Créances clients – Dettes fournisseurs (et dettes fiscales et sociales) Importance de la gestion du BFR ! - Si j’ai un BFR plus petit que l’année précédente, cela signifie que mon besoin en fond de roulement a diminué. Donc que mon cash flow final sera plus élevé. - Inversement, un BFR plus grand qu’une année précédente = une diminution du cash flow. De cela découle les questions suivantes :  Quelle

Capacité d’autofinancement ......................................................................................... 9 B. MBA - Marge brute d’autofinancement ................................................................................ 12 C. Free Cash-Flow (FCF) ............................................................................................................ 13 D. Le coût de l’autofinancement ..........................................................................................

grand volume, en vrac bulky volumineux business connections les relations d'affaires buyer, potential un acheteur éventuel C cancel an order, to annuler une commande carrier le transporteur case une caisse cash a cheque, to encaisser un chèque cash, to toucher, encaisser cash, to be out of être à court d'argent chain of stores, a une chaîne de magasins chair a meeting, to présider une réunion charge interest, to percevoir des intérêts charges, freight frais de transport check up un

volumes et l’inflation des coûts externes. Une meilleure productivité permet de limiter la baisse de rentabilité. Le groupe dispose d’une trésorerie nette excédentaire de 1,8 M€ (soit un gearing de -9,5%) alimenté par un free cash-flow légèrement positif de 0,2 M€. Le cash-flow de 0,85 M€ dégagé par le cycle d’exploitation et la stabilité du BFR (-0,1 M€) ont permis de financer des investissements industriels nets en forte croissance (0,8 M€ soit 5,3% du CA contre traditionnellement 1,5 %) conformément

de la firme i à la période t. 1.1.4.2. Moyens pour augmenter la valeur par action Une firme peut changer la valeur par action de plusieurs façons : o Les décisions d'investissement peuvent affecter la valeur des actifs en modifiant le montant des cash-flows attendus ; o Le changement de la structure financière peut modifier la valeur des actifs en modifiant le coût du capital ; o La valeur de la dette qui influence le nombre des actions en circulation ; o La réduction du montant des actifs de

précises pour les 3 ans à venir.   Renault 2016 – Drive the Change est construit pour répondre à deux objectifs :   * Assurer la croissance du groupe, * Générer du Free Cash Flow de façon pérenne, avec pour la période 2011-2013 : plus de 3 millions de véhicules vendus en 2013 et 2 milliards d’€ de Free Cash Flow cumulé a minima. Le groupe Renault agira sur sept leviers majeurs pour atteindre ces objectifs :   * la poursuite de sa politique d’innovation ; * un plan produit robuste