Modèle De Marché Et Medaf

Le Modèle d’Evaluation des Actifs Financiers (MEDAF) 2013-2014 SOMMAIRE INTRODUCTION ..................................................................................................................... 3 I- LA THEORIE MODERNE DU PORTEFEUILLE ......................................................... 4 1- Détermination de la courbe frontière ............................................................................ 4 2- Détermination du portefeuille tangent ........................

et populaire Université djilali liabes faculté de sciences économiques , de gestions et sciences commerciales département de sciences commerciales 1er année master spécialité finance et commerce international Modèle d’évaluation d’actifs Financier « MEDAF » Module : Théorie Financière Travail Présenté Par : Bireche Souad Hamzaoui Khenata Benramdane Assia Bensmicha Amine Benbakriti Khalida Benmaachou Asmaa Bensmira Bilal du module : Mr Lebig . Plan

portefeuille II - MEDAF : Apports et limites : 2.1. Définition et hypothèses du MEDAF 2.2. Utilisation du MEDAF dans le choix de portefeuille 2.3. Limites du MEDAF : Conclusion Bibliographie Introduction : Après les années 50, la finance a été touchée par des événements remarquables, c’est après cette date que les écrits et les théories ayant pour vocation l’étude du marché ont vu le jour. Ce sont

d’une présentation sur le modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF) dans le cadre d’un cour portant sur la théorie avancée de portefeuille. On commencera notre travaille par une présentation bien détaille des principaux hypothèses sur lesquelles repose le MEDAF ainsi que ses soubassements théoriques et cela a fin de bien comprendre les démonstrations mathématiques qui vont suivre. Dans une seconde étape, on s’intéressera aux utilisations et pratiques de ce modèle dans la gestion de portefeuille

portefeuille et le modèle d’ évaluation des actifs financiersPLAN LE CHOIX D’UN PORTEFEUILLE I Démarche de la constitution d'un portefeuille personnel I.1 Arbitrage entre rentabilité espérée et risque I.2 La diversification efficiente avec plusieurs actifs risqués I.3LE MODELE D’EVALUATION DES ACTIFS FINANCIERS II Démarche de la constitution d'un portefeuille personnel I.1 Arbitrage entre rentabilité espérée et risque I.2 La combinaison optimale des actifs risqués I.3 L'utilisation du MEDAF dans le choix

MEDAF Plan Présentation du Modèle Les hypothèses de modèle Le principe du MEDAF Application du MEDAF Les critiques adressés au MEDAF Conclusion. Présentation du modèle Les marchés des capitaux arbitrent entre deux contraintes : le risque et le rendement. Le lien entre risque et rendement est cristallisé dans un modèle financier largement adopté aujourd’hui c’est le modèle

Exposé : MEDAF Introduction : Le Modèle d’Évaluation des Actifs Financiers (MEDAF) est l’origine de la théorie financière moderne. Sa dérivation originelle (Sharpe (1964), Lintner (1965), Mossin (1966)) fait l’hypothèse d’investisseurs ayant des préférences de type espérances variance. Ces préférences ne sont pas nécessairement conformes à l’hypothèse standard en théorie financière et en économie de l’incertain mais qui sont conformes

Approches et méthodes : 1. 2. 3. 4. 5. 6. Modèle d’évaluations d’actifs financières La théorie de l’arbitrage Le modèle multi-facteurs de Fama- French Théorie de Modigliani et Miller Théorie des options de Black et Scholes Le modèle Gordon Shapiro Bibliographie 3 1. Méthode d’évaluation d’actifs financiers (MEDAF) Élaborée en 1964 par William Sharpe (Prix Nobel d’économie en 1990), puis développée par Lintner (1965) et Mossine (1966), la MEDAF estime le coût des fonds propres, ou encore

MEDAF et Nouveaux Modèles de Décision dans le Risque -1- MEDAF et Nouveaux Modèles de Décision dans le Risque Denis Bouyssou, Jean Le Foll (version préliminaire)) Résumé Le Modèle d’Équilibre des Actifs Financiers (MEDAF) constitue un des acquis importants de la théorie financière. Son développement originel fait l'hypothèse d'investisseurs ayant des préférences de type “espérance - variance”. Un tel cadre permet de montrer simplement un “théorème de séparation” impliquant que tous les

POLITIQUE FINANCIERE La finance en avenir incertain – MEDAF Le modèle d'évaluation des actifs financiers (MEDAF), traduction approximative1 de l'anglais Capital Asset Pricing Model (CAPM) fournit une estimation du taux de rentabilité attendu par le marché pour un actif financier en fonction de son risque systématique. Le modèle a été introduit par Jack Treynor (1961, 1962)2, William Sharpe (1964), John Lintner (1965) et Jan Mossin (1966) indépendamment, en poursuivant les travaux initiaux de Harry