Théorie De Portefeuille

CADRE THÉORIQUE 1. Paradigme fonctionnaliste et théories disciplinaires Les théories disciplinaires (actionnariale et partenariale) constituent l’élément central du paradigme fonctionnaliste auquel est rattachée la littérature économique néoclassique (Ardalan, 2007, p. 508; Bonnafous-Boucher, 2005, p. 39). Selon ce paradigme, l’agent économique est un être passif, rationnel et égoïste. Sa seule motivation est la maximisation de son utilité en termes de rendement et de risque espérés, ce qui rend

des trackers : de la théorie à la pratique 54 Chapitre 1 : Les trackers au cœur de diverses stratégies d’investissement 54 Section 1 : Une stratégie de diversification 54 Section 2 : Une stratégie de « cœur satellite » 58 Section 3 : Une stratégie de couverture 62 Section 4 : Les autres stratégies 66 Chapitre 2 : Les trackers dans l’allocation stratégique et tactique : Un choix judicieux ? 70 Section 1 : La théorie de l’efficience des

décision et leur effet sur le succès de l'investissement. Le contexte Le concept d'homo economicus, l'homme économique rationnel, est à la base des théories économiques les plus largement appliquées. Parmi celles-ci, la théorie moderne du portefeuille, probablement la plus populaire, fournit des indications claires sur la façon d'optimiser un portefeuille. La réalité Si nous observons les comportements actuels, nous constatons toutefois que ni les marchés dans leur ensemble, ni les investisseurs individuels

TRAVAUX PRATIQUES DE THEORIE FINANCIERE Résolution des cas Cas n° 22 Concept de portefeuille efficient, de frontière efficiente et de volatilité d’un titre Un portefeuille peut être composé d’un seul titre ou de plusieurs titres risqués. Il peut contenir uniquement un seul type d’actifs (portefeuille homogène) ou une combinaison de différentes sortes d’actifs (actions et obligations par exemple (portefeuille non homogène). Parmi plusieurs portefeuilles présentant un même niveau de rendement

UNIVERSITÉ DU QUÉBEC À MONTRÉAL L'UTILISATION DES MESURES COHÉRENTES DE RISQUE EN GESTION DE PORTEFEUILLE MÉMOIRE PRÉSENTÉ COMME EXIGENCE PARTIELLE DE LA MAÎTRISE EN MATHÉMATIQUES PAR SIMON BELZILE JUIN 2008 UNIVERSITÉ DU QUÉBEC À MONTRÉAL Service des bibliothèques Avertissement La diffusion de ce mémoire se fait dans le respect des droits de son auteur, qui a signé le formulaire Autorisation de reproduire et de diffuser un travail de recherche de

à la fin des années 1950 une première théorie du risque est dictée par Markowitz : celle de la diversification du portefeuille. Mais cette dernière comportait de nombreuses failles notamment celle de ne pas tenir compte du risque de marché non diversifiable. C’est pourquoi dans les années 60 Sharpe a proposé un modèle (CAPM) distinguant un seul facteur explicatif du risque d’un titre, soit la corrélation entre le rendement de ce titre et celui du portefeuille du marché. Ce modèle tient uniquement

* NOTIONS DIVERSES SUR LA GESTION DE PORTEFEUILLE * 1. Qu’est-ce qu’une gestion de portefeuille ? Faire de la gestion de portefeuille consiste à établir des stratégies d’achats/ ventes qui consiste à faire fructifier le capital tout en protégeant la classe d’actif. Pour faire de la gestion de portefeuille, il faut tenir compte de facteurs tels que les objectifs de croissance et du seuil de tolérance au risque. Gérer des placements, pour son propre compte ou pour celui d’autrui, c’est

d’information. la mondialisation des marchés de capitaux a aussi un visage : celui des investisseurs professionnels qui gèrent les portefeuilles d’actifs des fonds de pension, d’assurance ou d’épargne. L’importance de ce phénomène sur les stratégies et l’organisation des entreprises doit être évoqué. Décider d’une stratégie, c’est faire un choix sur la composition du portefeuille d’activités et traiter les questions d’allocation des ressources entre les différents domaines d’activité. Organiser c’est mettre

gestion active de portefeuille Un portefeuille se définit comme un regroupement d’actifs. La gestion de portefeuille consiste à constituer des portefeuilles puis à les faire évoluer de façon à atteindre les objectifs de rendement définis par l’investisseur, tout en respectant ses contraintes, en terme de risque et d’allocation d’actifs. Parmi les méthodes de gestion utilisées pour atteindre les objectifs fixés ceux issus de la théorie moderne du portefeuille à savoir : la

MANS | ------------------------------------------------- La gestion d’un portefeuille boursier SOMMAIRE Introduction - 4 - I. Gestion d’un portefeuille à court terme - 6 - A. Le money management - 6 -  Les ordres boursiers - 8 - B. Les Techniques d’investissement - 9 -  L’analyse technique - 9 -  Le Day Trading - 11 -  Le Swing Trading (ou l'Overnight Trading) - 12 - II. Gestion d’un portefeuille à moyen terme - 14 - A. Analyse économique et choix des secteurs d’activités