Théorie De Portefeuille

variables essentielles qui font que les agents détiennent de la monnaie ? Dans l’histoire de la pensée économique, il y a deux théories majeures qui ont essayé de donner des réponses à ces deux questions : il s’agit de la théorie classique et de la théorie keynésienne de la demande de monnaie. Toutefois, au-delà de ces deux courants de pensée sur la demande de monnaie, d’autres théories existent comme celles de Milton Friedman, de James Tobin et de Wiliam Baumol.Dans le chapitre précédent, nous avons abordé

GESTION DE PORTEFEUILLE UNE APPROCHE QUANTITATIVE Pierre Clauss ESSEC - Filière Finance Cnam - Master 2 Gestion de Capitaux 2 OBJECTIF DE L’ENSEIGNEMENT Ce cours de 25h est composé de 10 séances de 2h30 dont 4 séances de cours magistral, 5 séances d’atelier sur des projets en groupe, et pour finir 1 séance de bilan des projets et d’évaluation via un quiz. Ce cours de Gestion de Portefeuille a pour objectif de donner les clés pour comprendre et assimiler les outils quantitatifs d’aide à

Le modèle de base III- Quelques conséquences du MEDAF IV- Risque et Bêta: V- Validation empirique du MEDAF Le modèle de Markowitz et le MEDAF Conclusion Bibliographie Introduction Un des apports essentiels de la théorie financière moderne à la compréhension des phénomènes économiques est la prise en considération du caractère aléatoire des investissements. Cet apport dépasse le cadre étroit des marchés financiers et de l'évaluation des titres; incertitude et risque

d'Evaluation des Actifs Financiers (MEDAF) ou Capital Assets Pricing Model (CAPM) est un outil de la théorie moderne de portefeuille qui consiste principalement à évaluer les actions dans un marché en équilibre. Le fondement de ce modèle est que seul le risque de marché, ou risque non diversifiable est rémunéré par les investisseurs dans un tel marché. Ainsi la rentabilité exigée d’un portefeuille n’est que taux de l'argent sans risque majoré d'une prime de risque qui est liée au risque de marché

GESTION DE PORTEFEUILLE APPLICATION SUR LA BVMT Elaboré par : Encadré par : OUCHEM SKANDER Mr. HELLEL BOUINE MOEZ SOMMAIRE Introduction Générale P3 Partie I Approche théorique de la gestion de portefeuille P6 Chapitre 1 Rendement d’un portefeuille P7 I Rendement d’un titre P7 II Rendement d’un portefeuille P12 1 Définition d’un portefeuille P12

3-203-99 Gestion de portefeuille Automne 2005 PLAN DE COURS Professeurs : Kodjovi Assoé – Téléphone : 340-6615, bureau 4.222, kodjovi.assoe@hec.ca Jean-Philippe Tarte – Téléphone : 340-6612, bureau 4.261, jean-philippe.2.tarte@hec.ca Pages Web : http://www.hec.ca/~p283/coursgp/ Description du cours Ce cours poursuit l’apprentissage et l’application des concepts présentés dans le cours «2-201-99 Placements ». Il met l’accent sur la composition et la gestion de portefeuille de titres financiers

Le modèle CAPM Introduction Théorie moderne du portefeuille Le CAPM La méthode APT Finance comportementale Le ratio de Sharpe Le ratio de Treynor L'alpha de Jensen La volatilité et l'écart-type La covariance et la variance La corrélation Le Beta La VAR (value at risk) Gestion active et passive Gestion traditionnelle et alternative Exemples de gestion traditionnelle Stratégies de gestion alternative La formule de kelly Le "Capital Asset Pricing Model" (CAPM) ou Modèle d'évaluation des actifs financiers

déterminer car il existe de nombreuses théories portant sur les mesures de la performance d’un portefeuille. Le but de ce rapport sera de montrer comment effectuer le choix d’une mesure de performance. Pour ce faire, nous vous présenterons les objectifs de la mesure de la performance, les mesures classiques de la performance, les mesures athéoriques et enfin, quelle mesure choisir. I- Les Objectifs de la mesure de performance : La performance d'un portefeuille et celle de ses actifs sont des

Le Modèle de MARKOWITZLe Modèle de MARKOWITZ Plan Introduction Hypothèses du modèlePrésentation du modèleRentabilité et risqueApproche espérance-varianceLa diversification Portefeuille à deux titresPortefeuille à n titrePortefeuille à variance minimale La frontière efficiente ‘‘ Par une après-midi ensoleillée de printemps, dans la librairie de la Graduate Business School de l’Université de Chicago, un grand jeune homme lit le manuel d’analyse financière le plus réputé à l’époque : The Theory of

par Black et Scholes et amélioration des outils informatiques entre autres. Il en est ainsi également de la crise des subprimes de l’été 2007 : suite à la faillite de ménages américains sur-endettés dont les emprunts se retrouvaient dans des portefeuilles de crédit sophistiqués dans les banques internationales, il devint difficile de trouver des acheteurs de ces produits devenus alors illiquides. Sans l’utilisation de produits assurantiels et l’intervention des banques centrales ajoutant de la