Fusion Acquisition

Croissance Externe L ’entreprise recherche à l ’extérieur ses relais de croissance Fusions & acquisition Croissance par alliance VI- Le déploiement des stratégies 2-1 Fusion C’est l’intégration de toutes les composantes de 2 entités distinctes dans un but : d’économies d’échelle de nouvelles sources de rentabilité (marchés) de convergence ou de complémentarité La justification première d’une fusion/acquisition : La croissance externe Novelle entité fusionnée Améliorer la position concurrentielle

compétition internationale. 2003 fut une année essentielle pour le groupe car elle a vu le jour d'AWB, issue d'un programme de fusion entre la BCM et Wafa bank, finalisé en décembre 2005 (rachat par la banque commerciale du Maroc, seconde du secteur, de Wafa Bank - 4ème place à l'époque). En deux ans, le groupe a franchi avec succès toutes les étapes de la fusion en respectant les conditions et les délais impartis. AWB s’inscrit dans un ambitieux projet de société qui l’engage à relever

On distingue différents types de fusions-acquisitions en fonction des motifs qui les justifient. On distingue les opérations dont le but économique est l'intégration verticale, celles qui visent l'intégration horizontale et celles qui conduisent à des conglomérats visant une simple logique de portefeuille. Lorsque les motifs sont essentiellement stratégiques et/ou productifs on parle de : Concentration horizontale (rachat de concurrents sur le même marché) Concentration verticale (rachat de clients

Définitions et types de fusions II. Aspects juridiques des fusions III. Evolution des opérations de fusion IV. Motivation des opérations de fusion V. Etapes et phases de la fusion VI. Effets et conséquences des fusions Chapitre 2 : Aspects comptables I. Comptabilisation des opérations des fusions  II. Transcription comptable de fusion (application de la norme IAS22) III. Exemples chiffrés des différents types de fusion Chapitre 3 : Aspects fiscaux de la fusion I. Régime du

BINITIE MARS 2009 PLAN DU CAS Introduction 3 Chapitre 1 Contexte de la fusion 9 1.1 Présentation de IBTC Chartered Bank Plc 10 1.2 Présentation de Stanbic Bank 11 1.3 Objectifs de la fusion 11 Chapitre 2 Modalités de la fusion 13 2.2 Modalités financières 14 2.3 Modalités d'organisation de Stanbic IBTC BANK Plc 18 Chapitre 3 Impacte économique et évolution de la fusion 24 CONCLUSION 26 BIBLIOGRAPHIE 28 Annexe I Annual Report Standard

Chapitre 1 : Opérations de fusion-acquisition Section 1 : Généralités : I) Définition II) Typologie Section 2 : Objectifs et motivations I) Motifs stratégiques offensifs II) Motifs stratégiques défensifs Chapitre 2 : Méthodes d’évaluation des entreprises Section 1 : Les méthodes patrimoniales I) L’actif net comptable II) L’actif net comptable corrigé III) Les capitaux permanents nécessaires à l’exploitation

PRÉSENTATION, DÉROULEMENT DE L’OPÉRATION DE FUSION-ACQUISITION 1.1: L’ACQUISITION D’OGM « Le 24 novembre 2003, la BCM et SOPAR (holding détenant les participations des héritiers de feu Moulay Ali KETTANI) ont conclu un accord portant sur l’acquisition auprès de SOPAR, de 100%, du capital d’ Omnium Général Marocain (OGM) pour un montant de 2,081 Mr DH. Le holding OGM, regroupe les participations de la famille KETTANI dans le secteur financier et contrôle: 1 003 724 actions soit 15,54% du capital

INGENIERIE FINANCIERE Introduction aux fusions-acquisitions Le recours aux holdings Eléments fondamentaux sur la consolidation 1. Les offres publiques 1. L’OPA 11. Aspects réglementaires 111. La procédure normale 112. L’OPA simplifiée 113. La garantie de cours 114. Les conditions de dérogation à l’obligation de lancer une OPA 12. Aspects financiers 121. Impact sur

INGENIERIE FINANCIERE Introduction aux fusions-acquisitions Le recours aux holdings Eléments fondamentaux sur la consolidation 1. Les offres publiques 1.1. L’OPA 1.11. Aspects réglementaires 1.111. La procédure normale 1.112. L’OPA simplifiée 1.113. La garantie de cours 1.114. Les conditions de dérogation à l’obligation de lancer une OPA 1.12. Aspects financiers 1.121. Impact sur le BPA et le cours de bourse 1.122. Impact sur

correspond au temps nécessaire pour passer d’un emploi à un autre * Chômage technique : concerne un arrêt de travail qui résulte de causes externes à l’entreprise Droit : organisation du monde de la justice Schéma p. 20 Concentrations, fusions, etc. La concentration peut être définie comme processus économique très général consistant dans l’augmentation régulière de la dimension des entreprises d’une économie. 1. Concentrations économiques : Schéma p. 7 Concentration horizontale :