Le Raroc

gestion des centres de responsabilité par le cabinet américain Stern Stewart pour la détermination du capital économique se révèle d'une grande importance pour le contrôle de gestion. Cette méthode vient compléter le risk adjusted return on capital (RAROC)= Profit alloués a un centre de responsabilité /capital alloué. Qui est calculé en pourcentage et ne tiens pas compte de la taille de l'entité de gestion. Le profit économique ou economic value Added est obtenue en faisant : EVA = profit alloué après

Systèmes Interactifs d’Aide à la décision (SIAG), de définir des fourchettes tarifaires avec le risque réel, enfin d’élaborer une politique de délégation mieux « calibrée ». La notation permet également le développement de la méthode RAROC (Risk Ajusted Return On Capital), qui calcule le rendement ex-ante d’une opération de crédit en incluant notamment le coût des fonds propres, de la sinistralité et de la gestion. La réforme Bâle II implique que les systèmes internes

réglementation prudentielle ne sont que des ratios qui n'apprécient le risque que de manière grossière et approximative. Les banques ont donc développé des méthodes d'allocation des fonds propres beaucoup plus fines parmi lesquelles on peut citer la méthode RAROC™ ou la méthode dite des scénarios. Pour l'utilisation de la méthode EVA™, il convient donc de se baser sur le niveau des fonds propres déterminés selon ces méthodes pour mesurer à la fois la rentabilité économique et le coût du capital économique.

crédit. Cette extension a pour toile de fond le souci de rentabilité accrue des activités bancaires et le renforcement de la valeur actionnariale. D’où le développement de mesures de rentabilité ajustées pour les risques encourus, appelées RAROC (risk-adjusted return on capital, rendement des activités rapportées à leur obligation en capital). Il s’agit, en résumé, de mettre en regard de chaque transaction un montant en capital économique (K permettant de couvrir les pertes non anticipées)

gaussienne, nous retrouvons le principe de covariance. Une deuxi`me approche consid`re l’´galisation des mesures de performance ajust´e du risque e e e e (RAPM) : 1. Roc (return on regulatory capital) 2. Rorac (return on risk-adjusted capital) 3. Raroc (risk-adjusted return on regulatory capital) 4. Rarorac (risk-adjusted return on risk-adjusted capital) Par exemple, la mesure RORAC est d´finie par e RORAC = Revenu net Capital ´conomique e (4.3) L’id´e sous-jacente est alors de comparer cette mesure

flow prévisionnels. La stratégie de diminution du risque doit être aussi précise que possible 45». Par ailleurs, selon l’IFSB, les indicateurs de mesures du risque dans le processus de due diligence incluent notamment la VaR46, des stress testing, le RAROC 47 ainsi que des analyses de sensibilités des variables. Ces mesures de risque ne diffèrent pas des institutions financières conventionnelles. 42 43 44 45 46 47 Guideline to IFI de l’IFSB principe 24. Guideline to IFI de l’IFSB principe 30. Due Diligence

Value-at-Risk gaussienne, nous retrouvons le principe de covariance. Une deuxi`eme approche consid`ere l’´egalisation des mesures de performance ajust´ee du risque (RAPM) : 1. Roc (return on regulatory capital) 2. Rorac (return on risk-adjusted capital) 3. Raroc (risk-adjusted return on regulatory capital) 4. Rarorac (risk-adjusted return on risk-adjusted capital) Par exemple, la mesure RORAC est d´efinie par RORAC = Revenu net Capital ´economique (4.3) L’id´ee sous-jacente est alors de comparer cette mesure

2-94-104 du 16/06/1994 relatif aux indemnités des billeteurs et des régisseurs comptables; - S’agissant des instructions, des circulaires et des notes, on se contente de relater les suivantes : - Instruction de la Trésorerie générale du RAROC en date du 30 novembre 1976 relative au contrôle des engagements de dépenses des collectivités locales et de leurs groupements; - Instruction du ministère de l’intérieur n° 3674 du 18 décembre 1976 commentant les dispositions du dahir de 30 septembre

% + 50 % 3 6,10 = 9,55 % (les impôts sur les profits et sur les intérêts sont ignorés pour fins de simplification des calculs). Ce coût se compare avantageusement par rapport au coût du projet éolien, pris de façon individuelle. 4. La méthode RAROC (Risk Adjusted Return On Capital) et ses variantes sont actuellement en phase de généralisation dans le secteur de l’électricité. Elle est utilisée pour évaluer les investissements dans les parcs éoliens, car elle intègre bien tous les aspects des

est d’une journée. Elle est de dix jours pour le calcul du capital réglementaire. Pour le risque de crédit, l’horizon de calcul est en général d’une année. (3) Les institutions financières mesurent la rentabilité de leurs activités à l’aide du ratio RAROC (Risk Adjusted Return on Economic Capital) qui correspond à la rentabilité ajustée du risque du capital économique, ce dernier étant en général calculé à partir de modèles de type VaR sur un horizon d’un an, au niveau de confiance correspondant à l’objectif