Le Raroc

rejoignent dans toutes les banques .Au départ développé pour les risques de marche aujourd’hui appliqué pour les risques crédits. elle se repose sur la notion de VaR. Values at Risques (le concept : les techniques qui utilise ce concept s’appelle RAROC (renta ajusté du risque. VaR=elle exprime la perte potentiel maximale, sur une période déterminé, avec une probabilité donné. Principe : -Modèle d’évaluation -scénario de marché -distribution de probabilité de la variable aléatoire « perte »

globalement aux banques des exigences de fonds propres supplémentaires. C’est la ventilation des fonds propres en fonction des risques qui doit être revue, afin de se rapprocher de la réalité économique et des instruments de gestion des banques du type RAROC (Risk Ajusted Return on Capital). QUESTIONS POUVANT ÊTRE POSÉES SUR LE SUJET • • •  Demos Bâle II et CAD III ? Le traitement du crédit aux PME par le ratio Mc Donough ? Le ratio Mac Donough, solution miracle pour éviter toute catastrophe bancaire

bank management tool – ALM implications • Value At Risk (VaR) – Rationale – Application – Methods and reports • Stress testing, scenario analysis and back testing • Capital Allocation – Risk-based capital standards – Risk Adjusted Return on Capital (RAROC) – How funding informs and drives product and pricing implications • Financial derivatives role in interest rate risk management – Financial futures vs. forward rate agreements (FRAs) – Interest rate options – Interest rate swaps • Interest rate risk

sous-traitants de grands groupes industriels… qui leur parviennent tardivement) ; Que proposer : escompte ou affacturage ? Toute proposition commerciale s’appuie sur deux éléments : les besoins du client et la rentabilité ajustée au risque (Raroc). Les besoins et attentes du client : Le client peut trouver avec l'affacturage le moyen de financer un développement du chiffre d’affaires que le recours au seul escompte commercial ne permet pas ; Inversement, le client peut refuser de recourir

Extension et généralisation de la MPAR (Mesure de la performance ajustée pour le risque) 1- La MPAR traditionnelle des gestionnaires des fonds propres Le principe de gestion du risque est le capital ajusté pour le risque (Risk Adjusted Return On Capital, RAROC). Aussi habituellement dans les banques la mesure de la performance ajustée pour le risque (MPAR) a pour objectif de maximiser la valeur pour l’actionnaire. La MPAR permet de: • • Détecter les activités qui ont un avantage compétitif ; Comparer les

marchés sur lesquels elles sont présentes. En revanche, il y aura une incitation forte pour les banques à déployer des modèles sophistiqués d'analyse du risque de crédit pour l'allocation du capital économique et la mesure de la performance comme le RAROC (Risk Adjusted Return On Capital). · Le piler II instaure la procédure de surveillance de la gestion des fonds propres : En plus des modèles de mesure des risques, les régulateurs imposent le recours à l'analyse de scénarios afin d'examiner l'impact

fonds propres. Une op´eration est rentable lorsque son RAROC est sup´erieur au coˆ ut des fonds propres, soit : RAROC − k > 0 ⇐⇒ Revenus - Perte moyenne − k EC > 0 La quantit´e (Revenus - Perte moyenne − k EC) mesure la richesse cr´e´ee pour l’actionnaire au-del`a du rendement que celui-ci exige (le coˆ ut des fonds propres) en r´emun´eration du risque port´e. Alors que le RAROC est un pourcentage, l’EVA s’exprime en euros. Comme le RAROC, l’EVA est couramment utilis´e pour mesurer la pertinence

degré d'exposition au risque qu'elles désirent obtenir. 1.4 La méthode du RAROC (Risk Adjusted Return on Capital ou la rentabilité ajustée du risque, rapportée au capital réglementaire Lancé dans les années 80 par la Bankers Trust (absorbée depuis par la Deutsche Bank), le modèle RAROC est une méthode d'analyse utilisée maintenant par la plupart des grands établissements de crédit du monde entier. L'idée derrière le modèle RAROC consiste à rapporter un rendement net à un capital économique alloué et

17 un client, Risk Adjusted Return on Capital ou RAROC pour comparer les performances des lignes de métier en tenant compte de leur risques…). Créer de la valeur pour l'actionnaire Actionnaires RN Moins divers et impôts Coût du risque RBE Frais généraux PNB Ethique Salaires Amortissements r Services extérieurs Risque de crédit Risques de marché Risque d’insolvabilité Credit scoring Value at Risk Ratio Cooke Credit at Risk RAROC Exigences en fonds Propres Créer de la valeur pour

propres. e e u Une op´ration est rentable lorsque son RAROC est sup´rieur au coˆt des fonds propres, soit : e e u RAROC − k > 0 ⇐⇒ Revenus - Perte moyenne − k EC > 0 La quantit´ (Revenus - Perte moyenne − k EC) mesure la richesse cr´´e pour l’actionnaire au-del` du e ee a rendement que celui-ci exige (le coˆt des fonds propres) en r´mun´ration du risque port´. Alors que u e e e le RAROC est un pourcentage, l’EVA s’exprime en euros. Comme le RAROC, l’EVA est couramment utilis´ pour mesurer la pertinence