Ratio de Sharpe

modèle multi-facteurs de Fama- French Théorie de Modigliani et Miller Théorie des options de Black et Scholes Le modèle Gordon Shapiro Bibliographie 3 1. Méthode d’évaluation d’actifs financiers (MEDAF) Élaborée en 1964 par William Sharpe (Prix Nobel d’économie en 1990), puis développée par Lintner (1965) et Mossine (1966), la MEDAF estime le coût des fonds propres, ou encore la rentabilité exigée d’un titre d'une entreprise cotée en prenant compte de la prime de risque du marché et

Tableau 10 : Donnes rendement moyen, minimum, maximum, volatilit, YTD 1 70 Tableau 11 : Donnes rendement moyen, minimum, maximum, volatilit et MDD 72 Tableau 12 : Donnes Bta, taux sans risque, esprance de rendement 72 Tableau 13 : Ratio de Sharpe, alpha de Jensen, indice de Treynor 74 Tableau 14 : Les acteurs et les rles dans une promesse d’achat ou de vente (Wa’d) 82 |Liste des figures|||| Figure 1 : Bilan banques islamiques vs conventionnelles...............

modèle IS/LM traditionnel, y ont introduit les prêts bancaires comme substituts imparfaits des titres. Ils montrent ainsi que l'effet d'une politique monétaire restrictive se transmet à l'économie réelle par la baisse de l'offre du crédit bancaire. Sharpe (1990) et Rajan (1992) relèvent que l’hypothèse fondamentale qui justifie l'importance du crédit bancaire demeure l’imparfaite substitution entre les prêts bancaires et les autres actifs financiers, au niveau des banques et des entreprises (ou au

 principal component analysis,  alternative risk adjusted performance measures,…   Risk Adjusted Performance Measures: Sharpe ratio, Treynor,  Jensen, M2, Information Ratio are reviewed. In case of fat tails and  non linear returns, such measures may lead lead to wrong  decisions. It is preferable to use some alternative measures such as  the Sortino Ratio, the Stutzer or Morningstar, Hodges Generalized  Sharpe ratio,….        .  METHODE       BIBLIOGRAPHIE    La Gestion Alternative de F.S. Lhabitant,  Hedge Funds: Quantitative Insights de F

an excess of Dutch pension capital over pension commitments by about 35 % in 2001. With the fall in stock market prices this year the asset-liability coverage ratio (coverage ratio) rapidly dropped from the peak of 150% Nowadays a lot of the Dutch’s pension funds are thought to have funding ratios under the recommended 105% level. If the ratio falls below 100%, it means funds do not have enough assets to meet pension payments. ABP for example has lost €38bn invested in shares this year. The Dutch

comportements spéculatifs dans la défaillance des banques ? Pour atteindre cet objectif, on a retenu deux approches complémentaires : d’une part, l'analyse factorielle, qui permet de représenter l'association entre la variable de défaillance et les ratios comptables discriminants et, d’autre part, l'analyse économétrique qui cherche à valider notre hypothèse sur l'importance des comportements spéculatifs dans l'explication des défaillances bancaires. Afin de ne pas alourdir le texte de cet article

avait une influence capitale sur le bon fonctionnement de la boite… 3. Le budget consacré à la recherche & développement : En 2011, le budget de recherche et développement d’Apple représentait 2,2 % de son chiffre d’affaires. Depuis 2001, ce ratio ne cesse de baisser. Non pas qu’Apple a diminué ses investissements - au contraire, ils ont quadruplé en dix ans - mais son chiffre d’affaires s’est envolé au cours de la dernière décennie (156 milliards de dollars de CA en 2012). Cependant, au cours

sectional, vs time series, OLS, GMM and Hansen Jagannathan distance) will be proposed to complete the study described here. p. 3 1. Introduction Depuis près de quarante ans, le modèle d'évaluation des actifs financiers (MEDAF) développé par Sharpe (1964), Lintner (1965) et Black (1972) constitue sans aucun doute le modèle le plus utilisé par la communauté financière tant pour l'estimation du coût du capital, l'élaboration de stratégies d'investissement que pour l'évaluation des performances

surtout la faiblesse relative de la demande d’innovation, qui pourrait elle-même découler en partie de la concurrence moins vive ici qu’ailleurs, des bénéfices moindres à tirer de la prise de risques et, jusqu’à tout récemment, du repli plus lent du ratio entre le prix des technologies intégrées aux machines et matériel et la rémunération de la main-d’œuvre. u cours des dix dernières années, la croissance de la productivité canadienne s’est accélérée puis s’est repliée aux alentours de l’an 2000, mais

servis de ratios. Au niveau des placements nous avons utilisé les ratios de rentabilité des placements. 2 BAYALA André : « Le marché de l’assurance en Afrique francophone » dans ASSUREUR AFRICAIN, N°46, septembre 2002, page 5. 1- Les ratios de rentabilité des placements Les ratios qui sont utilisés dans le cadre de notre étude sont : le ratio de l’importance des produits financiers et le ratio de rendement des placements. Il s’agit de deux ratios significatifs