Valorisation D Un Swap De Taux

échange de 6 110 434 MMBTU de gaz naturel, soit un taux de swap de 13,852 MMBTU de gaz naturel pour un baril de pétrole brut. ‘'En définitive, la part de l'Etat au 30 juin 2013 après le swap s'élève à 1 314 297 barils, contre 1 677 202 barils au premier semestre 2012'', a-t-il ajouté. ‘'La production valorisée au 30 juin 2013 est estimée à 534,797 millions de $US, environ 267,398 milliards de FCFA (500 FCFA/$US). La part de l'Etat après swap ressort à 141,854 millions de $ US (environ 70,927

Marchés de taux Marché Obligataire 1. Introduction au marché obligataire Nous allons aborder en premier lieu la définition et les caractéristiques des obligations, nous poursuivrons par la typologie des obligations ensuite nous traiterons le problème de leur évaluation et terminerons par l’importance du rating. 1.1 Définition et caractéristiques des obligations Définition : Une obligation est une valeur mobilière représentative d’une fraction d’un emprunt à long terme (de 5 ans à

gestion actif-passif est devenue une m´thode indispensable pour une institution financi`re. e e Nous proposons une introduction aux principaux concepts li´s ` cette activit´ : le risque de e a e liquidit´, le risque de taux, la couverture. Nous profitons de la nouvelle indexation du taux e de r´mun´ration du Livret A propos´e par le Gouvernement pour pr´senter concr`tement e e e e e les m´thodologies de la gestion actif-passif e Sous la direction de Paul Demey et Ga¨l Riboulet e Groupe de Recherche

montant de liquidités minimum dont chaque établissement doit en permanence disposer. Toute augmentation de ces réserves réduit la liquidité bancaire et, en conséquence, augmente les taux d'intérêt par réduction de l'offre de capitaux. Inversement, toute diminution des réserves obligatoires accroît la liquidité et réduit le taux d'intérêt ; les achats et ventes de titres auprès des établissements de crédit : les achats conduisent à un accroissement de la liquidité et les ventes à une baisse ( opérations

toutes les entreprises d'un même secteur ou de secteurs différents, ceci rend la comparaison des performances plus aisée. Dans ce même ordre d'idées, CASTA (2003) affirme que : « Au plan de la comparabilité des états financiers, en présentant des valorisations équivalentes pour un même instrument financier, quelle que soit sa date d'acquisition, la juste valeur enlèverait tout intérêt aux pratiques opportunistes de gestion du résultat (cherry picking) dues à une utilisation perverse du principe de réalisation

chapitre est de présenter de façon générale le risque de crédit ainsi que les produits dérivés.I. Risque de créditLe risque, en tant que notion générique, peut être scindé en deux grandes catégories à savoir: le risque de marché (comportant le risque de taux et celui de change) et ce lui de crédit sur lequel nous nous pencherons.Afin de mieux appréhender, nous commencerons par définir le risque de crédit ensuite nous présenterons ces méthodes d'évaluation et pour finir les outils de gestion.A. DéfinitionDans

V- Classification A- Les produits dérivés fermes : 1- Transactions à terme de gré à gré (Forwards) 2- Transactions à terme organisées (Futures) B- SWAPS : 1- Les swaps de taux d’intérêts « interest rate swap ou IRS » 2- Les swaps sur matières premières ou produits physiques « commodity swaps » 3- Les swaps basés sur les titres « equity swaps » 4- Les swaps de devises et swaps de change C- Les

Analyse par origine des dépassements 5.3 Diagnostic multicritère . . . . . . . . 5.4 Notations et Scores . . . . . . . . . . . . . . 21 22 23 24 26 6 Risque des placements financiers 6.1 Le risque de taux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6.1.1 Le taux actuariel brut . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6.1.2 La duration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 28 29 30 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

NORMES IAS-IFRS:conséquences sur les instruments de financement et de couverture de risque de change et de taux d'intérêt NORMES IAS-IFRS: Supervisé par: Mme BOUANANI EL IDRISSI Jalila Professeur à ENCG de SettatL E S M E M B R E S D U G R O U P E Imane RAHHALI Imane LEMTERBISoukaina MASALI Oumayma TAHIRI Asmae MOULOUKI 21009401 21009404 21009408 21009296 21009407R E M E R C I E M E N T S Il n'est pas facile à tout moment de la vie lorsqu'il

3.Aquoisertunesalledesmarchés? 4.5.Opérationsquiysonttraitées(activitésdemarchés) Axe5:Gestiondesrisquesfinanciers(Riskmanagement) 5.1.Rappeldesmarchésdescapitaux(marchédechange,marchédesobligations, etc.) 5.2.Typologiedesrisquesfinanciers(crédit,taux,change,signature,etc.) Stratégiesdecouverturedesrisques(sélective,systématique,etc.) 5.3.Instrumentsdecouverturedurisquedetauxd'intérêt(contratdecontratde changeàterme,lesswapsdetaux,lesFRS 5.4.Instrumentsdec 5.4.Instrumentsdecouverturedurisquedechange(contratdechangeàterme