Swap

const char[]); int array_sum(int,const int[]); void swap(double *a,double *b); int main() { printf("le max entre (%d,%d) est %d \n",5,6,max(5,6)); char to[10]; strcopy(to,"hello"); puts(to); int t[3]= {1,2,3}; printf("la somme des elements de T={1,2,3} est %d ",array_sum(3,t)); puts("\nIntroduire un entier"); unsigned int x; scanf("%u",&x); if(pair(x)) { printf("%u est pair",x); } else { printf("%u est impair ",x); } double a=3.14,b=2.71; swap(&a,&b); printf("\na=%.2lf et B=%.2lf",a,b); return 0;

de la durée du portefeuille peut être faite en substituant des obligations contenues dans le portefeuille par d’autres, de durée plus élevée (ou plus faible), afin d’atteindre la durée cible du portefeuille. Cette opération est connue sous le nom de swap d’anticipation de taux. Une autre façon de modifier la durée du portefeuille est d’utiliser les contrats à terme sur taux d’intérêt. La clé de cette stratégie est l’habilité du gestionnaire à prédire la direction des mouvements de taux. Les études

sur des créances (swaps d'actifs ou de créances), des créances en actions (debt-equity swaps), des devises (swaps de devises), des matières premières (swaps de matières premières), ou encore des taux d'intérêt (IRS, Interest Rate Swap). Les CDS : Un Credit Default Swap (CDS) est un contrat par lequel un vendeur de protection s'engage, contre le paiement d'une prime, en cas d'événement (credit event) affectant la solvabilité d'une entité de référence, à dédommager l'acheteur. Les options : produit

systèmes informatiques. C'est ici que travaillent les Cambistes. Ils sont généralement regroupés par activité. o On trouvera ainsi les Cambistes d e Marchés (Traders) eux-mêmes parfois spécialisés par type de Marché: Comptant, Terme, Trésorerie, Options, Swap de taux, FRA's, par type d'échéance : court terme, long terme. o On trouvera également les Cambistes clientèle (Sales ou Dealers) dont le rôle est de développer la vente de produits et/ou de stratégies auprès de la clientèle de la Banque. Comme beaucoup

trésorerie  (encore appelés swaps de change ou swaps cambistes). Le contant de swap  permet d'échanger des flux.  EXEMPLE DE SWAP DE TRESORERIE  Le  swap  de  trésorerie  est  composée  de  deux  opérations  de  change:  l'une au comptant et l'autre à terme.  USD  EUR  Au comptant  +1  ­1,1789  A terme  ­1  +1,1895  Il n’y a pas d’échange d’intérêts, mais uniquement des échanges de  devises au début et à la fin du swap.  Ces  deux  opérations  de  change  peuvent  toutefois  s'analyser  comme 

Anglo-saxon Swap, signifie échange. Ces produits sont des contrats d'échange d'actifs ou de flux financiers. Ils portent notamment sur l'échange de devises ou sur des taux. A l'origine, les swaps furent inventés afin de répondre au besoin de gérer les risques. Depuis, ils sont largement utilisés pour spéculer sur les mouvements de taux. Un swap est une transaction financière pour laquelle deux parties conviennent d’échanger une série de flux de trésorerie. Pour les entreprises, le swap est un instrument

D’autres marchés ce sont développé autour des marchés financiers tels que le marché des Swaps. Un swap est un contrat qui facilite la couverture des risques, deux partie s’échangent (to swap=faire un troc) une séries de cash-flows sur une durée et avec une fréquence déterminer avec des versements fondées sur le montant du capital qu’on appel le montant initiale, la majorité des contrat swap porte sur les matières premières ,les devises ;les taux d’intérêt ou sur les titres, Sur ces Marchés on

titre négociable‚ donnant le droit d'acheter ou de vendre un titre défini à un cours déterminé‚ option sur «future» c'est-à-dire donnant le droit d'acheter ou de vendre un contrat à terme de taux d'intérêt, option de swap (appelée aussi «swaption»), donnant le droit de conclure un swap taux fixe contre taux variable à un taux et dans un sens prédéterminés. La terminologie est très variée, mais on reteindra la convention suivante sur les marchés d'option : Un «call» est le droit d'acheter

du combustible dans un engagement contractuel non comptabilisé d’une entité producteur d’énergie relatif à un achat de combustible non comptabilisé, avec paiement dans sa monnaie nationale ; Page 24 Les instruments financiers Utilisation d’un swap pour changer un emprunt à taux variable en un emprunt à taux fixe. Les flux de trésorerie futurs sont ici également les paiements d’intérêts. c) La couverture d’un investissement net dans une entité étrangère. Exemple de couverture d’un investissement

connait une déflation, les gens ont tendance à consommer moins et attendre puisque les prix chutent (ils réalisent ainsi des économies) Toujours dans la perspective d'un politique monétaire, on a une extension des accords swaps : Le swap de devises (ou swap de taux d’intérêt et de devises) repose sur un principe de réciprocité : C'est un accord conclu entre deux parties qui s’échangent un montant déterminé de devises étrangères et s’engagent mutuellement à effectuer régulièrement des paiements