Le Raroc

d'entreprises et les provisions qui les ont accompagnées ont eu un effet positif : elles ont contraint les banques à se pencher sur la gestion du risque de crédit : 1. Pratique de la notation interne des créances 2. Mise en œuvre d'un système dit "RAROC" (RISK ADJUSTED RETURN ON CAPITAL) 3. Mise en place de méthodes et d'outils de contrôle spécifiques Pratique de la notation interne des créances La méthode : un système de scores Les particuliers et la plupart des entreprises ne bénéficient

risques……………………………………….p50 | |2.1.5 | Ratings interne………………………………………………………………………….p51 | |2.1.6 | RAROC……………………………………………………………………………………….p51 | |2.2 | Gestion d’illiquidité……………………………………………………………………….p52

capital économique doit en fait répondre à trois objectifs imbriqués, avec en toile de fond le souci de rentabilité de l'institution financière : * Évaluation de la rentabilité corrigée du risque : à travers notamment le calcul du RaRoc (Risk Adjusted Return on Capital). Le RaRoC mesure le taux de rendement d'une activité en corrigeant le niveau de fonds propres engagé par le risque encouru. Le capital économique ainsi défini permet de mesurer la performance financière de l'activité en rapportant les bénéfices

On Capital (RAROC) pour évaluer la rentabilité. En effet, ce ratio a pour ambition de pondérer le rendement de chaque opération par le risque qui lui correspond et de lui affecter des fonds propres a due concurrence. Il vise donc deux objectifs ; il tente d’etablir une mesure uniforme de la performance et offre un outil fiable pour l’allocation des fonds propres. En d’autres termes, le RAROC exprime le rendement des fonds propres économiques. RAROC = Marge

ratios établis par la réglementation prudentielle apprécient le risque de façon approximative, voire grossière. Les banques ont donc développé des méthodes d'allocation des fonds propres beaucoup plus fine parmi lesquelles on peut citer la méthode Raroc ou la méthode dites des Scénarii. Pour l'utilisation de l'approche FCF, il convient donc de se baser sur le niveau des fonds propres déterminés selon ces méthodes pour mesurer à la fois la rentabilité économique et le coût du capital économique. Ainsi

l’objet d’une note individuelle. Une note synthétique est ensuite attribuée à chacun des pays suivis. De façon similaire aux agences de notation, ces notes sont classées en des niveaux reflétant le risque que peuvent présenter ces pays. II-2- LE RAROC : Risk Adjusted Return On Capital (ou rentabilité ajustée du risque) . Pour apprécier la rentabilité de leurs opérations, les banques recourent à certains indicateurs, tels que les ratios ROE et ROA précédemment présentés. Cette évaluation est

EADH: « Exposure At Default » Historique FRR: Facteur de Réduction des Risques M : effective Maturity NMC : Notation et Méthodes de Crédit LDP: Low-Default Portfolio LGD: Loss Given Default LGDH: « Loss Given Default» Historique RAROC: Risk Adjusted Return On Capital ROAA: Return On Average Assets  PIB : Produit Intérieur Brut PD: Probability of Default SOMMAIRE DEFINITIONS DES SIGLES ET ABBREVIATIONS 2 SOMMAIRE 3 INTRODUCTION

au-delà des systèmes utilisés pour l'octroi du crédit, permet d'optimiser les transactions. La notion de pertes moyennes intervient à nouveau, mais couplée à la notion de capital économique, pour dériver un « Risk Adjusted Return On Capital » (RAROC). Ce RAROC sera disponible à plusieurs niveaux : par transaction, par client et par entité de la banque. Ce système permet également, grâce aux investisseurs et aux marchés financiers, de redistribuer le portefeuille des crédits pour un rapport rendement

scoring). Ces outils concernent aussi bien le risque de défaillance que le problème de tarification. 6. L’accord de Bâle de 1988 impose un ratio international de solvabilité, connu sous le nom de ratio Cooke. 7. En 1998, BOA publie la méthodologie RAROC (Risk Adjusted Return On Capital). C’est sur le risque de marché que l’on observe les plus grandes avancées méthodologiques avec la publication en 1994 de la méthodologie RiskMetrics par JP Morgan. Cette publication va permettre la diffusion très large

des fonds propres exigée ou au contraire, déterminer la rentabilité obtenue d'après le taux du crédit imposé par le marché et les pressions concurrentielles. Néanmoins, la marge économique dégagée devra, si possible, dépasser celle de la méthode du RAROC afin de couvrir le coût des ressources, le coût du risque et le coût administratif déterminé par la comptabilité analytique. 7) Le contrôle de gestion et le risque stratégique : L'exclusivité de la mesure des coûts pour exprimer la performance