Théorie De Portefeuille

croissance et valeurs de substance. Le mélange dans un portefeuille de fonds de placement de styles différents est une solution permettant de contourner le problème des corrélations instables entre les fonds. Dans son article «Portfolio ­selection» de 1952, Harry Markowitz a démontré l’importance de la diversification des risques au sein d’un portefeuille. Ce qui depuis est devenu la théorie moderne du portefeuille stipule qu’un portefeuille d’actifs correctement construit peut dégager une performance

principaux biais comportementaux mis en évidence dans la littérature financière, soit dans les études expérimentales en laboratoire, soit dans les analyses empiriques portant sur la composition des portefeuilles d’investisseurs individuels. Face aux biais observés, la dernière partie de l’article présente une théorie alternative des choix risqués qui est ensuite appliquée à l’évaluation d’un produit financier particulier. L’ investissement sur un marché financier entraîne le report à une date ultérieure

dans un portefeuille réduit le risque de celui-ci par rapport au risque des titres individuels qui le composent. → La rentabilité du portefeuille est simplement la moyenne de rentabilité de chacun des titres qui le composent, pondérée par leur proportion respective dans le portefeuille. Soit pour deux titres A et B : Rp = Xa.Ra + Xb.Rb Où : Xa = Proportion du titre A Xb = Proportion du titre B Ra = Rentabilité du titre A Rb = Rentabilité du titre B → Le risque du portefeuille n'est

de 3h dont 3 sessions de cours magistral et 3 sessions d’atelier sur des projets en groupe. Ce cours de Gestion d’Actifs a pour objectif de donner les premières clés pour comprendre et assimiler les outils quantitatifs d’aide à la gestion de portefeuille. Pour cela, 2 projets seront proposés pour des groupes de 3/4 étudiants appliquant pour la majorité des techniques quantitatives sur des données réelles à l’aide du logiciel Excel. Le but est donc très opérationnel et permettra aux étudiants

Cadre contextuel de la gestion passive A- definition, principe et objectif 1) DEFINITION : La gestion passive consiste à dupliquer le plus fidèlement possible les performances d’un indice boursier (CAC40, Dow Jones…), en composant un portefeuille qui soit la reproduction en miniature de l’indice de marché ciblé. Cette gestion repose sur l’hypothèse de marché efficient. En effet, le marché est très efficient[1] du fait de la concurrence entre les agents. Efficient en ce sens que chaque information

Janvier 2012 Janvier 2012 Crise de la Zone Euro « La rotation sectorielle semble-t-elle correspondre à la Théorie ? » Crise de la Zone Euro « La rotation sectorielle semble-t-elle correspondre à la Théorie ? » Julien THIBAULT – Inseec SMT-Trading Julien THIBAULT – Inseec SMT-Trading Introduction Un bon gérant de portefeuille se doit de diversifier ses positions du point de vue géographique, des devises, des types d’actifs et/ou des secteurs d’activité. Dans cette diversification

moyenne est 30. Deux tiers de 30 égale 20. Le participant E ERREUR RATIONNELLE. Ce petit jeu illustre assez bien la réalité du marché, estiment les défenseurs de la théorie comportementale. Comme tous les investisseurs n’ont pas la même logique, les cours de bourse sont, en pratique, différents de ceux que produirait, en théorie, un processus décisionnel ‘exact’. Que vous soyez investisseur ou analyste, voilà une réalité dont il vaut mieux tenir compte. Du moins si vous n’êtes pas friand de mauvaises

explore le Web, il crée automatiquement une version HTML des documents récupérés.         1   Cours:   Gestion de portefeuille  Th. Chauveau E.Jurczenko Ph. Spieser          2   * Cinquième Partie     * Théorie des choix de portefeuille: le modèle moyenne-variance         3   Introduction  * On se propose ici une théorie des choix de portefeuille permettant de déboucher sur une méthode de valorisation simple des actifs financiers à l'équilibre. * Il est clair

préliminaire)) Résumé Le Modèle d’Équilibre des Actifs Financiers (MEDAF) constitue un des acquis importants de la théorie financière. Son développement originel fait l'hypothèse d'investisseurs ayant des préférences de type “espérance - variance”. Un tel cadre permet de montrer simplement un “théorème de séparation” impliquant que tous les investisseurs détiennent, à l’équilibre, le même portefeuille d’actifs risqués qu’ils combinent dans des proportions variables avec un actif sans risque. Cette “séparation”

Sujet : La diversification permet-elle de limiter le risque de perte en capital ? Résumé La théorie moderne du portefeuille fait de la diversification un des principes fondamentaux de la gestion d’actifs. Nous montrons d’abord en quoi la constitution d’un portefeuille diversifié est plus efficiente que l’investissement dans des titres isolés. Cependant, l’appréciation de la corrélation, élément-clé de l’exercice de diversification, est délicate. Se pose en particulier le problème de fonder