Théorie De Portefeuille

L A ION AT RN E INT T 2 EN Approvisionnement international Développement contractuel, participatif; intégré ou autonome (implantation) 42 Coût unitaire La courbe d’expérience Production cumulée 43 Analyse du portefeuille d’activités PRODUITS Fort Taux de croissance du D.A.S. Faible Vedettes contribuent à la croissance s’autofinancent Dilemmes contribuent à la croissance réclament des liquidités « Vaches à lait » contribuent peu à la croissance

le gérer. Les OPCVM comprennent : les OPCVM actions, les OPCVM obligations et les OPCVM monétaires. La SICAV - Société d'Investissement à Capital Variable -a pour objet de gérer un portefeuille de titres pour le compte de ses actionnaires. Le FCP - Fonds Commun de Placement - est un portefeuille de valeurs mobilières en copropriété, géré par une société de gestion et proposé par un établissement financier ou une banque. Les grandes bourses mondiale Une des manières les plus fréquentes

marché permettant à la Banque centrale (la BAM pour le Maroc) d'équilibrer le bilan des banques commerciales en cas de crise de liquidités. Il y a trois catégories d'intervenant sur le marché interbancaire : les banques d'affaires : gèrent les portefeuilles (titres) de leur client ; les établissements de crédit : les banques et les banques mutualistes et coopératives (les sociétés de crédits et les compagnies d'assurances n'y ont pas accès); la caisse des dépôts et consignation : banques des notaires

développant le nombre des guichets et en offrant des services diversifiés), une activité de trésorerie (garantir un équilibre entre les rentrées et les sorties de fonds en matière de dépôts et de liquidité bancaire), une activité de gestion portefeuille (acquérir et émettre des titres). Par ses activités, la banque obtiendra des recettes (intérêts perçus sur les crédits accordés et les titres détenus) et supportera des charges (intérêts versés sur les dépôts, les titres émis...)

Stage de fin d’étude effectué au sein de : CDG Capital (Banque d’investissement du groupe CDG) Au département Asset Management (Gestion des Actifs financiers) Thème du mémoire : Mesure, analyse et attribution de la performance d’un portefeuille d’actions |Travail encadré par : |Travail réalisé par : | |M. Biade |Baqouah Charaf

banques.  Dans la pratique, les établissements distinguent :   la gestion du risque de taux du portefeuille de négociation (regroupant des opérations généralement valorisées au cours de marché) ; de celle du portefeuille bancaire, qui est traditionnellement suivie par la fonction de gestion actif-passif (ALM). 2.2.1. Les sources de risques dans le portefeuille bancaire :  Le décalage de volume et d’échéance entre les ressources à taux fixe et les emplois à taux fixe

proposée • Schéma Transfert de risques en portefeuille Garantie financière Emission de titres, paiement des coupons Emetteur (assureur ou réassureur) Paiements conditionnels Véhicule de titrisation Cash Investisseurs Collatérisation 5 1. La titrisation dans le secteur de l’assurance 2. Les enjeux et les besoins du marché 3. Exemple de l’opération AXA 4. La solution proposée • Les risques titrisables – En théorie tous les risques sont titrisables : • • •

Sommaire I. LA REFERENCE QUANTITATIVISTE : Monnaie insignifiante 3 a. Origine de la théorie quantitative de la monnaie 3 b. La théorie quantitative d’Irving Fisher 4 c. L’analyse de l’école de Cambridge 5 II. L’ANALYSE KEYNESIENNE : Monnaie active 6 1. Le motif de transaction 6 2. Le motif de précaution 6 3. Le motif de spéculation 7 III. REACTIONS AUX ANALYSES KEYNESIENNES 9 A. L’ANALYSE DES MONETARISTES 9 B. LES NOUVEAUX CLASSIQUES 12 1) Les hypothèses des nouveaux classiques 12 2) La politique

au maximum les risques, tout en admettant bien sûr que le risque zéro n'existe pas sur les marchés financiers, puisqu'il existe un risque non-diversifiable, à savoir le risque de marché. La théorie du choix de portefeuille (portfolio selection) est née ; elle peut être considéré comme la base de la théorie financière moderne en ce qu'elle établit la relation entre le risque et la rentabilité dans un environnement concurrentiel. Harry Markowitz a, par ailleurs, beaucoup apporté à l'analyse du

Module 3 « Maitriser le risque » Plan du module : 1. La notion de risque et comment le maîtriser 2. Comment identifier l’appétence au risque de mon client 3. Quelle proposition ? 4. Comment fidéliser mon client déjà en portefeuille 5. Relancer et maintenir le contact avec mon client Slide 1 : I. LA NOTION DE RISQUE Slide 2 : 1. DEFINITION DU RISQUE Les principaux types de risques financiers sont les suivants : 1 Le risque de contrepartie, c'est le risque que la partie avec