Théorème des résidus

pétroliers 31 Figure 9 : (Annexe 1) Organigramme de la BEAC Direction Nationale du Cameroun40 Figure 10 : (Annexe2) Organigramme du service des Études 40 Figure 11 : (Annexe5) Graphique des variables du modèle 41 Figure 12 : (Annexe6) Graphique des Résidus des estimations 42 Figure 13 : (Annexe8) Graphique des fonctions de réponse de l'inflation 44 ADF Augmented Dickey-Fuller BEAC Banque des États de l'Afrique Centrale BEAC-DN Direction Nationale de la BEAC pour le Cameroun CEMAC Communauté

de capital physique, l’omission d’éléments susceptibles d’influencer la qualité et la productivité des facteurs tels que l’éducation, la nutrition, la recherche et développement ont tout un ensemble de mises en garde à l’égard de l’utilisation du résidu de Solow pour étudier le rôle du progrès technologique dans le processus de croissance. Un des problèmes soulevés par Jorgensen et Griliches (1967) est celui de l’agrégation des facteurs de production, L’impossibilité de distinguer entre différents

autre variable, et dx est la mesure de Lebesgue. Proposition 1.1 (Critère d’intégrabilité de Riemann) une fonction f est Riemann- intégrable sur [a, b] ssi pour tout ε > 0, il existe une subdivision X ∈ Sa,b telle que S (f, d)− s (f, d) < ε. Théorème 1.1 Toute fonction monotone ou continue sur un intervalle [a, b] est Riemann- intégrable. 1.1.3 Sommes de Riemann Les sommes de Darboux ne sont pas très utiles pour le calcul effectif d’une intégrale, par exemple à l’aide d’un ordinateur, car il

déterminer théoriquement l’excès de rendement en fonction d’un nombre réduits de paramètres exogènes, mais elle s’est avérée empiriquement remarquablement robuste. La seconde contribution décisive de la littérature du CAPM fut le théorème des deux fonds. Comme le démontre ce théorème, dans le cadre du CAPM, le portefeuille optimal a une structure remarquablement simple : il se réduit en effet à une combinaison linéaire de l’actif certain et d’un portefeuille risqué (de structure constante). La prise en compte

qui est l’angle entre Ox et T , ϕ = i , T d’où, en paramétriques :         dx dx ds −  cos ϕ   ds   dt / dt  −  − sin ϕ  →  →  =     T :    dy  =  dy ds  et N :  sin ϕ / cos ϕ ds dt dt En polaires, on a : ϕ =θ+V Théorème : Avec les notations précédentes, on a : γ= dϕ ds R=  ds dϕ    .   dϕ − → −  cos ϕ  →  →  − sin ϕ × ds  qu’on dérive par rapport à s. D’où d T = γ − :  Démonstration : T :  N   ds dϕ sin ϕ cos ϕ × ds dϕ Ce qui donne immédiatement

capacité. On trouve : pU ( p ) − u (0− ) + U ( p) = 1 U ( p) = 0 RC (4.1) u (0− ) 1 p+ RC Avant même de rechercher l'original de cette transformée, on peut (et c'est même fortement recommandé) vérifier sa plausibilité grâce aux théorèmes de la valeur initiale et finale : lim pF ( p ) = lim f (t ) p →∞ t → 0− lim pF ( p ) = lim f (t ) p→ 0 t →∞ (4.2) Ce qui donne : u (0− ) = u (0− ) p →∞ p+ 1 RC u (0− ) = u (∞ ) = 0 lim p p→ 0 p+ 1 RC lim p Après

formule de Black Scholes : . . . . . . . . . . . . . . 6.1.2 Portefeuille autofinançant écrit sur un sous-jacent risqué : . . . . . . . . . . . 6.2 Les stratégies de couverture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ˜ 6.2.1 Théorème de Girsanov : une probabilité sous laquelle (St ) est une martingale 6.2.2 Valeur du portefeuille dynamique : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6.2.3 Couverture des calls et des puts : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

MODELES SOCIOPOLITIQUES. Machiavel : esquisse une science politique comme science du pouvoir détachée des utopies théologiques et philosophiques. Hobbes : construit une science politique selon le modèle de la science géométrique, par axiomes, théorèmes et démonstrations. Dans son léviathan, il traite du corps politique comme d'une chose publique. Bacon : veut réformer la science classique en remplaçant la logique déductive d'Aristote par la logique inductive. Il attaque violemment les philosophies

combinaison de l’actif sans risque et de portefeuille du marché. Tout portefeuille ainsi constitué est, par définition, parfaitement diversifié puisqu’il inclut toutes les actions dans les proportions de leurs capitalisations boursières. C’est là le théorème de séparation. Le MEDAF est un modèle qui établit une relation linéaire entre le rendement espéré d'un actif et son risque systématique mesuré par le bêta. Ce modèle repose sur un certains nombre d'hypothèses qui semblent difficilement acceptables

extérieur). Remarque et transition : RICARDO ne précise pas les fondements des différences d’efficacité productive à l’origine des coûts comparatifs. D’où l’apport des néoclassiques. ¤ Limites : les fondements de l’avantage comparatif ou le théorème HOS (HECKSCHER, OHLIN, SAMUELSON). Pour les néoclassiques, les avantages comparatifs s’expliquent par la dotation plus ou moins abondantes en facteurs déterminés de production. En effet, si un facteur de production est abondant (existe en quantité