Decaissables

solde que des encaissements et des décaissements qu’ils soient immédiats ou décalés dans le temps. Ainsi, l’EBE est un résultat encaissable issu de l’exploitation. Enfin, c’est le dernier solde avant l’intégration de l’amortissement (charge non décaissable qui traduit l’usure de nos équipements). Ainsi l’EBE est la meilleure mesure de la performance d’exploitation. L’EBE correspond au résultat économique brut lié à l’activité opérationnelle de l’entreprise. Il s’obtient grâce à la confrontation

monétaire (≠ bénéf.) = Recettes d’exploitation – Dépenses d’exploitation de l’année Sans tenir compte du mode de financement. >> Exclusion des frais financiers >> Inclusion des dotations aux amortissements (car charges non décaissables) • >> Prendre en compte les impôts (car charge décaissable) • CFN = Dot. Amortissements + Résultat Net prévisionnel avant frais financiers et après impôts –∆BFE • CFN = EBE – IS théorique d’exploitation -∆BFE • Si investissement vise une réduction des dépenses alors l’objectif

résultat, mais retenue comme SIG, puisqu’elle permet d’apprécier la marge de manœuvre pour faire face aux besoins de financement Il s’agit d’un flux résiduel de trésorerie potentiel. Par essence l’ensemble des charges et produits calculés mais non décaissables sont exclus. Deux méthodes de calcul • Méthode à partir de l’EBE • Méthode à partir du résultat • • Méthodes de calcul de la CAF • A partir de l’EBE EBE + autres produits d’exploitation - autres charges d’exploitation +/- Résultat financier

de 60 €. La réalisation du projet nécessite l’acquisition d’un matériel pour 300 000 € amortissable sur 5 ans en linéaire ; à la fin de la cinquième année, on estime pouvoir céder ce matériel pour 24 000 €. Par ailleurs, les frais fixes divers décaissables d’exploitation liés au projet (entretien du matériel, essence, impôt…) sont évalués à 100 000 € la première année ; ils augmenteront de 10% par an au cours des cinq prochaines années. Le taux de l’IS à retenir est de 33,1/3%. Pour faire fonctionner

calculés net d’impôt Dans la mesure où l’on admet qu’il y a identité entre recette et chiffre d’affaire d’une part, et entre dépense et charge décaissables d’autre part, on peut écrire : Or on a aussi : Résultat net = Produit – Charges Résultat net = Chiffre d’affaire – Charges Résultat net = Chiffre d’affaire – (Charges décaissables + Charges non décaissables) Application : Un projet d’investissement comporte des matériels d’une valeur HT de 160.000 amortis linéairement sur 5 ans. La TVA est

prêteurs. 2. L’autofinancement Lors de son fonctionnement, l’entreprise encaisse des produits (d’exploitation,financiers et exceptionnels) ; en contrepartie, elle doit payer des charges. La différence entre les produits encaissables et les produits décaissables constitue la capacité d’autofinancement (CAF). Cette capacité dégagée par l’entreprise est utilisée pour payer les dividendes, financer les investissements et le BFR (stock, créances), rembourser les emprunts ou améliorer la trésorerie. Cette

sociaux Paiement de la TVA 10 10 20 Comptant 30 60 30 60 jours fin de mois Le 30 du mois 15 du mois suivant 23 du mois suivant a. Ou conditions de règlement. Les charges variables de distribution et toutes les charges fixes décaissables sont payées au comptant. En moyenne, 20% des ventes se font à l'exportation. L'entreprise désire détenir une encaisse (solde débiteur de banque et de caisse) afin de faire face à des paiements imprévus : on a évalué cette encaisse à 2 jours de

supplémentaire Charges décaissables DAP Charges d'intêréts Résultat avant impôt Impôt (33,1/3 %) Résultat après impôt DAP Valeur résiduelle Amortissement emprunt Flux nets de trésorerie Flux nets actualisés Calcul de la VAN Financement sur fonds propres + Frais de dossier (1000 €) Hypothèse de l'emprunt : "-18 000 + 5 239,55 + 19 694,09 + 32 676,44 + 44 297,53 + 54 660,91 = 1.6 Tableau des flux nets de trésorerie (hypothèse du crédit-bail) Années 2009 Éléments CA supplémentaire Charges décaissables Redevance

particulier n'est à réaliser Les dépréciations sont des charges calculées et non décaissables. Ont-elles été passées dans le but de modifier le résultat fiscal et donc pour diminuer l'impôt à payer... ? Aussi, une dépréciation passée sans motif valable (ou devenu telle) doit être corrigée : on augmente l'actif de son montant. Parallèlement, on augmente les fonds propres dans la même proportion.  Charge décaissable est une charge qui donne lieu à une sortie d’argent et qui donc un impact direct

et les produits sont regroupés par fonction : exploitation, financier, exceptionnel ; * La différence entre charges et produits constitue le résultat * Les charges et les produites sont comptables : * Pas forcément encaissables ou décaissables ; * Pas contestés au moment où ils sont encaissés ou décaissés L’annexe : C’est un doc censé préciser les chiffres du bilan et du compte de résultat Les normes IFRS : * Il s’agit de nvelles normes comptables internationales touchant