Optimisation Du Bfr

contradictoires 1) La sécurité : c’est-à-dire non seulement la solvabilité mais aussi la flexibilité dans le choix de la structure de financement. 2) La rentabilité de l’entreprise par la réduction des intérêts et autres frais bancaires et pat l optimisation de l’emploi des capitaux propres. Ces 2 objectifs sont complémentaires puisque la sécurité dépend fortement de la rentabilité. La méthodologie de la gestion financière procède selon 2 étapes complémentaires. La première est l’analyse financière

vérifie l’application et mise en oeuvre ➢ Conseiller + assistant en matière de respect des budgets, rentabilté, optimisation de la trésorerie, reduction des couts de distribution et plans d’actions stratégiques. Objectifs CG + Cfin: ➢ Garantir et sécuriser les actifs ➢ Élaborer les comptes et le reporting dans le respect des procédures et des délais, ➢ Optimiser le cash, le BFR, le ROA, ➢ Élaborer + actualisation des budgets, ➢ Mise en place de CRM + outils de gestion performants ➢ Mettre

Fréquence des innovations ? o DRH ? ▪ Epanouissement des employés ? ▪ Protection/Valorisation des compétences spécifiques ? o Administration ? ▪ Gestion du BFR ? ▪ Coûts ? • Culture Ressources financières • Relations banques/actionnaires ? • Effet de levier ? structure financière, coût du capital • Liquidités ? 2 – Costs analysis Revenue

le maintien de l’équilibre financier de l’entreprise ; Optimisation du résultat financier (produits financiers – charges financières) Règle de trésorerie 0 Www.mawarid.ma Les différentes approches de la trésorerie Approche statique par le bilan Par le haut du bilan : FRNG – BFR = trésorerie nette La TN permet d’ajuster le FRNG au BFR. En ce sens, elle a une fonction d’équilibrage des emplois et des ressources. Hypothèse 1 Emplois BFR = 350 Ressources FRNG = 200 TN = 150 Hypothèse 3 Emplois

Reenginering et optimisation de la fonction financière Les directions financières doivent sans cesse améliorer leur performance dans la réalisation de 3 grandes missions et activités principales : • des missions de contrôle intégrant les activités de comptabilité, de contrôle budgétaire, de contrôle des filiales, de consolidation et de contrôle interne, • des missions de trésorerie-financement intégrant la gestion de trésorerie, la gestion des risques de marché et les relations avec les banques

la chute du court de l'action avec la vente de part. Pour les PME, on peut mettre les dividendes en créance, mais les actionnaire n'aime pas car ils seront imposés dessus alors qu'ils n'ont pas encore l'argent. BFR et sa trésorerie Cycle d'exploitation : Il s'agit du BFR, l'entreprise a aussi des outils à investir à court terme. Stocks, clients et fournisseurs... Insuffisance de trésorerie : Il va falloir trouver des financements à l'extérieur pour financer ce qu'il manque à l'entreprise

Cas De l’entreprise « Gelsud » :   L’entreprise Gelsud livre au domicile des particuliers des produits surgelés. Elle édite un catalogue de produits et reçoit des commandes par téléphone, internet ou directement auprès des livreurs. Son activité est en forte croissance. La direction a arrêté une ambition stratégique d’être parmi les principaux acteurs du secteur et d’accroitre sa part de marché (objectif stratégique 1) . Les associés

- vis-à-vis des tiers (prêteur, actionnaires…). Elle se mesure par le rapport FP / endettement global appelé solvabilité. L’autofinancement permet le renforcement des FP, de faire face aux investissements, au financement du BFR et d’honorer le service de la dette. * Une forte indépendance financière permet de fortes marges de manœuvre en cas de difficultés conjoncturelles. b) Maintenir l’activité à un niveau de rentabilité égal :

premières. La société MECARAH a une activité une activité purement industrielle, il n’y a donc pas lieu de calculer la marge commerciale. 6 Question 3 : Evolution du FDR, du BFR et de la TN Méthode des valeurs absolues : 2000 Financements permanents Actif immobilisé FDR Actif circulant HT Passif cyclique HT BFR TN 15 340 7 360 7980 33 080 27 100 5980 2000 2001 13 440 8 290 5150 31 470 26 820 4650 500 ∆ 2001/2000 -1 900 930 -2830 -1 610 -280 -1330 -1500 2002 18 650 12 600 6050 41 330 35 580

budgets prévisionnels. BTS Négociation et relation client (commercial) Réalisation de prospects téléphonique (CROC) Réalisation d’enquêtes Compétences d’un commercial Utilisation et traitement des informations Analyse de données comptable (ratios FRNG BFR) Analyse de coûts d’un évènement Analyse de rentabilité Etude de marché (simple) Définition de stratégie commerciale Diagnostic stratégique Analyse de la concurrence La communication commerciale Définition d’un plan d’action Juridique (bases d’un commercial)